Наверх
21 ноября 2019
USD EUR
Погода
Без рубрики

Архивная публикация 2003 года: "Колхозы для вкладчиков"

Стремительно уходит то время, когда, положив деньги в банк, можно было уберечь их от инфляции и даже немного заработать. Так что перетекание средств частных лиц в паевые инвестиционные фонды практически неизбежно.Нулевая (с учетом инфляции) доходность по банковским вкладам — вещь для стран с более-менее стабильной экономикой абсолютно нормальная. После нескольких лет экономического роста такое неприятное положение вещей стало реальностью и для отечественных вкладчиков: сегодня ставки по годовым рублевым депозитам опустились до уровня 10—11% годовых при прогнозируемой инфляции в 12%. Вывод прост: всем, кто заботится о приумножении своих сбережений, придется искать себе другие возможности для вложения денег.
Самая очевидная из этих возможностей — покупка паев в ПИФах. По надежности и уровню риска они стоят на втором месте после депозитов, тогда как получаемая с их помощью прибыль может быть гораздо выше той, что предлагают банки.
Принцип работы ПИФов довольно прост: деньги клиентов собираются в общий котел, а затем инвестируются в различные бумаги (акции или облигации) на фондовом рынке. Соответственно, чем более рисковые вложения предпочитает фонд (например, в акции), тем большая прибыль может ожидать его клиентов в будущем. Впрочем, в таком случае и убытки могут быть самыми ощутимыми. Консервативная же стратегия принесет наименьший доход. Впрочем, есть ПИФы-гибриды — фонды смешанных инвестиций, где портфель максимально сбалансирован по риску и доходности.
По итогам своей работы ПИФы выплачивают своим клиентам доход (если он, конечно, есть). Открытые фонды делают это в любой день по требованию клиента, а вот интервальные — обычно лишь раз в квартал. Так что неудивительно, что именно открытые ПИФы пользуются большей популярностью среди рядовых инвесторов, хотя они (ПИФы), по оценкам специалистов, и работают на слабую троечку: забирают деньги при растущем рынке, а вкладывают средства при падающем. Что касается интервальных фондов то им доверяют свои сбережения лишь 5—7% пайщиков.
Фонды также отличаются по требованиям к минимальному взносу клиентов (об этом ниже) и размеру взимаемого вознаграждения за свою работу (в среднем 4—6% от стоимости активов, в которые вложил деньги фонд).
Сегодня на рынке активно работают или находятся в стадии формирования 106 фондов. По оценке Национальной лиги управляющих, общее число частных клиентов ПИФов пока очень невелико — около 14,5 тыс. человек (примерно 0,01% от всех россиян), при том что банковскими депозитами сегодня пользуется больше половины населения страны.
Тем не менее, по оптимистичным прогнозам, уже через 3—5 лет ПИФы станут вполне обыденным и привычным финансовым инструментом для частных вкладчиков. К тому времени число пайщиков во всех фондах увеличится в 100 раз и достигнет-таки 1% от общего числа населения, то есть 1,45 млн. человек. Тогда же, то есть к 2007 году, по оценкам некоторых специалистов, в паевые фонды перекочует не менее 10% всех сбережений граждан, которые пока еще хранятся на банковских депозитах.
Подобные прогнозы, в первую очередь, базируются на хороших финансовых показателях работы ПИФов и в прошлом, и в нынешнем году. Так, по итогам первого полугодия 2003 года средняя доходность вложений в фонды акций составила 26—37%, в фонды смешанных инвестиций — 15—29%, в фонды облигаций — 6—15%.
Тропинка на Запад

