Архивная публикация 1999 года: "Кризис в Бразилии: здрасьте, я ваша тетя"
Что касается мировых финансовых рынков, то здесь главные события развивались в Бразилии. Мир вновь оказался на грани экономического кризиса. Причиной тому стала девальвация бразильского реала и обвал на местном фондовом рынке.Кратковременный отпуск доллара
Курс ЦБ, установленный на период с 31 декабря по 7 января, был равен 20,65 рубля. Но уже 12 января доллар подрос более чем на 11%, достигнув отметки 23,06 рубля.
Столь резкий взлет котировок объясняется накопившимся у фирм отложенным спросом на доллары. Ведь в праздники у многих компаний появилась потребность в валюте, а купить ее было негде: биржа закрылась на каникулы.
Однако в течение двух последующих дней доллар проделал стремительный путь вниз. 14 января курс американской валюты, установленный ЦБ, составил 21,80 рубля.
Итог: за две недели после нового года официальный курс доллара ЦБ РФ все-таки вырос, но не столь значительно, как предполагали многие поначалу. Всего на 9,3% -- с 20,65 до 22,58 рубля за доллар.
Свою роль здесь сыграло вступление в силу закона "О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики". По документу норматив обязательной продажи экспортерами валютной выручки повышается с 50 до 75%. Кроме того, срок, в течение которого должна быть реализована валютная выручка, сократился с 14 до 7 дней. В результате резко увеличилось предложение валюты на рынке. Что и обусловило временное падение котировок доллара.
Однако укрепление рубля не может быть долгосрочным. Хотя бы потому, что для этого нет макроэкономических оснований.
С другой стороны, мощным стимулом для политики на понижение курса доллара может стать рассмотрение проекта бюджета в Государственной думе. Который, напомним, предполагает, что в нынешнем году средний курс американской валюты составит 21,5 рубля за доллар.
Решающие -- второе и третье -- чтения бюджета в Думе состоятся 19 и 29 января. После чего, как полагают многие дилеры, атака ЦБ на доллар прекратится, а рубль продолжит свободное падение.
К тому же после новогодних праздников традиционно возрастает спрос на наличную валюту. Люди начинают пополнять истраченную во время праздников рублевую наличность. А вот предложение валюты на сей раз упадет, что связано с плохими погодными условиями в США -- обильными снегопадами и нелетной погодой. В итоге резко сократится количество ввозимой в Россию валюты. Так что в последней декаде января доллар еще заявит о себе.
Привет из Бразилии
Несколько оживший в последние месяцы ушедшего года фондовый рынок России вновь оказался на грани краха.
А как все хорошо складывалось! С середины декабря мировые цены на нефть стабильно превышали отметку $10 за баррель. А по причине длительных холодов в США и очередных бомбардировок американцами Ирака стоимость российской нефти с доставкой в порты Средиземноморья достигла к 11 января $11,81 за баррель. Правда, после того как бомбардировки прекратились, цены немного упали. 13 января баррель российского "черного золота" на Международной нефтяной бирже в Лондоне стоил $10,80.
Как утверждают сами нефтяники, себестоимость барреля российской нефти составляет около $12--13,5. Однако напомним, что большую часть осени цены на нефть колебались в пределах $8--9 за баррель. А значит, события развивались не так уж плохо. Правда, нефтяники эйфории не испытывают. Ведь зима скоро кончится, и нефтепроизводители вновь могут оказаться перед фактом избытка предложения нефти на мировом рынке. Поэтому российские нефтяники строят свои планы на нынешний год, исходя из стоимости нефти примерно $8 за баррель. Настроение им могут испортить и вновь разрабатываемые в Минфине планы по введению пошлин на экспорт нефти (не говоря уже о введенной обязательной продаже 75% валютной выручки).
Тем не менее под влиянием роста мировых цен на нефть увеличивались котировки акций российских нефтяных компаний, которые тянули за собой весь рынок. С 5 по 10 января индекс РТС вырос на 5,4%. Правда, объем торгов в РТС при этом составлял не более $1 млн. ежедневно. Но это объяснимо: праздники.
Однако затем ситуация стала ухудшаться. Котировки акций на мировых фондовых рынках стали снижаться, что повлекло за собой соответствующее уменьшение цен на корпоративные бумаги и в России. День "X" настал 13 января, когда власти Бразилии объявили о расширении границ валютного коридора и местный реал по отношению к доллару обесценился на 9%. Именно на столько реал подешевел за весь прошлый год.
