Наверх
12 ноября 2019
USD EUR
Погода
Без рубрики

Архивная публикация 2003 года: "Небольшая пайка"

Похоже, что и в году наступившем отдавать свои деньги ПИФам будет весьма выгодно.«Мы» вместо «я»

Помните, у Маяковского: «Если в партию сгрудились малые — сдайся, враг, замри и ляг». Конечно, так безапелляционно, в категориях «враг—сражение», рассуждать о финансовом рынке вряд ли стоит. Но, с другой стороны, когда речь идет о человеке, располагающем сравнительно небольшими средствами и при этом желающем пустить их в оборот, термин «партия» или «объединение» весьма уместен. Ведь, как известно, деньги идут к деньгам. И чем больше денег вначале, тем больше они могут принести в конце.
Есть и еще одна сентенция: самые доходные виды вложений обычно и самые рисковые. А потому они требуют постоянного присмотра профессионалов, способных эти риски прогнозировать и уменьшать.
Вот эти два принципа и положены в основу работы паевых инвестиционных фондов, которые собирают деньги частных вкладчиков и пускают их в оборот на самом рискованном секторе финансового рынка — на фондовой бирже.
ПИФы, напомним, бывают трех типов: те, что работают с акциями предприятий (потенциально самые доходные, но и самые рисковые); те, что работают с государственными ценными бумагами и своего рода векселями частных компаний, точнее — облигациями (здесь и риск, и потенциальная доходность ниже); и наконец, смешанные ПИФы — играющие и с акциями, и с облигациями.
Стать вкладчиком ПИФа можно, приобретя его пай (см. таблицу). На полученные от вкладчиков деньги ПИФ покупает ценные бумаги и в зависимости от их роста (падения) на рынке выплачивает пайщикам прибыль или, напротив, не выплачивает ничего. По степени регулярности выплат ПИФы делятся на открытые (где забрать вложенные в покупку пая деньги, а также прибыль по ним можно в любой рабочий день) и интервальные (расчеты с вкладчиками производятся, как правило, раз в квартал).
За минувший год чистые активы всех паевых инвестиционных фондов выросли на 38% и составили 12,69 млрд. рублей.
Основная масса средств, которыми управляют фонды, — деньги юридических лиц (60% — примерно 7,5 млрд. рублей). В то же время в 2002 году частные вкладчики внесли в ПИФы около 770 млн. рублей (почти 22% от общего прироста активов фондов).
Наибольшую прибыль по итогам 2002 года получили те вкладчики, которые вложили свои средства в фонды акций (16,07—58,36%). Поскольку доходность фондов акций принято соотносить с ростом индекса РТС, отметим, что за 2002 год последний вырос на 38,08%. В рублевом выражении — с учетом роста курса доллара к рублю — этот показатель равен 42,86%.
Таким образом, только 6 фондов акций смогли переиграть индекс РТС и показать более высокую доходность (47,68—58,36%). Успех работы многих фондов объясняется удачными вложениями в такие «голубые фишки», как акции «Сибнефти» (рост за год на 202,2%), Сбербанка (148,39%) и ЮКОСа (81,73%). Среди менее ликвидных акций «второго» эшелона росту портфелей ПИФов способствовали бумаги «Межрегионнефтегаза» (60%), «Свердловэнерго» (59,41%), «Уралмаша» (53,54%) и «Уралсвязьинформа» (45,5%)
Доходность ПИФов смешанных инвестиций оказалась несколько хуже — 3,63—45,51% за год, что существенно зависело от соотношения долей акций и облигаций в их портфеле. Клиенты фондов облигаций получили прибыль в размере 12,5—28,34% за год: успех инвестиций таких ПИФов во многом зависел от длины срока погашения облигаций в их портфеле.
Таким образом, с учетом инфляции (15,1%) получается, что в 2002 году 43 фонда из 50 уберегли средства пайщиков от обесценивания. При сравнении прибыли, полученной вкладчиками ПИФов и банков, выясняется, что показать результаты выше максимальной ставки по годовым рублевым депозитам (19% годовых) смогли 38 фондов из 50. Это хороший показатель.
Прогноз на завтра