Уже сейчас понятно, что паевые фонды в России будут развиваться довольно быстрыми темпами. К примеру, за прошлый год активы под управлением компаний выросли на 38%, до 12,7 млрд. рублей, тогда как до этого аналогичные показатели достигались за два-три года. Тем не менее пока на рынке лишь около четверти всех фондов зарекомендовали себя как ПИФы для частников.
Безусловными лидерами среди компаний, ориентирующихся на работу с рядовыми клиентами, являются «НИКойл» и «Альфа-Капитал». Настоящие ПИФы для частных инвесторов организовала компания «Тройка Диалог»: клиентами фондов «Добрыня Никитич» и «Илья Муромец» сегодня являются 3570 и 2810 пайщиков соответственно.
Среди лидеров по привлечению денег частных лиц УК «ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент», «Мономах», «ОФГ Инвест» и другие (см. таблицу). В целом за первые пять месяцев 2003 года число частных вкладчиков ПИФов выросло на 3500 человек.
По словам генерального директора управляющей компании «Креативные инвестиционные технологии» Владимира Кириллова, дальнейшему росту популярности ПИФов будет способствовать и начавшаяся пенсионная реформа, в ходе которой будущие пенсионеры смогут отдать свои накопления в управление частных компаний, и рост личных доходов самих будущих пайщиков.
Кстати, о доходах. Надо заметить, что нынешние инвесторы — довольно состоятельные люди. По словам опрошенных «Профилем» управляющих, средняя сумма инвестиций частных клиентов составляет около 60—150 тыс. рублей. Лишь около 10—15% клиентов вкладывают в фонд минимальные суммы. Отметим, что по этому критерию фонды делятся строго пополам: первые запрашивают с клиента от 30 тыс. до 500 тыс. рублей в качестве первоначального взноса, вторые довольствуются малыми суммами — от 100 рублей.
Как правило, пайщики с крупными суммами либо готовы рисковать своими средствами, либо делят их между фондами с разными стратегиями. Клиенты, которые принесли в ПИФ небольшие суммы, предпочитают более консервативные фонды.
Кроме того, эксперты отмечают сезонность интереса пайщиков к разным стратегиям инвестирования. Так, на лето все привыкли перекладывать средства из более рисковых фондов акций в консервативные облигации, потому что, как правило, в отпускной период на фондовом рынке царит затишье. Тем не менее нынешнее лето удивило многих. Так, по словам генерального директора управляющей компании «НИКойл» Анастасии Зотеевой, «в нынешнем июне существенно вырос интерес частных инвесторов к вложениям в паевые фонды группы «ЛУКОЙЛ Фонд», за месяц было куплено паев более чем на $4 млн.».
Осень же традиционно считается периодом подъема активности рынка, а потому наиболее востребованными становятся ПИФы акций. Для проведения подобного рода денежных переводов лучше всего подходят открытые ПИФы, где паи можно совершенно бесплатно обналичить в любой день по своему желанию.