13 января ушел в отставку управляющий Центральным Банком Бразилии Густаву Франку. Девальвации национальной валюты в Бразилии предшествовало бегство капиталов с фондового рынка. Только за 12 января инвесторы вывели из страны более $1 млрд. В итоге за период с 6 по 13 января индекс крупнейшей в Латинской Америке биржи в Сан-Паулу упал на 25%.
На девальвацию бразильского реала крупнейшие европейские биржи ответили резким снижением котировок. 13 января падение индекса Лондонской биржи составило 4,15%, Парижской -- более 5%, Франкфуртской -- более 6%, Мадридской -- 8,5%.
Между тем в условиях мирового кризиса инвестиционные фонды и брокеры традиционно выводят деньги с развивающихся рынков, к которым принадлежит и Россия. В результате начался отток из нашей страны тех небольших иностранных капиталов, которые еще здесь оставались.
К неблагоприятной обстановке в мире добавились и собственно российские проблемы. 13 января международное рейтинговое агентство Fitch IBCA снизило с CC до DD рейтинг российских госбумаг, выпущенных в счет реструктурированного долга СССР перед Лондонским клубом. Присвоенный рейтинг означает отказ эмитента от выполнения своих обязательств. В данном случае речь идет о том, что Россия в декабре не осуществила выплату процентов, которые составляли $362 млн.
В результате всех этих событий с 10 по 13 января индекс РТС снизился на 11,6% (с 5 по 13 января -- на 6,8%).
Правда, на следующий день волнения улеглись и акции российских компаний немного подорожали. А индекс РТС даже возрос на 2,3% -- до 56,94 пункта.
Стивен Дашевский, аналитик ИК "Атон": "Если бы кризис в Бразилии случился год назад, его последствия были бы гораздо более существенными для России, нежели сейчас. Во-первых, в России осталось мало крупных западных инвесторов, которые делали погоду на фондовом рынке в 1996--1997 годах. Во-вторых, падать-то нам теперь особенно некуда. Все плохое, что могло быть с российской экономикой, уже произошло.
Кроме того, я не исключаю, что Бразилии удастся преодолеть кризис. США и МВФ очень заинтересованы в стабилизации ситуации в этой стране. МВФ в канун нового года обещал выделить Бразилии $41 млрд. Надо сказать, кризис в Бразилии подорвет экономику остальных стран Латинской Америки. А это невыгодно США. Поскольку на Бразилию приходится 20% всего американского экспорта. Так что разрастание кризиса в Латинской Америке сулит снижение темпов роста американской экономики. Поэтому для спасения Бразилии будут приложены все силы. В любом случае все решится в ближайшую неделю".
Курс доллара и евро ЦБ РФ
Что касается мировых финансовых рынков, то здесь главные события развивались в Бразилии. Мир вновь оказался на грани экономического кризиса. Причиной тому стала девальвация бразильского реала и обвал на местном фондовом рынке.Кратковременный отпуск доллара
Курс ЦБ, установленный на период с 31 декабря по 7 января, был равен 20,65 рубля. Но уже 12 января доллар подрос более чем на 11%, достигнув отметки 23,06 рубля.
Столь резкий взлет котировок объясняется накопившимся у фирм отложенным спросом на доллары. Ведь в праздники у многих компаний появилась потребность в валюте, а купить ее было негде: биржа закрылась на каникулы.
Однако в течение двух последующих дней доллар проделал стремительный путь вниз. 14 января курс американской валюты, установленный ЦБ, составил 21,80 рубля.
Итог: за две недели после нового года официальный курс доллара ЦБ РФ все-таки вырос, но не столь значительно, как предполагали многие поначалу. Всего на 9,3% -- с 20,65 до 22,58 рубля за доллар.
Свою роль здесь сыграло вступление в силу закона "О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики". По документу норматив обязательной продажи экспортерами валютной выручки повышается с 50 до 75%. Кроме того, срок, в течение которого должна быть реализована валютная выручка, сократился с 14 до 7 дней. В результате резко увеличилось предложение валюты на рынке. Что и обусловило временное падение котировок доллара.
Однако укрепление рубля не может быть долгосрочным. Хотя бы потому, что для этого нет макроэкономических оснований.
С другой стороны, мощным стимулом для политики на понижение курса доллара может стать рассмотрение проекта бюджета в Государственной думе. Который, напомним, предполагает, что в нынешнем году средний курс американской валюты составит 21,5 рубля за доллар.
Решающие -- второе и третье -- чтения бюджета в Думе состоятся 19 и 29 января. После чего, как полагают многие дилеры, атака ЦБ на доллар прекратится, а рубль продолжит свободное падение.
