Наверх
26 октября 2021
Без рубрики

Архивная публикация 1999 года: "Кризис в Бразилии: здрасьте, я ваша тетя"

Что касается мировых финансовых рынков, то здесь главные события развивались в Бразилии. Мир вновь оказался на грани экономического кризиса. Причиной тому стала девальвация бразильского реала и обвал на местном фондовом рынке.Кратковременный отпуск доллара


Курс ЦБ, установленный на период с 31 декабря по 7 января, был равен 20,65 рубля. Но уже 12 января доллар подрос более чем на 11%, достигнув отметки 23,06 рубля.

Столь резкий взлет котировок объясняется накопившимся у фирм отложенным спросом на доллары. Ведь в праздники у многих компаний появилась потребность в валюте, а купить ее было негде: биржа закрылась на каникулы.

Однако в течение двух последующих дней доллар проделал стремительный путь вниз. 14 января курс американской валюты, установленный ЦБ, составил 21,80 рубля.

Итог: за две недели после нового года официальный курс доллара ЦБ РФ все-таки вырос, но не столь значительно, как предполагали многие поначалу. Всего на 9,3% -- с 20,65 до 22,58 рубля за доллар.

Свою роль здесь сыграло вступление в силу закона "О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики". По документу норматив обязательной продажи экспортерами валютной выручки повышается с 50 до 75%. Кроме того, срок, в течение которого должна быть реализована валютная выручка, сократился с 14 до 7 дней. В результате резко увеличилось предложение валюты на рынке. Что и обусловило временное падение котировок доллара.

Однако укрепление рубля не может быть долгосрочным. Хотя бы потому, что для этого нет макроэкономических оснований.

С другой стороны, мощным стимулом для политики на понижение курса доллара может стать рассмотрение проекта бюджета в Государственной думе. Который, напомним, предполагает, что в нынешнем году средний курс американской валюты составит 21,5 рубля за доллар.

Решающие -- второе и третье -- чтения бюджета в Думе состоятся 19 и 29 января. После чего, как полагают многие дилеры, атака ЦБ на доллар прекратится, а рубль продолжит свободное падение.

К тому же после новогодних праздников традиционно возрастает спрос на наличную валюту. Люди начинают пополнять истраченную во время праздников рублевую наличность. А вот предложение валюты на сей раз упадет, что связано с плохими погодными условиями в США -- обильными снегопадами и нелетной погодой. В итоге резко сократится количество ввозимой в Россию валюты. Так что в последней декаде января доллар еще заявит о себе.

Привет из Бразилии


Несколько оживший в последние месяцы ушедшего года фондовый рынок России вновь оказался на грани краха.

А как все хорошо складывалось! С середины декабря мировые цены на нефть стабильно превышали отметку $10 за баррель. А по причине длительных холодов в США и очередных бомбардировок американцами Ирака стоимость российской нефти с доставкой в порты Средиземноморья достигла к 11 января $11,81 за баррель. Правда, после того как бомбардировки прекратились, цены немного упали. 13 января баррель российского "черного золота" на Международной нефтяной бирже в Лондоне стоил $10,80.

Как утверждают сами нефтяники, себестоимость барреля российской нефти составляет около $12--13,5. Однако напомним, что большую часть осени цены на нефть колебались в пределах $8--9 за баррель. А значит, события развивались не так уж плохо. Правда, нефтяники эйфории не испытывают. Ведь зима скоро кончится, и нефтепроизводители вновь могут оказаться перед фактом избытка предложения нефти на мировом рынке. Поэтому российские нефтяники строят свои планы на нынешний год, исходя из стоимости нефти примерно $8 за баррель. Настроение им могут испортить и вновь разрабатываемые в Минфине планы по введению пошлин на экспорт нефти (не говоря уже о введенной обязательной продаже 75% валютной выручки).

Тем не менее под влиянием роста мировых цен на нефть увеличивались котировки акций российских нефтяных компаний, которые тянули за собой весь рынок. С 5 по 10 января индекс РТС вырос на 5,4%. Правда, объем торгов в РТС при этом составлял не более $1 млн. ежедневно. Но это объяснимо: праздники.

Однако затем ситуация стала ухудшаться. Котировки акций на мировых фондовых рынках стали снижаться, что повлекло за собой соответствующее уменьшение цен на корпоративные бумаги и в России. День "X" настал 13 января, когда власти Бразилии объявили о расширении границ валютного коридора и местный реал по отношению к доллару обесценился на 9%. Именно на столько реал подешевел за весь прошлый год.

13 января ушел в отставку управляющий Центральным Банком Бразилии Густаву Франку. Девальвации национальной валюты в Бразилии предшествовало бегство капиталов с фондового рынка. Только за 12 января инвесторы вывели из страны более $1 млрд. В итоге за период с 6 по 13 января индекс крупнейшей в Латинской Америке биржи в Сан-Паулу упал на 25%.

На девальвацию бразильского реала крупнейшие европейские биржи ответили резким снижением котировок. 13 января падение индекса Лондонской биржи составило 4,15%, Парижской -- более 5%, Франкфуртской -- более 6%, Мадридской -- 8,5%.