В наступившем году управляющие компании ожидают снижения доходности по всем типам ПИФов. Средняя доходность паевых фондов акций будет примерно 30—35% за год. Прибыль от вложений в смешанные фонды составит примерно 20—25%, а фонды облигаций в лучшем случае смогут уберечь средства инвесторов от инфляции (10—12%) и принесут им в среднем 12—15% за год.
В результате стабилизации экономики страны в целом и ситуации на фондовом рынке в частности бурного роста котировок ценных бумаг как при развивающемся рынке, на 100—200% в год, уже не будет. Эксперты прогнозируют рост фондового индекса РТС на уровне 32—35% соответственно.
Главным достижением 2003 года должна стать возможность свободно покупать и продавать паи всех типов фондов на вторичном рынке, то есть на бирже. В конце первого квартала такую услугу предложат инвесторам сразу обе крупнейшие российские биржи — РТС и ММВБ. Таким образом, частные инвесторы смогут оперативно продать свою долю в фонде и получить деньги в течение 2 дней вместо нынешних 15.
Управляющие компании надеются, что 2003 год должен стать еще более успешным для паевых фондов. Все больше частных инвесторов будут вкладывать деньги в ПИФы, так как это наиболее доступный способ игры на фондовом рынке и получения дополнительного дохода. По оценкам специалистов, общий объем средств новых вкладчиков достигнет 1 млрд. рублей.
Кроме того, на рынке возникнет много новых игроков (только в январе появилось уже семь ПИФов).

Результаты работы интервальных ПИФов в 2002 году

Название фондаУправляющая компанияСтоимость чистых активов фонда на 31.12.2002 (млн. руб.)Стоимость пая на 29.12.2001 (руб.)Стоимость пая на 31.12.2002 (руб.)Изменение стоимости пая за 2002 год (%)Минимальная сумма инвестиций при первой покупке (руб.)Вознаграждение УК (% от СЧА)Максимальная надбавка (%)Максимальная скидка (%)Ближайший интервалНаправления инвестирования
«АВК Фонд Сбережений»«Управляющая компания АВК «Дворцовая площадь»7,551050,151297,0023,5150 0002,40,521—14 мартаСмешанные
«Александр Невский»«АРК-Победа»2,621285,251547,4520,4010005—*1—14 мартаСмешанные
«Алемар — первый Сибирский»«Сибирская управляющая компания региональных паевых фондов»22,03254,70317,7324,7550003,51—14 мартаСмешанные
«Альфа-Капитал»«Управляющая компания «Альфа-Капитал»690,6224,4932,8133,9750003,60,50,51—20 апреляСмешанные
«Высокие технологии»«Управляющая компания «Менеджмент Центр»520,8360 648,0665 064,667,283 млн.3,618—31 январяАкции
«Инвест-Проект»«Управляющая компания НИКойл»321,51693 195,07784 927,9313,23100 тыс.317—30 апреляАкции
«ЛУКойл Фонд Второй»«Управляющая компания НИКойл»1487,861277,381 897,5548,5510 0003,61112—25 мартаАкции
«ЛУКойл Фонд Первый»«Управляющая компания НИКойл»3485,211233,171843,9049,5310 0003,61112—25 мартаАкции
«ЛУКойл Фонд Профессиональный»«Управляющая компания НИКойл»49,651098,321598,1345,5150 0003,61112—25 мартаСмешанные
«ЛУКойл Фонд Третий»«Управляющая компания «Менеджмент Центр»1009,401322,032003,3851,5410 0003,61112—25 мартаАкции
«Нефтяной фонд промышленной реконструкции и развития»«Управляющая компания «Менеджмент Центр»571,8825 353,1129 953,1618,14Без ограничения318—31 январяАкции
«Первый профессиональный»«Паллада Эссет Менеджмент»7,0818 025,5722 065,0922,415003,60,5314—27 мартаСмешанные
«Петербургский Промышленный»«Санкт-Петербургская центральная управляющая компания»7,501151,591485,6129,0110 00041,51,518—31 мартаСмешанные
«Петровский универсальный фонд»«Управляющая компания «Петровский Фондовый Дом»7,01119,38145,9822,2812002,40,92,515—28 мартаСмешанные
«Петровский фонд государственных ценных бумаг»«Управляющая компания «Петровский Фондовый Дом»6,09119,72145,9121,886001,20,71,51—14 мартаСмешанные
«Поддержка»«Паллада Эссет Менеджмент»20,656590,719513,7144,35100 0001,251,218—31 мартаАкции/смешанные
«Промышленный»«Управляющая компания «Менеджмент Центр»135,66199 147,22217 481,249,21Без ограничения315—28 февраляАкции
«Солид Интервальный»«Оптимум Капитал Менеджмент»6,8812,3615,3023,7910 0004,32111—14 февраляАкции
«Стратегия»«Управляющая компания «Регионгазфинанс»54,921142,081520,4133,1310003,60,51—14 февраляСмешанные
«Энергетический»«Управляющая компания «Менеджмент Центр»506,8622 272,9424 153,218,44Без ограничения1,818—31 мартаАкции
«Энергия»«Управляющая компания «Мономах»24,211 605,252477,2154,3250 0003,625 января — 8 февраляСмешанные
«Энергия-инвест»«Управляющая компания «Энергия Инвест»8,191363,771582,4016,03100 0002,51—14 апреляСмешанные

* Не взимается.

