Наверх
27 ноября 2021
Без рубрики

Архивная публикация 2008 года: "Экзоты банковской розницы"

Банковские услуги в непривычных для российского потребителя валютах — иенах, швейцарских франках, фунтах стерлингов и шекелях — занимают мизерную часть рынка. Однако такие продукты имеют успех у тех, кто жаждет поиграть на разнице курсов валют, и станут еще популярнее в будущем, считают специалисты. Открыть вклад или получить ссуду можно не только в валютах основной тройки (рубль, доллар, евро), но и в чем-либо экзотическом, например в иенах, фунтах или франках. Правда, найти банк, готовый продать вам продукты в нетрадиционном валютном эквиваленте, непросто. «Российские банки не очень любят экзотические валюты, а потому выбор предложений на рынке небогат, — признается начальник отдела по работе с частными клиентами Росавтобанка Светлана Ковтун. — Не многие банки предлагают депозиты в фунтах стерлингов, швейцарских франках, иенах и других нетрадиционных валютах». Из-за относительно низких процентных ставок особенных доходов они не приносят, но определенной категории граждан могут оказаться полезны. Вклады в отличных от основной тройки валютах востребованы среди тех, кто предполагает траты в них, отмечает Светлана Ковтун.
«Вклады и займы в иенах, франках и других экзотических валютах — достаточно редкое явление для российских регионов, — подтверждает вице-президент сибирского УРСА-Банка Дмитрий Акимкин. — И чем дальше от центральной части РФ, тем более выражен этот консервативный тренд». В частности, в Сибири подобные предложения банковских вкладов и кредитов можно пересчитать по пальцам одной руки, и рассчитаны они в основном на так называемых клиентов-новаторов, отмечает эксперт.
В регионах по-прежнему большей популярностью и спросом пользуются национальная валюта и мировые, конвертируемые — евро и доллары. По ним и доходность выше, и спрос более прогнозируемый.
Доходность по вкладам в экзотических валютах значительно ниже из-за того, что франки, фунты и иены обычно считаются более надежными, и колебания в цене по ним по сравнению с другими валютами очень незначительные, объясняет директор департамента маркетинга розничного бизнеса НОМОС-банка Анна Панкратова. Она считает, что сейчас выгоды от таких вложений сомнительны. Ведь британский фунт вот уже год, как неумолимо снижается по отношению к рублю, а иена демонстрирует нестабильную динамику в течение полугода. Растет только швейцарский франк, и то очень неуверенно. Поэтому для получения выгоды в подобных валютах нужно постоянно быть «в рынке» и следить за динамикой курса экзотов, советует Анна Панкратова.
Но если все-таки хочется поиграть на курсах нетрадиционных валют, разместив в них деньги и получив кредит, то инвестору придется проделать серьезную аналитическую работу. «Прежде всего мы рекомендуем произвести предварительную оценку стабильности валюты, определить возможные риски, возникающие от изменения ее курса, а также оценить собственные силы и возможности в части оперативности реагирования на нежелательные варианты развития событий, — рассказывает Наталья Волошина, начальник управления депозитных и комиссионных продуктов Промсвязьбанка. — Только после того, как клиент убедится в собственной готовности, следует начинать работу по поиску банка для размещения средств».