Изменение стоимости паев открытых паевых инвестиционных фондов

Название фондаУправляющая компанияСтоимость активов на 8 июля (млн. руб.)Стоимость пая на 2 июля (руб.)Стоимость пая на 8 июля (руб.)Изменение со 2 июля по 8 июля (%)Изменение за I полугодие 2003 года (%)Изменение за год (%)Направления инвестированияМинимальная сумма инвестирования (руб.)
«Базовый»«Кэпитал Эссет Менеджмент»94,15142 157,05144 887,661,9237,7241,05Акции10 000
«Добрыня Никитич»«Тройка Диалог»595,922541,062543,830,1135,7951,61Акции30 000
«Петр Столыпин»«ОФГ ИНВЕСТ»83,03304,15299,17—1,6435,0927,87Акции3000
«Перспектива»«Мономах»30,892002,152031,101,4534,1824,10Акции50 000
«Фонд Акций»«ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент»250,032106,852083,49—1,1133,7138,28Акции3000
«Долгосрочные взаимные инвестиции»«Монтес Аури»63,2529,7729,62—0,5033,5253,14Акции5000
«Фонд Сбалансированный»«ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент»126,8781,8880,79—1,3329,8035,29Смешанные3000
«ЦЕРИХ Фонд Акций»«ЦЕРИХ»5,86129,17129,400,1828,69*Акции10 000
«Партнерство»«Интерфин КАПИТАЛ»32,352083,512090,380,3328,6033,99Смешанные1000
«Второй сибирский –- открытый»«Алемар»58,751763,311770,110,3928,5955,99Акции5000
«Элби-Накопительный»«Элби-Траст»20,92153,64156,071,5828,4640,20Смешанные3000
«Солид-Инвест»«СОЛИД Менеджмент»27,37116,83117,390,4827,9944,81Смешанные100
«Открытый паевой фонд корпоративных ценных бумаг»«Паллада Эссет Менеджмент»23,683140,083090,05—1,5926,2936,57Акции5000
«Дружина»«Тройка Диалог»83,4118 993,1018 949,92—0,2324,7338,94Смешанные100 000
«Проспект Фонд Первый»«Проспект»62,64121 313,60123 220,611,5722,9624,02Смешанные100 000
«Резерв»«Паллада Эссет Менеджмент»15,301589,011579,50—0,6021,1934,35Смешанные1000
«Русские облигации»«ОФГ ИНВЕСТ»17,65434,34434,470,0320,6717,64Облигации3000
«Тактика»«Регионгазфинанс»533,751756,251776,491,1519,8630,34Смешанные1000
«Илья Муромец»«Тройка Диалог»937,118923,218865,55—0,6518,1034,97Облигации30 000
«АВК –- Фонд государственных ценных бумаг»«Дворцовая площадь»65,061722,921724,070,0717,4132,77Облигации5000
«Открытый паевой инвестиционный фонд государственных ценных бумаг»«Паллада Эссет Менеджмент»27,4351,5651,38—0,3517,1530,93Облигации1000
«ДИТ –- Фонд Cбалансированный»«Дойчер Инвестмент Траст»263,3671,8671,66—0,2816,8628,00Смешанные10 000
«Капитальный»«Пифагор»43,813720,043709,89—0,2715,8924,12Смешанные10 000
«Фонд Облигаций»«ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент»222,6539,3839,37—0,0315,6628,48Облигации3000
«ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный»«НИКойл»62,681491,831492,020,0115,1832,68Смешанные10 000
«Капитал»«Энергокапитал»23,51220,55225,012,0214,8112,99Смешанные100
«АВК -– Фонд ликвидных активов»«Дворцовая площадь»71,122358,532370,720,5213,6239,14Смешанные5000
«ТрансФонд»«ИФК «ТРАНС-ИНВЕСТИЦИЯ»46,17118,48118,670,1611,6218,48Смешанные50 000
«Фонд ДИ Солид»«СОЛИД Менеджмент»103,811161,971162,760,0711,4214,47Облигации10 000
«Ермак -– фонд краткосрочных инвестиций»«Ермак»3,05650,29649,85—0,079,309,52Акции2000
«Сибирский фонд облигаций»«Алемар»17,071212,521217,160,386,5213,50Облигации2000
«Авангард –- Оптимальный»«ЛЭНД»10,64103,03107,244,09****Смешанные3000
«АВК –- Фонд корпоративных облигаций»«Дворцовая площадь»4,38*999,87*****Облигации1000
