Наверх
23 октября 2019
USD EUR
Погода
Без рубрики

Архивная публикация 2006 года: "Как заставить деньги работать: ОФБУ"

Почему ОФБУ лучше других розничных финансовых инструментов? Чем он отличается от ПИФа? На эти и другие вопросы в ходе онлайн-конференции на KM.RU отвечали Алексей РАЙЗМАН, Начальник Казначейства АКБ «Славянский банк», и Сергей АЛЕКСАНДРОВ, Управляющий ОФБУ «Виктория».   Леонид: Что такое ОФБУ?Алексей Райзман: Таинственная аббревиатура означает «общий фонд банковского управления» — чрезвычайно конкурентоспособную разновидность коллективных инвестиций, фонды доверительного управления, которые работают по тому же принципу, что и ПИФы, — объединяют средства многих инвесторов в один пул для инвестирования на финансовых рынках. Банк зарабатывает деньги следующим образом: аккумулирует средства инвесторов, объединяет их в один фонд и в дальнейшем управляет им на финансовом рынке. Обычно доход в ОФБУ выплачивается аналогично ПИФу — при изъятии средств из фонда. Минимальные суммы вкладов в ОФБУ — как у ПИФов: от 1000 рублей до сотен тысяч в зависимости от того, на кого рассчитан фонд — частных инвесторов или юридических лиц.Василий: У АКБ «Славянский банк» есть ОФБУ? На кого он рассчитан (частные инвесторы, юрлица)? Какие документы необходимы для открытия вклада? Где можно просмотреть финансовую отчетность ОФБУ и доступна ли она частным лицам?Сергей Александров: АКБ «Славянский банк» является управляющим банком ОФБУ под названием «Виктория», вступление в этот фонд возможно как для физических, так и для юридических лиц. В большей мере этот продукт рассчитан и приспособлен для частных инвесторов. Что нужно для того, чтобы вступить в фонд? Помимо желания необходимо иметь только паспорт. Сама процедура занимает 10—15 минут. В банке оформляется сертификат, который свидетельствует о том, что данное конкретное физическое лицо приобрело определенное количество паев фонда. Минимальный взнос, то есть один пай, по номиналу стоит 10 тыс. рублей, на сегодня он котируется примерно в 14,2 тыс. рублей, соответственно наименьшая сумма для покупки одного пая — это 14,2 тыс. рублей. Документы, регламентирующие деятельность фонда, — правила ОФБУ «Виктория», которые утверждаются в ЦБ РФ, и инвестиционная декларация. Все документы легче и проще посмотреть на интернет-сайте АКБ «Славянский банк». Информация каждый день обновляется, то есть инвестор может следить за изменениями стоимости пая и остальными изменениями, которые происходят в фонде. Так как ОФБУ является структурным подразделением банка, то и финансовая отчетность входит в консолидированную отчетность этого банка. Ознакомиться с ней можно на официальном сайте Банка России.Настасья: Какова процедура выхода из ОФБУ?А.Р.: Процедура выхода из ОФБУ предельно проста, она занимает те же 10—15 минут. Инвестор обращается к своему доверительному управляющему, подает заявление на выход из фонда и буквально на следующий день может получить свои средства. На практике человек имеет право просто позвонить в банк и сказать: я хочу из фонда выйти сегодня-завтра, ему назовут конкретное время. Почему на следующий день, а не в тот же? Потому что фонд свои средства держит не в денежной форме, как остатки на счетах, а вкладывает в какие-то ценные бумаги, акции, облигации, то есть сегодня их требуется продать, чтобы превратить в деньги, и завтра эти деньги фонд сможет выдать инвестору.Дмитрий: У меня в кармане крутится 10 млн. рубликов. Сколько получу через год?А.Р.: Этого никто не знает. Но, в принципе, можно привести определенную статистику. Доходность ОФБУ «Виктория» за 2005 год составила более 30% годовых. Соответственно, если бы у человека, задавшего этот вопрос, в начале 2005 года было 100 млн. рублей, то в конце года он получил бы более 130 млн. рублей. Сейчас сказать о том, сколько принесет этот год, сложно, потому что ответ зависит от многих моментов, и в первую очередь от состояния фондового рынка, куда в основном и вкладываются средства. По нашим прогнозам, в этом году доходность составит от 20% до 35%, то есть в среднем 25—30% годовых. Значит, через год на 100 млн. рублей можно будет получить 25—30 млн. рублей дохода.Ольга Ивановна: Используется ли управляющими возможность инвестиций на зарубежных рынках?А.