К тому же после новогодних праздников традиционно возрастает спрос на наличную валюту. Люди начинают пополнять истраченную во время праздников рублевую наличность. А вот предложение валюты на сей раз упадет, что связано с плохими погодными условиями в США -- обильными снегопадами и нелетной погодой. В итоге резко сократится количество ввозимой в Россию валюты. Так что в последней декаде января доллар еще заявит о себе.
Привет из Бразилии
Несколько оживший в последние месяцы ушедшего года фондовый рынок России вновь оказался на грани краха.
А как все хорошо складывалось! С середины декабря мировые цены на нефть стабильно превышали отметку $10 за баррель. А по причине длительных холодов в США и очередных бомбардировок американцами Ирака стоимость российской нефти с доставкой в порты Средиземноморья достигла к 11 января $11,81 за баррель. Правда, после того как бомбардировки прекратились, цены немного упали. 13 января баррель российского "черного золота" на Международной нефтяной бирже в Лондоне стоил $10,80.
Как утверждают сами нефтяники, себестоимость барреля российской нефти составляет около $12--13,5. Однако напомним, что большую часть осени цены на нефть колебались в пределах $8--9 за баррель. А значит, события развивались не так уж плохо. Правда, нефтяники эйфории не испытывают. Ведь зима скоро кончится, и нефтепроизводители вновь могут оказаться перед фактом избытка предложения нефти на мировом рынке. Поэтому российские нефтяники строят свои планы на нынешний год, исходя из стоимости нефти примерно $8 за баррель. Настроение им могут испортить и вновь разрабатываемые в Минфине планы по введению пошлин на экспорт нефти (не говоря уже о введенной обязательной продаже 75% валютной выручки).
Тем не менее под влиянием роста мировых цен на нефть увеличивались котировки акций российских нефтяных компаний, которые тянули за собой весь рынок. С 5 по 10 января индекс РТС вырос на 5,4%. Правда, объем торгов в РТС при этом составлял не более $1 млн. ежедневно. Но это объяснимо: праздники.
Однако затем ситуация стала ухудшаться. Котировки акций на мировых фондовых рынках стали снижаться, что повлекло за собой соответствующее уменьшение цен на корпоративные бумаги и в России. День "X" настал 13 января, когда власти Бразилии объявили о расширении границ валютного коридора и местный реал по отношению к доллару обесценился на 9%. Именно на столько реал подешевел за весь прошлый год.
13 января ушел в отставку управляющий Центральным Банком Бразилии Густаву Франку. Девальвации национальной валюты в Бразилии предшествовало бегство капиталов с фондового рынка. Только за 12 января инвесторы вывели из страны более $1 млрд. В итоге за период с 6 по 13 января индекс крупнейшей в Латинской Америке биржи в Сан-Паулу упал на 25%.
На девальвацию бразильского реала крупнейшие европейские биржи ответили резким снижением котировок. 13 января падение индекса Лондонской биржи составило 4,15%, Парижской -- более 5%, Франкфуртской -- более 6%, Мадридской -- 8,5%.
Между тем в условиях мирового кризиса инвестиционные фонды и брокеры традиционно выводят деньги с развивающихся рынков, к которым принадлежит и Россия. В результате начался отток из нашей страны тех небольших иностранных капиталов, которые еще здесь оставались.
К неблагоприятной обстановке в мире добавились и собственно российские проблемы. 13 января международное рейтинговое агентство Fitch IBCA снизило с CC до DD рейтинг российских госбумаг, выпущенных в счет реструктурированного долга СССР перед Лондонским клубом. Присвоенный рейтинг означает отказ эмитента от выполнения своих обязательств. В данном случае речь идет о том, что Россия в декабре не осуществила выплату процентов, которые составляли $362 млн.
В результате всех этих событий с 10 по 13 января индекс РТС снизился на 11,6% (с 5 по 13 января -- на 6,8%).
Правда, на следующий день волнения улеглись и акции российских компаний немного подорожали. А индекс РТС даже возрос на 2,3% -- до 56,94 пункта.
Стивен Дашевский, аналитик ИК "Атон": "Если бы кризис в Бразилии случился год назад, его последствия были бы гораздо более существенными для России, нежели сейчас. Во-первых, в России осталось мало крупных западных инвесторов, которые делали погоду на фондовом рынке в 1996--1997 годах. Во-вторых, падать-то нам теперь особенно некуда. Все плохое, что могло быть с российской экономикой, уже произошло.