«Аккорд Фонд Сбалансированный»«Аккорд Эссет Менеджмент»12,971110,701125,241,31****Смешанные50 000
«Альфа-Капитал Акции»«Альфа-Капитал»36,471129,781129,21—0,05****Акции100 000
«Альфа-Капитал Облигации плюс»«Альфа-Капитал»16,511041,861055,331,29****Облигации100 000
«Альфа-Капитал Резерв»«Альфа-Капитал»15,671005,521007,830,23****Облигации1 000 000
«Фонд ликвидных акций и валютных активов»«Брокеркредитсервис»9,90971,59975,110,36***7,02Акции2500
«ДИТ –- Долгосрочные инвестиции»«Дойчер Инвестмент Траст»1,04*50,00***Облигации50 000
«ДИТ –- Фонд Акций»«Дойчер Инвестмент Траст»20,85*50,00***Акции10 000
«ДИТ -– Фонд Облигаций»«Дойчер Инвестмент Траст»17,98*50,00***Облигации10 000
«Дмитрий Донской»«АРК-Победа»0,005000,005000,000,00****Денежный рынок5000
«КИТ -– Фиксированный доход»«Креативные инвестиционные технологии»8,2833 637,2733 626,50—0,03****Облигации30 000
«КИТ -– Фонд сбалансированный»«Креативные инвестиционные технологии»20,4837 201,5237 718,081,39****Смешанные30 000
«Лидер Инвест»«Монтес Аури»30,2710,9511,030,73****Смешанные5000
«Лидер Финанс»«Монтес Аури»32,1810,5110,590,76****Облигации5000
«Молодежный»«Агана»2,97100,26100,14—0,12****Смешанные100
«Петр Багратион»«АРК-Победа»0,035000,005000,000,00****Акции5000
«Профит»«Система Инвестментс»5,421128,411130,450,18****Смешанные10 000
«Профит –- Акции»«Система Инвестментс»2,721067,481067,910,04****Акции10 000
«Профит — Облигации»«Система Инвестментс»2,50997,561000,140,26****Облигации10 000
«Регион Фонд Акций»«Регион Эссет Менеджмент0,001000,001000,000,00****Акции1000
«Рождественка»«Тамарок»90,931001,83999,67—0,22****Смешанные1000
«Российская нефть»«Креативные инвестиционные технологии»5,2137 494,3238 282,142,10****Смешанные30 000
«Российская электроэнергетика»«Креативные инвестиционные технологии»6,1241 191,9041 513,680,78****Смешанные30 000
«Российские телекоммуникации»«Креативные инвестиционные технологии»7,2731 758,2332 510,602,37****Смешанные30 000
«Садко»«Тройка Диалог»27,1010 797,9810 587,71—1,95****Облигации250 000
«Северо-Западный Универсальный»Санкт-Петербургская Центральная Управляющая Компания45,06573,75572,46—0,22****Смешанные5000
«Совершенный»«Пифагор»214,005000,005000,000,00****Облигации500 000
«Стоик»«Промышленно-строительный банк»3,441008,651001,03—0,76****Акции50 000
«Титан»«Промышленно-строительный банк»2,63997,551000,110,26****Облигации50 000
«Тольятти–Инвест»«Инвест-Менеджмент»0,005000,005000,000,00****Смешанные10 000
«Траст Первый»«Доверие Капитал»9,071036,721027,83—0,86****Смешанные3000
«Универсальный»«Кэпитал Эссет Менеджмент»2,6910 144,8710 121,12—0,23****Облигации10 000
«УралСиб Фонд Акций»«Аккорд Эссет Менеджмент»5,761002,021011,490,95****Акции1000
«Финам Первый»«Финам Менеджмент»2,531019,621013,00—0,65****Смешанные1000
«Финансист»«Промышленно-строительный банк»3,44998,35999,140,08****Облигации50 000
«Юбилейный»» Элтра-Инвест»4,55109,74111,201,33****Смешанные5000

* Данные отсутствуют в связи с тем, что фонд работает менее года.

** Фонд проводит формирование.

*** Фонд работает менее полугода.

По данным «Национальной лиги управляющих» (www.cic.ru).

ЮЛИЯ АРАКЧЕЕВА

Больше интересного на канале: Дзен-Профиль
Скачайте мобильное приложение и читайте журнал "Профиль" бесплатно:
Самое читаемое

Зарегистрируйтесь, чтобы получить возможность скачивания номеров

Войти через VK Войти через Google Войти через OK