Рубль лидирует

Однако если выбирать между рублями и иностранной валютой, то все преимущества сейчас на стороне рубля, считает Дмитрий Акимкин. Из-за курсовых колебаний и инфляции вклады в долларах и евро за последний год существенно подешевели. «Главный совет, который мы даем для своих клиентов, — открывать вклад в той валюте, в какой средства по нему будут востребованы по окончании срока договора, — рассказывает Дмитрий Акимкин. — А поскольку заработную плату более 95% населения в регионах получают в рублях, то и спрос на рублевые вклады очевиден». Хотя если клиент располагает внушительным капиталом для инвестирования, то для диверсификации рисков как раз и можно использовать вклады в различных валютах, в том числе экзотических, добавляет эксперт.
«Большой процент вкладчиков предпочитают хранить свои сбережения в рублях, — поддерживает коллегу Светлана Ковтун. — На фоне падения доллара и высоких рублевых процентных ставок этот выбор вполне оправдан». «Ставки по рублям сейчас на порядок выше валютных, — рассказывает директор финансового департамента Московского кредитного банка (МКБ) Владимир Чубарь. — А если человек, открывая вклад в евро, ориентируется на повышение курса этой валюты относительно рубля, то тогда лучше обратить свой взор на рынок, где торгуют валютой, например FOREX».
А вот Наталья Волошина считает, что делать вклады в рублях стоит из-за позитивных тенденций в экономике страны, в том числе стабилизации курса национальной валюты.
Практика показывает, что по вкладам в рублях российские банки традиционно предлагают наиболее высокие процентные ставки и выгодные условия размещения денежных средств, уверяет эксперт.
До последнего времени серьезную конкуренцию рублевым вкладам составляли депозиты в долларах. «Еще совсем недавно большинство россиян открывали вклады в американской валюте, однако слабеющий доллар заставил их искать альтернативные способы сохранения своих сбережений, — рассказывает Владимир Чубарь. — Многие переориентировались на единую европейскую валюту и рубли». На фоне укрепления российской валюты объем вкладов в рублях постоянно растет, а в долларах неуклонно падает, отмечает Анна Панкратова.
Нестабильность американского доллара в последнее время делает непопулярными вклады в этой валюте, подтверждает директор департамента розничного бизнеса банка «АК Барс» Марат Ганеев. В свою очередь, евро стабильно, хотя и в небольшом объеме, растет, поэтому можно рекомендовать вложить свободные средства во вклады в этой валюте. Но наибольший доход, на взгляд Марата Ганеева, вкладчикам принесут долгосрочные рублевые вклады, на 6—12 месяцев, так как риски потери средств из-за инфляции при таких сроках минимальны, и доходность при этом выше в среднем на 2—4%, чем у валютных депозитов, отмечает эксперт.
Оптимальным же способом является деление своего капитала на различные виды валют, добавляет Марат Ганеев. Например, около 60—70% сбережений можно хранить в рублях, а около 30—40% — в евро. Кроме того, необходимо учитывать вид валюты, который вы используете в денежном обращении, срочность депозита, чтобы не понести потери на разнице курсов. Таким образом, максимально длинные вклады с минимальным количеством конвертации могут быть наиболее выгодными, объясняет Марат Ганеев.
Однако если делать вклады в долларах сейчас невыгодно, то открывать кредиты — очень эффективно. «В сфере кредитования пальма первенства сейчас принадлежит доллару, — рассказывает Динара Юнусова, вице-президент по развитию бизнеса банка DeltaCredit. — Во-первых, ставки по кредитам в долларах ниже, чем в рублях. Во-вторых, курс доллара к рублю снижается на протяжении уже довольно длительного времени, что уменьшает стоимость кредита для заемщика».

Нетрадиционный кредит

Кредиты в экзотических валютах, скажем в швейцарских франках, фунтах или иенах, предлагают банки, у которых есть соответствующее фондирование. Вряд ли кредитная организация стала бы выдавать франки, если у нее этих франков нет. Но спешить занимать у банка иены или фунты не стоит, если вы не готовы принимать на себя валютные риски, предостерегает Владимир Чубарь: «Учитывая, что и швейцарский франк, и иена демонстрируют положительную динамику, можно говорить о том, что заемщик может в итоге заплатить на порядок больше, чем в случае использования кредита, выраженного в рублях или долларах».
Если курс иностранной валюты, в которой заемщик получил кредит, существенно вырастет по отношению к рублю, ежемесячный платеж по кредиту может стать слишком обременительным для клиента или вовсе превысить его доход, объясняет директор департамента розничных продуктов и услуг ЮниКредит Банка Наталья Алымова. Поэтому депозит следует открывать в той валюте, курс которой вряд ли будет снижаться по отношению к рублю в течение срока вклада, а получать кредит — в той валюте, курс которой не будет расти слишком значительными темпами весь срок кредита.
Также при выборе валюты кредита необходимо обращать особое внимание на разницу между процентными ставками и размерами ежемесячных платежей по кредитам в рублях и иностранной валюте, советует Наталья Алымова. Если разница в процентных ставках незначительная, например 1—2%, то лучше взять кредит в рублях. Этим можно обезопасить себя от вероятных валютных рисков.
Когда разница существенна, скажем более 5%, то лучше взять кредит в иностранной валюте, считает эксперт. При этом особо следует отметить, что, получая кредит в национальной валюте, заемщик страхует себя от валютных рисков лишь в том случае, если в договоре банка нет пункта о том, что кредитная организация может изменять процентную ставку по ссуде в одностороннем порядке.
Если следовать логике советов Натальи Алымовой, то нынешняя ситуация благоприятна для получения займов в экзотических валютах. Сейчас ставки по кредитам в редких валютах на 1—2, а то и на 5 процентных пунктов ниже, чем по займам в рублях, долларах или евро, отмечает Владимир Чубарь.
Однако, ориентируясь на разницу в ставках кредитования, не стоит забывать об одном нюансе. «У кредитов в нетрадиционных валютах есть еще один минус — налог с материальной выгоды, которую получает заемщик, оформляя «дешевую» ссуду, — рассказывает Марат Ганеев. — Согласно Налоговому кодексу РФ, если кредит взят под ставку ниже ставки рефинансирования, с разницы между ней и ссудным процентом придется заплатить подоходный налог в размере 13%». Для кредитов в валюте сейчас установлена условная ставка рефинансирования 9%.
У вкладов в экзотических валютах тоже свои плюсы. Если говорить о преимуществах вложений в альтернативные валюты высокоразвитых стран, то на фоне резких колебаний доллара и евро такие сбережения выглядят довольно привлекательно, уверяет Владимир Чубарь.
Преимуществом швейцарского франка и английского фунта является их меньшая зависимость от политических событий, чем доллара или евро, и высокая стабильность курса.
Ну а для тех, кто активно пользуется экзотическими валютами в жизни, допустим получает в них зарплату, эффективность экзотических вкладов неоспорима. «Постоянные поездки в Англию или Японию могут вынудить хранить средства в фунтах или иенах, чтобы не обменивать их все время», — рассказывает Светлана Ковтун.
Еще одно преимущество вкладов в экзотических валютах заключается в том, что вкладчик диверсифицирует свои валютные риски, считает Наталья Алымова. Ведь маловероятно, что курсы всех иностранных валют упадут одновременно.