Результаты работы открытых ПИФов в 2002 году

Название фондаУправляющая компанияСтоимость чистых активов фонда на 31.12.2002 (млн. руб.)Стоимость пая на 29.12.2001 (руб.)Стоимость пая на 31.12.2002 (руб.)Изменение стоимости пая за 2002 год (%)Минимальная сумма инвестиций при первой покупке (руб.)Вознаграждение УК (% от СЧА)Максимальная надбавка (%)Максимальная скидка (%)Направления инвестирования
«Второй Сибирский — открытый»«Сибирская управляющая компания региональных паевых инвестиционных фондов»8,68990,611362,2737,5250003,5—*Акции
«АВК — Фонд государственных ценных бумаг»«Дворцовая площадь»15,141170,061467,6525,43500011,51Облигации
«АВК — Фонд ликвидных акций»«Дворцовая площадь»32,311178,541680,8242,6250002,41,52Смешанные
«Базовый»«Управляющая компания «Кэпитал Эссет Менеджмент»19,0563 752,19100 958,8358,3610 00031,20,6Акции
«Фонд ликвидных акций и валютных активов»«Управляющая компания «Брокеркредитсервис»17,27784,50881,9312,4225004,20,41Акции
«Русские облигации»**«Объединенная Финансовая группа ИНВЕСТ»4,22282,59358,2026,7630001,513Облигации
«ДИТ — Фонд Cбалансированный»«Дойчер Инвестмент Траст»190,9953,1861,4015,4610 0003,31,51,5Смешанные
«Добрыня Никитич»«Управляющая компания «Тройка Диалог»467,411253,941851,7947,6830 00032Акции
«Дружина»«Управляющая компания «Тройка Диалог»56,0812 117,0015 142,6824,97100 00031Смешанные
«Ермак — фонд краткосрочных инвестиций»«Управляющая компания «Ермак»3,01576,75597,673,6320004,22Акции
«Илья Муромец»«Управляющая компания «Тройка Диалог»303,045897,857569,1728,3430 00012Облигации
«Капитал»«Управляющая компания «Энергокапитал»13,95131,25188,6343,721004,2Смешанные
«Капитальный»«Управляющая компания «Пифагор»3,752666,233200,8520,0510 0003,50,42Смешанные
«ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный»«Управляющая компания «НИКойл»19,581037,991295,5324,8110 0002,3411Облигации
«Долгосрочные взаимные инвестиции»Управляющая компания паевыми инвестиционными фондами «Монтес Аури»21,7415,2921,8442,84500030,43Акции
«Паллада –- фонд государственных ценных бумаг (ГЦБ)»«Паллада Эссет Менеджмент»17,9935,6044,0923,8510001,80,51,2Облигации
«Паллада — фонд корпоративных ценных бумаг»«Паллада Эссет Менеджмент»16,041963,612464,3625,5050002,50,51,2Акции
«Партнерство»«Интерфин КАПИТАЛ»24,131329,541608,3620,9710003,62Смешанные
«Перспектива»«Управляющая компания «Мономах»20,251191,111455,2922,1850 0003,6Акции
«Петр Столыпин»«Объединенная Финансовая группа ИНВЕСТ»54,10187,16217,2416,0730003,481,53Акции
«Фонд Акций»«ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент»239,201174,031543,4831,4730003,61,52Акции
«Фонд Облигаций»«ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент»72,6227,6634,0923,25300011,52Облигации
«Фонд Сбалансированный»«ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент»105,6847,7262,0830,0930003,61,52Смешанные
«Резерв»«Паллада Эссет Менеджмент»16,131061,871309,4123,3110003,60,51,2Смешанные
«Сибирский фонд облигаций»«Сибирская управляющая компания региональных паевых инвестиционных фондов»8,041012,211138,7312,5020003,5Облигации
«Солид-Инвест»«Оптимум Капитал Менеджмент»23,9673,1188,5621,131004,2311Акции
«Тактика»«Управляющая компания «Регионгазфинанс»273,001149,501441,6425,4110003,60,5Смешанные
«Элтра-Накопительный»«Управляющая компания»Элби-Траст»5,94101,12118,3717,06300051,51,5Смешанные

* Не взимается.

* Не взимается.

** ПИФ «Русские облигации» (ранее «Взаимный Капитал», ранее «Темплтон»).

ЮЛИЯ АРАКЧЕЕВА

Больше интересного на канале: Дзен-Профиль
Скачайте мобильное приложение и читайте журнал "Профиль" бесплатно:
Самое читаемое

Зарегистрируйтесь, чтобы получить возможность скачивания номеров

Войти через VK Войти через Google Войти через OK