Наверх
29 ноября 2021
Без рубрики

Архивная публикация 1998 года: "Над пропастью во лжи"

И хотя председатель Центробанка и премьер тут же опровергли слова Задорнова, ставку рефинансирования Центробанк все-таки повысил -- с 60% до 80% годовых. Что само по себе говорит об очередном обострении кризиса.Случайное недоразумение


В интерпретации агентства Интерфакс, чью новость тут же растиражировали другие СМИ, Михаил Задорнов сказал следующее: "Если в ближайшие месяцы собираемость налогов не увеличится на треть, нельзя исключать девальвацию рубля... Мы либо собираем налоги посредством законодательных изменений, либо нас ждут совсем другие сценарии".

Далее события развивались стремительно.

К вечеру того же дня одно за другим последовали категорические опровержения слов Задорнова. Первым отозвался председатель Центробанка Сергей Дубинин, заявивший в телевизионном интервью, что "девальвации рубля не будет" и что "у правительства и ЦБ достаточно инструментов и сил, чтобы этого избежать". При этом глава Банка России пытался исправить положение, заявив: "Оценку ситуации как непростой и тяжелой, которую высказал Задорнов, я разделяю".

Спустя несколько часов растиражированную фразу Михаила Задорнова прокомментировал уже руководитель департамента финансов правительства РФ Александр Починок. Он объяснил пишущей братии, что какой-то журналист попросту "выдернул" отдельное высказывание Задорнова из текста его выступления, а затем неверно ее интерпретировал. Хотя на самом деле никакой девальвации ни правительство, ни ЦБ не планируют.

Не устоял и премьер Сергей Кириенко. Он заявил: "Из комментария Задорнова выдернут только кусочек с определенным поворотом тональности. А Задорнов на самом деле, отвечая на вопрос -- я еще раз посмотрел стенограмму, -- просто, может быть, излишне эмоционально пытался произнести следующую вещь: если ничего не делать, то все будет плохо".

В общем, буквально все, кто только может, объяснили непонятливым участникам рынка (а заодно и населению), что на самом деле имел в виду Михаил Задорнов. Доселе, заметим, косноязычием не отличавшийся.

Даже представители МВФ во главе с Мишелем Камдессю не сочли возможным отмолчаться. И высказались (через ленты информагентств) в том смысле, что официальную позицию правительства и Центрального банка разделяют.

Но разделять-то разделяют. А вот взаймы России пока не дают. На прошлой неделе тот же Мишель Камдессю заявил об "экономических трудностях", с которыми может столкнуться фонд, если предоставит России необходимые $15 млрд.

Словом, "лосенок маленький, всем не хватит".

Некоторый оптимизм пока внушает только намерение российских властей привлечь деньги сразу нескольких западных институтов -- МВФ, Всемирного банка, коммерческих банков. Однако времени для поиска кредиторов у российских властей остается все меньше.

Директор департамента операций на денежном и фондовом рынке Гута-банка Андрей Городецкий: "В ближайшие две недели МВФ должен принять решение о предоставлении России стабилизационного кредита, иначе потом он уже просто не понадобится. Средств Минфина на погашение госбумаг осталось примерно на две недели. Если в эти сроки ничего принципиально не изменится, то можно готовиться к самому худшему, а именно к девальвации".

Начальник отдела торговых операций банка "Менатеп" Сергей Косынкин рассуждает не менее пессимистично: "Положение на рынке очень непростое. Без зарубежной помощи текущие темпы снижения курса рубля удержать будет проблематично, поскольку ресурсы Банка России ограниченны. В такой ситуации возможность девальвации очень велика. Поэтому операторы страхуются и покупают валюту".

Особенно активно участники рынка покупали валюту после уже упомянутого заявления г-на Задорнова.

Начальник управления валютно-обменных операций банка "Российский кредит" Владимир Базилевич: "По сравнению с прошлой неделей спрос на валюту со стороны частных покупателей вырос во вторник и среду на 40--50%. Многие начали сознавать, что сегодня личные сбережения лучше держать в валюте".

В результате слухов о возможном крушении рубля началось снижение цен на государственные ценные бумаги. Их доходность достигла 80% годовых.