Между тем в условиях мирового кризиса инвестиционные фонды и брокеры традиционно выводят деньги с развивающихся рынков, к которым принадлежит и Россия. В результате начался отток из нашей страны тех небольших иностранных капиталов, которые еще здесь оставались.

К неблагоприятной обстановке в мире добавились и собственно российские проблемы. 13 января международное рейтинговое агентство Fitch IBCA снизило с CC до DD рейтинг российских госбумаг, выпущенных в счет реструктурированного долга СССР перед Лондонским клубом. Присвоенный рейтинг означает отказ эмитента от выполнения своих обязательств. В данном случае речь идет о том, что Россия в декабре не осуществила выплату процентов, которые составляли $362 млн.

В результате всех этих событий с 10 по 13 января индекс РТС снизился на 11,6% (с 5 по 13 января -- на 6,8%).

Правда, на следующий день волнения улеглись и акции российских компаний немного подорожали. А индекс РТС даже возрос на 2,3% -- до 56,94 пункта.

Стивен Дашевский, аналитик ИК "Атон": "Если бы кризис в Бразилии случился год назад, его последствия были бы гораздо более существенными для России, нежели сейчас. Во-первых, в России осталось мало крупных западных инвесторов, которые делали погоду на фондовом рынке в 1996--1997 годах. Во-вторых, падать-то нам теперь особенно некуда. Все плохое, что могло быть с российской экономикой, уже произошло.

Кроме того, я не исключаю, что Бразилии удастся преодолеть кризис. США и МВФ очень заинтересованы в стабилизации ситуации в этой стране. МВФ в канун нового года обещал выделить Бразилии $41 млрд. Надо сказать, кризис в Бразилии подорвет экономику остальных стран Латинской Америки. А это невыгодно США. Поскольку на Бразилию приходится 20% всего американского экспорта. Так что разрастание кризиса в Латинской Америке сулит снижение темпов роста американской экономики. Поэтому для спасения Бразилии будут приложены все силы. В любом случае все решится в ближайшую неделю".


Курс доллара и евро ЦБ РФ

ДатаКурс

Курс доллара ЦБ РФ

01.0120,65

06.0120,65

07.0121,91

11.0122,40

12.0123,06

13.0122,58

Курс евро ЦБ РФ

01.0124,09

06.0124,40

07.0125,73

11.0125,89

12.0126,71

13.0125,95

Средневзвешенный курс доллара на ММВБ

ДатаКурс

утренние торги

06.01*21,9129

10.0122,3954

11.0123,0599

12.0122,5767

13.0121,8002

дневные торги

05.01**22,4953

06.0123,0712

10.0123,3004

11.0123,4510

12.0123,0875

13.0122,4848

* с 1 по 5 января торги не проводились


** С 1 по 4 января торги не проводились.

Курс обмена наличного доллара в Московском банке Сбербанка РФ

ДатаПокупкаПродажа

05.0120,2021,80

06.0120,2022,00

10.0121,0023,50

11.0121,8024,00

12.0122,4024,50

13.0121,9023,90

* с 1 по 5 января торги не проводились


** С 1 по 4 января торги не проводились.

Курс обмена наличной марки в Московском банке Сбербанка РФ

ДатаПокупкаПродажа

05.0111,8013,20

06.0111,8013,20

10.0112,5014,00

11.0112,5014,00

12.0112,7014,10

13.0112,3013,70

* с 1 по 5 января торги не проводились


** С 1 по 4 января торги не проводились.

Наиболее выгодные курсы обмена доллара и немецкой марки в Москве в среду 13 января

~0102~Банк~0201~Доллар~0201~Марка

ПокупкаПродажаПокупкаПродажа

Спецстройбанк22,40------

"Стройинвест"22,40------

"Восход"22,35----13,60

"Экономический союз"--22,50----

"Беларусь"--22,60----

Локо-банк--22,60----

Линкольн-банк----13,33--

Зелак-банк----13,30--

"Сретенка"----13,30--

"Процесс"------13,50

Собинбанк------13,70

Прочерк означает невыгодный курс покупки (продажи) доллара/немецкой марки.

Акции, наиболее подорожавшие и наиболее подешевевшие с 5 по 13 января

ЭмитентДинамика котировок

"Газпром"4,17%

"ЛУКойл" (прив.)1,67%

РАО "ЕЭС России"--19,09%

РАО "ЕЭС России" (прив.)--16,00%

"Ростелеком"--13,75%

* с 1 по 5 января торги не проводились


** С 1 по 4 января торги не проводились.


При подготовке рубрики были использованы материалы информационных агентств Reuters, Интерфакс, Прайм--ТАСС, Росбизнесконсалтинг, БАНКО, Интеррейт.

ДМИТРИЙ СИМАКОВ

Оперативные и важные новости в нашем telegram-канале Профиль-News
Больше интересного на канале Дзен-Профиль
Самое читаемое
26.10.2021