Кроме того, я не исключаю, что Бразилии удастся преодолеть кризис. США и МВФ очень заинтересованы в стабилизации ситуации в этой стране. МВФ в канун нового года обещал выделить Бразилии $41 млрд. Надо сказать, кризис в Бразилии подорвет экономику остальных стран Латинской Америки. А это невыгодно США. Поскольку на Бразилию приходится 20% всего американского экспорта. Так что разрастание кризиса в Латинской Америке сулит снижение темпов роста американской экономики. Поэтому для спасения Бразилии будут приложены все силы. В любом случае все решится в ближайшую неделю".
Курс доллара и евро ЦБ РФ
| Дата | Курс |
|---|---|
| Курс доллара ЦБ РФ | |
| 01.01 | 20,65 |
| 06.01 | 20,65 |
| 07.01 | 21,91 |
| 11.01 | 22,40 |
| 12.01 | 23,06 |
| 13.01 | 22,58 |
| Курс евро ЦБ РФ | |
| 01.01 | 24,09 |
| 06.01 | 24,40 |
| 07.01 | 25,73 |
| 11.01 | 25,89 |
| 12.01 | 26,71 |
| 13.01 | 25,95 |
Средневзвешенный курс доллара на ММВБ
| Дата | Курс |
|---|---|
| утренние торги | |
| 06.01* | 21,9129 |
| 10.01 | 22,3954 |
| 11.01 | 23,0599 |
| 12.01 | 22,5767 |
| 13.01 | 21,8002 |
| дневные торги | |
| 05.01** | 22,4953 |
| 06.01 | 23,0712 |
| 10.01 | 23,3004 |
| 11.01 | 23,4510 |
| 12.01 | 23,0875 |
| 13.01 | 22,4848 |
* с 1 по 5 января торги не проводились
** С 1 по 4 января торги не проводились.
Курс обмена наличного доллара в Московском банке Сбербанка РФ
| Дата | Покупка | Продажа |
|---|---|---|
| 05.01 | 20,20 | 21,80 |
| 06.01 | 20,20 | 22,00 |
| 10.01 | 21,00 | 23,50 |
| 11.01 | 21,80 | 24,00 |
| 12.01 | 22,40 | 24,50 |
| 13.01 | 21,90 | 23,90 |
* с 1 по 5 января торги не проводились
** С 1 по 4 января торги не проводились.
Курс обмена наличной марки в Московском банке Сбербанка РФ
| Дата | Покупка | Продажа |
|---|---|---|
| 05.01 | 11,80 | 13,20 |
| 06.01 | 11,80 | 13,20 |
| 10.01 | 12,50 | 14,00 |
| 11.01 | 12,50 | 14,00 |
| 12.01 | 12,70 | 14,10 |
| 13.01 | 12,30 | 13,70 |
* с 1 по 5 января торги не проводились
** С 1 по 4 января торги не проводились.
Наиболее выгодные курсы обмена доллара и немецкой марки в Москве в среду 13 января
| ~0102~Банк | ~0201~Доллар | ~0201~Марка | ||
|---|---|---|---|---|
| Покупка | Продажа | Покупка | Продажа | |
| Спецстройбанк | 22,40 | -- | -- | -- |
| "Стройинвест" | 22,40 | -- | -- | -- |
| "Восход" | 22,35 | -- | -- | 13,60 |
| "Экономический союз" | -- | 22,50 | -- | -- |
| "Беларусь" | -- | 22,60 | -- | -- |
| Локо-банк | -- | 22,60 | -- | -- |
| Линкольн-банк | -- | -- | 13,33 | -- |
| Зелак-банк | -- | -- | 13,30 | -- |
| "Сретенка" | -- | -- | 13,30 | -- |
| "Процесс" | -- | -- | -- | 13,50 |
| Собинбанк | -- | -- | -- | 13,70 |
Прочерк означает невыгодный курс покупки (продажи) доллара/немецкой марки.
Акции, наиболее подорожавшие и наиболее подешевевшие с 5 по 13 января
| Эмитент | Динамика котировок |
|---|---|
| "Газпром" | 4,17% |
| "ЛУКойл" (прив.) | 1,67% |
| РАО "ЕЭС России" | --19,09% |
| РАО "ЕЭС России" (прив.) | --16,00% |
| "Ростелеком" | --13,75% |
* с 1 по 5 января торги не проводились
** С 1 по 4 января торги не проводились.
При подготовке рубрики были использованы материалы информационных агентств Reuters, Интерфакс, Прайм--ТАСС, Росбизнесконсалтинг, БАНКО, Интеррейт.
ДМИТРИЙ СИМАКОВ
Подписывайтесь на PROFILE.RU в Яндекс.Новости или в Яндекс.Дзен. Все важные новости — в telegram-канале «PROFILE-NEWS».