Теперь вложения в ГКО приносят следующий доход:

В то же время Минфин продолжает проводить жесткую политику отказа от заимствований под слишком высокие ставки. Так, 1 июля он отменил один из аукционов (должны были размещаться ГКО с погашением в июне следующего года).

По идее ГКО приносят сегодня максимальную прибыль частному инвестору. С доходностью гособязательств не могут сравниться ни рублевые, ни валютные депозиты. Однако вложения в ГКО на фоне нарастающих слухов о девальвации рубля не лишены риска.

Находящиеся в золотой середине валютные депозиты в этой ситуации, похоже, являются наиболее приемлемым инструментом для частного инвестора. Платят по ним меньше, чем по ГКО, но ввиду слухов о возможной девальвации рубля лишней доходностью можно и пожертвовать в пользу надежности.


Ставки по банковским вкладам в рублях

~0102~Банк~0401~Доход по вкладу (% годовых)~0102~Текущий балл надежности*

1 мес.3 мес.6 мес.1 год

Моск.Сбербанк РФ14,4(!)17(!)14(!)!1389,92

Автобанк27(!)32(!)30,5(!)33(!)58,65

Банк Москвы30(!)33(!)30(!)28(!)33,70

"Возрождение"30,5(!)32,5(!)34,4(!)30(!)23,60

"Менатеп"33(!)38(!)----17,32

МОСТ-банк35(!)29(!)27(!)--17,54

ОНЭКСИМ-банк40(!)27(!)25(!)--21,70

СБС-АГРО34(!)36(!)36(!)36(!)27,95

"Российский кредит"40(!)45(!)43(!)35(!)26,06

Ставки указаны для суммы от 5 тысяч рублей.


(!) Процентная ставка не изменяется в течение срока действия договора.


* Текущий балл надежности рассчитан на 1 апреля 1998 года.

Ставки по банковским вкладам в долларах США

~0102~Банк~0401~Доход по вкладу (% годовых)~0102~Текущий балл надежности*

1 мес.3 мес.6 мес.1 год

Моск.Сбербанк РФ--34645,38

Банк Москвы12,5(!)12,5(!)13(!)14(!)33,70

"Менатеп"12(!)15(!)15,5(!)15(!)17,32

МОСТ-банк13,5(!)14(!)14,5(!)15(!)17,54

ОНЭКСИМ-банк13(!)13(!)14(!)14(!)21,70

Пробизнесбанк14(!)15,5(!)----11,81

СБС-АГРО12(!)13(!)13(!)13(!)27,95

Инкомбанк--13141517,90

МДМ-банк1415----31,87

"Российский кредит"15(!)18(!)18(!)17(!)26,06

Ставки указаны для суммы от 5 тысяч рублей.


(!) Процентная ставка не изменяется в течение срока действия договора.


* Текущий балл надежности рассчитан на 1 апреля 1998 года.


Ставки указаны для суммы от $1 тысячи.


(!) Процентная ставка не изменяется в течение срока действия договора.


* Текущий балл надежности рассчитан на 1 апреля 1998 года.


Дешевый газ, дармовая электроэнергия


За минувшую неделю большинство акций подешевело на 10--15%, а индекс РТС, отражающий, насколько в среднем изменились котировки акций крупнейших российских компаний, снизился на 12,7%. При этом объемы торгов сохранялись на очень низком уровне -- чуть более $20 млн. в день (в 3 раза ниже обычных значений).

Больше других за неделю подешевели акции РАО "Газпром" -- на 28%, РАО "ЕЭС России" и "Мосэнерго" -- на 20%, Сбербанка -- на 16%.

Руководитель аналитической группы фондового отдела Промрадтехбанка Вячеслав Масенков: "Жесткие меры по отношению к "Газпрому" из-за неуплаты налогов -- о них правительство объявило утром в минувший четверг (расторжение трастового договора с Вяхиревым, арест имущества РАО и т.д.) -- вызвали падение котировок акций РАО. Причем провал мог быть еще более внушительным, если бы не правила торгов МФБ. Они, напомню, ограничивают падение котировок 10 процентами".

Директор департамента операций на денежном и фондовом рынке Гута-банка Андрей Городецкий: "Снижение котировок акций энергетических компаний, в частности РАО "ЕЭС России" и "Мосэнерго", объясняется исключительно спекуляциями участников рынка. При низких объемах торгов любые игры на понижение очень существенны.