Р.: В целом такие инвестиции возможны, существует довольно большое количество фондов, которые специализируются на инвестициях именно в зарубежные рынки. Для вступления в какой-либо ОФБУ нужно изучить инвестиционную декларацию, где в пропорциональных взаимоотношениях указано, куда фонд собирается вкладывать деньги. Наш фонд «Виктория» в основном рассчитан на вложения в российский рынок — это на данный момент один из наиболее доходных рынков, и раз мы находимся в России, то для нас он более понятен. Хотя, в принципе, возможности вложений по инвестиционной декларации в зарубежные рынки у «Виктории» тоже есть.Андрей: Каковы основные отличия ОФБУ от ПИФов?А.Р.: Чтобы функционировал ПИФ, регистрируется специальная управляющая компания, а ОФБУ — продукт чисто банковский, то есть им управляет непосредственно банк. Деятельность ОФБУ как инструмента доверительного управления регулирует ЦБ, и банк, как управляющий фондом, подает свою отчетность в ЦБ. Компании, управляющие ПИФами, сдают отчетность не в ЦБ, а в Федеральную службу по финансовым рынкам.Конкретный инвестор эту разницу может и не ощутить. Существенное различие для инвестора между ПИФами и ОФБУ заключается в том, что эти фонды имеют разную степень свободы: ОФБУ вкладывают средства не только в российские, но и в иностранные ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы; возможно совершение операций на срочном рынке с фьючерсами и опционами, которые приносят наивысший доход или хеджируют от рисков. Есть другой момент — все ОФБУ несут меньше издержек, чем ПИФы, поскольку банк и так проводит аудит (ему не нужны дополнительные проверки), а также имеет собственный депозитарий (ему не нужны услуги какого-то стороннего депозитария). На практике это выливается в несколько меньшую комиссию, которую платит инвестор. Например, у ОФБУ «Виктория» комиссия за управление составляет 1,5% годовых, а в ПИФах комиссии повыше — 2,5—3%.Михаил: Могу ли я продать пай на вторичном рынке?А.Р.: Нет, к сожалению, на вторичном рынке пай продать нельзя. Его можно продать только доверительному управляющему.Алексей: Как документально подтверждается покупка пая?А.Р.: Инвестор получает на руки сертификат так называемого долевого участия. Это бумага, подтверждающая, что он купил определенное количество паев, то есть в этом сертификате указано количество паев и сумма, которую учредитель заплатил за них. Поскольку фонд — банковский продукт, то сертификат заверяется руководством банка.Анастасия: Как происходит налогообложение доходов. полученных от ОФБУ?А.Р.: Если говорить о налогообложении физлиц, то с них взимается подоходный налог в размере 13% от суммы прироста пая. Например, человек купил пай за 10 тыс. рублей, за год фонд показал 40% доходности, и через год пай стал стоить 14 тыс. С разницы — 4 тыс. рублей — и берется 13-процентный налог.Тимур: Что произойдет с моими инвестициями в случае банкротства управляющего банка?А.Р.: Если управляющий банк обанкротится, средства фонда останутся в неприкосновенности, поскольку они находятся на отдельных счетах ЦБ. Фонд просто перестанет действовать, поскольку нет управляющего. Все средства на определенный день возвратят вкладчикам, то есть банкротство банка будет означать прекращение активных операций фонда, но его активы никуда не денутся.Татьяна Васильевна: Имеет ли смысл диверсифицировать риск и вложить деньги в разные фонды или, например, в фонд и вклад?С.А.: Я считаю, что это очень правильный подход, риск всегда стоит диверсифицировать. Объясню почему. Все фонды делятся на три группы: с агрессивной, умеренной и консервативной стратегией. Агрессивная стратегия подразумевает вложение в акции как наиболее рискованный инструмент, но потенциально наиболее высокодоходный. Консервативные фонды — это вложения в облигации с фиксированной доходностью, инструмент менее рискованный, менее подверженный каким-то ценовым колебаниям, но и менее доходный. Умеренные фонды инвестируют и в акции, и в облигации, здесь доходность получается средняя. Я считаю, инвестору стоит вкладывать средства в разные фонды, это классический подход. Инвестировать деньги в фонд и во вклад, считаю, тоже правильно, потому что и у этих инструментов риски разные: по вкладу инвестор имеет стабильный и уже известный доход, а некую часть своих средств он может вложить в фонд, чтобы поднять доходность вложений..n

Больше интересного на канале: Дзен-Профиль
Скачайте мобильное приложение и читайте журнал "Профиль" бесплатно:

Зарегистрируйтесь, чтобы получить возможность скачивания номеров

Войти через VK Войти через Google Войти через OK