Экзотов станет больше

В ближайшие годы услуги в нетрадиционных валютах получат большее распространение, считают эксперты. Однако это произойдет не из-за того, что экзоты постепенно завоевывают клиентскую аудиторию, а потому, что банки вынуждает продвигать такие продукты специфика их бизнеса. «В условиях, когда фондирование (привлечение ресурсов) в традиционных валютах дорого и тенденции к его удешевлению пока не наблюдается, все больше банков рассматривают возможность введения вкладов и кредитов в экзотических валютах, — объясняет Наталья Алымова. — Наш банк также не исключает такой возможности».
Из-за ослабления позиций доллара в качестве валюты для сбережений и кредитов можно предположить, что физические лица будут рассматривать новые валюты в качестве замещения долларов для диверсификации личного портфеля. Следовательно, будет спрос на новые валюты, поддерживает прогноз Натальи Алымовой Наталья Волошина. «Можно предположить, что в условиях падения доллара, прогнозируемой рецессии в США и неясных перспектив евро в связи с тем же долларом и ипотечным кризисом, от которого пострадали и европейские компании, экзотические валюты станут «тихой гаванью» для консервативных вкладчиков, которым важнее надежность, а не высокий доход», — считает Анна Панкратова.
Однако вряд ли будут достигнуты большие объемы привлечения вкладов в экзотических валютах, добавляет Наталья Волошина. Тому как минимум две причины: низкая ликвидность экзотических валют и высокая грамотность вкладчика.
Ведь чтобы эффективно работать с экзотическими валютами, требуются довольно серьезные знания и понимание тенденций валютного рынка. «Перспективы экзотических валют в России весьма скромны, — поддерживает коллег Владимир Чубарь. — Центробанк делает все, чтобы придать популярность рублю. Укрепление его по отношению к основным мировым валютам и борьба с инфляцией делают свое дело — депозиты в иене и франках едва ли могут соперничать с рублем по привлекательности ставок».
Нетрадиционным кредитам может повезти больше, чем вкладам. На розничном рынке получат дальнейшее развитие программы ипотечного кредитования в экзотических валютах из-за низких процентных ставок, прогнозирует директор розничного банка «Мой Банк» Сергей Леонтьев.
Хотя по этому вопросу есть и противоположное мнение. «Кредитование, в частности ипотечное, в иенах и швейцарских франках имеет довольно узкую нишу. На рынке в ближайшем будущем не будет ажиотажного спроса на данный продукт, — считает Марат Ганеев. — Основная преграда для развития отечественного рынка кредитования «экзотической» ипотеки — прежде всего недоверие заемщиков в российских регионах к любым валютам, кроме рубля».
Однако, несмотря на такие недостатки займов в иенах и франках, как валютные риски, затраты на конвертацию и налог с материальной выгоды, который придется оплатить заемщику за разницу между кредитной ставкой и ставкой рефинансирования, подобные кредиты имеют спрос, основанный главным образом на низких процентных ставках, что позволяет заемщикам взять ссуду на большую сумму, а также сэкономить на ежемесячных платежах, добавляет Марат Ганеев.

Оперативные и важные новости в нашем telegram-канале Профиль-News
Больше интересного на канале Дзен-Профиль
Самое читаемое
27.11.2021
26.11.2021