Что касается Сбербанка, то здесь причиной снижения котировок стал огромный портфель ГКО, принадлежащий банку. На прошлой неделе он сильно подешевел".

Немного меньше других упали акции нефтяных компаний. Это связано с решением стран ОПЕК в очередной раз сократить экспорт нефти и нефтепродуктов. Что должно, по логике ОПЕК, привести к росту мировых цен на нефть.

В результате на прошлой неделе акции "ЛУКойла" подешевели "всего" на 11%.

Трейдер ИК "Ринако Плюс" Валерий Левит: "На какое-то время мелким инвесторам лучше забыть о рынке корпоративных ценных бумаг. Хотя цены очень низкие, время покупать акции еще не пришло. Для этого нужно как минимум дождаться стабилизации на российском финансовом рынке".


Куда выгоднее вкладывать деньги частному инвестору?

Предположим, инвестор разместил по 6 тысяч ("новых") рублей на рублевом и валютном вкладах и на рынке государственных ценных бумаг. В зависимости от срока он получит следующий доход:

Через 1 месяц: по рублевому вкладу в банке "Российский кредит" (ставка 40% годовых) -- 6200 рублей; по валютному вкладу в банке "Российский кредит" (ставка 15% годовых) -- 6279 рублей; на рынке госбумаг (ГКО серии 21083 с погашением 5 августа) -- 6391 рубль.

Через 3 месяца: по рублевому вкладу в банке "Российский кредит" (ставка 45% годовых) -- 6675 рублей; по валютному вкладу в банке "Российский кредит" (ставка 18% годовых) -- 7094 рубля; на рынке госбумаг (ГКО серии 21094 с погашением 30 сентября) -- 7121 рубль.

Через 6 месяцев: по рублевому вкладу в банке "Российский кредит" (ставка 43% годовых) -- 7290 рублей; по валютному вкладу в банке "Российский кредит" (ставка 18% годовых) -- 8192 рубля; на рынке госбумаг (ГКО 21108 с погашением 13 января 1999 года) -- 8578 рублей.

Для пересчета курса доллара использовались средние значения фьючерсных котировок на ММВБ: на 1 августа -- 6,4090 рубля; на 1 октября -- 7,0175 рубля; на 1 января -- 7,7303 рубля.

Цены и доходность ГКО указаны с учетов комиссии ММВБ и банков (0,035% и 0,1--0,3% от суммы сделки).


Акции, наиболее подорожавшие и наиболее подешевевшие за неделю

ЭмитентДинамика котировок

РАО "Газпром"--28,06%

РАО "ЕЭС России"--20,45%

"Мосэнерго"--19,80%

"ЛУКойл"--10,93%

Официальный курс доллара ЦБ РФ и курс доллара на торгах ММВБ

ДатаКурс ЦБКурс ММВБ

25.06.986,19206,2220

26.06.986,19406,2250

29.06.986,19606,1940

30.06.986,19806,2250

01.07.986,20006,2300

02.07.986,20206,2330

Средневзвешенная доходность ГКО (% годовых)

ДатаСредневзвешенная доходность ГКО

06.0531,03

13.0534,16

20.0544,75

27.0770,21

03.0665,03

10.0649,50

17.0668,61

24.0656,18

01.0780,16

Курс обмена наличного доллара в Сбербанке

ДатаПокупкаПродажа

24.066,106,29

25.066,106,29

26.066,106,29

29.066,106,31

30.066,106,31

01.076,106,31

Темпы инфляции и темпы роста курса доллара США (% годовых)

ДатаТемпы инфляции (тенденция)Темпы роста курса $ (тенденция)

06.054,704,18

13.054,304,95

20.054,204,40

27.054,207,04

03.064,107,85

10.064,709,36

17.064,502,14

24.064,856,60

01.074,4010,10

При подготовке рубрики использованы материалы агентств AK&M, REUTERS, ПРАЙМ--ТАСС, РосБизнесКонсалтинг, ИНТЕРРЕЙТ, информационной службы "БАНКО".

ИНЕССА СЛУАВУТИНСКАЯ, АЛЕКСАНДРА ПИМЕНОВА

Оперативные и важные новости в нашем telegram-канале Профиль-News
Больше интересного на канале Дзен-Профиль
Самое читаемое
29.11.2021