Архивная публикация 2006 года: "Обзор финансовых рынков за неделю"

18.09.2006 Еженедельный журнал «Профиль»

После долгих флуктуаций в районе 26,7 рубля на прошлой неделе доллар прибавил в весе около 10 копеек, преодолев к минувшей пятнице рубеж в 26,8 рубля. На мировом валютном рынке Forex колебания валютной пары евро/доллар на прошлой неделе укладывались в диапазон $1,2660—1,274 за евро. Выходившая в этот период статистика вызывала кратковременное падение доллара, но ожидания дальнейшего повышения учетной ставки ФРС США оказывались сильнее сиюминутных колебаний. Так, дефицит американской внешней торговли вырос в июле на 5% и достиг рекордного уровня в $68 млрд., тогда как аналитики ожидали увеличения дефицита торгового баланса до $65,5 млрд. В июне этот показатель был равен $64,8 млрд. А в минувший четверг стало известно, что в августе объем розничных продаж в США неожиданно вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как эксперты прогнозировали снижение данного показателя на 0,2%. Продажи — двигатель американской экономики, поэтому рост показателя уменьшает опасения относительно ее охлаждения из-за повышения ставки. Это дает американским денежным властям возможность вновь прибегнуть к ее подъему с целью снизить инфляцию и стимулировать приток капитала.

Отечественный рынок акций в первой половине прошлой недели продолжал снижаться на фоне дешевеющей нефти и цветных металлов, а также в связи с возобновлением ожиданий относительно возможного повышения учетной ставки в США. Последний фактор способствует оттоку средств международных инвестиционных фондов с развивающихся рынков в надежные американские активы. Впрочем, во второй половине минувшей недели ситуация стабилизировалась, а индекс РТС оттолкнулся от отметки в 1540 пунктов. Среди «голубых фишек» наиболее востребованными оказались акции РАО «ЕЭС России» на ожиданиях скорого выделения из холдинга компаний ОГК-5 и ТГК-5, в результате чего акционеры РАО получат доли в этих компаниях, аналогичные долям в РАО. Что касается стратегии инвестирования на рынке на ближайшее время, то ИГ «Атон» рекомендует инвесторам увеличивать в своих портфелях долю акций компаний, бизнес которых ориентирован на быстрорастущую российскую экономику, за счет сокращения доли акций сырьевых компаний.

Таблица 1
Изменение стоимости паев открытых паевых инвестиционных фондов

Название фонда	Управляющая компания	Стоимость чистых активов на 12 сентября (млн. руб.)	Стоимость пая на 5 сентября (руб.)	Стоимость пая на 12 сентября (руб.)	Изменение с 5 по 12 сентября (%)	Изменение за год (%)	Минимальная сумма инвестирования (руб.)
Фонды акций
«Тройка Диалог — Добрыня Никитич»	«Тройка Диалог»	13 870,63	7 365,56	6 971,06	-5,36	52,98	30 000
«Петр Столыпин»	«Объединенная Финансовая группа ИНВЕСТ»	2 843,37	790,94	749,46	-5,24	55,78	10 000
«Альфа-Капитал Акции»	«Альфа-Капитал»	2 255,85	3 269,76	3 061,49	-6,37	49,96	5 000
«Красная площадь — акции компаний с гос участием»	УК Банка Москвы	1 120,66	2 106,28	1 987,85	-5,62	62,23	не установлена
«Райффайзен — Акции»	«Райффайзен Капитал»	889,29	19 094,24	18 053,90	-5,45	37,84	15 000
«Стоик»	УК Промышленно-строительного банка	831,25	3 048,83	2 906,04	-4,68	40,03	10 000
«ПиоГлобал ФА»	«ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент»	712,92	3 792,53	3 579,25	-5,62	18,79	1 000
«КИТ — Российская электроэнергетика»	КИТ Финанс	692,41	3 846,65	3 789,83	-1,48	70,90	50 000
«Солид-Инвест»	«Солид Менеджмент»	579,42	378,72	362,15	-4,38	51,00	1 000
«Атон — Фонд акций»	«Атон-менеджмент»	577,11	2 636,99	2 481,25	-5,91	59,83	10 000
Фонды облигаций
«Тройка Диалог — Илья Муромец»	«Тройка Диалог»	2 928,66	12 515,72	12 518,43	0,02	8,29	30 000
«Альфа-Капитал Облигации плюс»	«Альфа-Капитал»	1 333,78	1 574,73	1 574,69	0,00	12,85	5 000
«Русские облигации»	«Объединенная Финансовая группа ИНВЕСТ»	1 161,50	650,64	650,90	0,04	7,86	10 000
«ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный»	«УРАЛСИБ»	1 020,31	2 242,88	2 242,95	0,00	10,71	10 000
«ПиоГлобал ФО»	«ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент»	1 002,85	57,43	57,56	0,23	10,16	1 000
«Тройка Диалог — Садко»	«Тройка Диалог»	677,32	13 587,32	13 608,53	0,16	9,21	30 000
«ДВС Фонд облигаций»	«ДВС Инвестмент»	458,38	1 183,10	1 182,03	-0,09	10,32	100 000
«КИТ — Фонд облигаций»	«КИТ Финанс»	345,89	1 843,11	1 845,96	0,15	9,53	50 000
«Альфа-Капитал Резерв»	«Альфа-Капитал»	302,99	1 284,28	1 285,55	0,10	6,89	30 000
«Финансист»	УК Промышленно-строительного банка	301,21	1 489,13	1 490,23	0,07	7,55	10 000
Фонды смешанных инвестиций
«Тройка Диалог — Дружина»	«Тройка Диалог»	4 480,84	40 414,59	39 070,50	-3,33	29,16	30 000
«Максвелл Капитал»	«Максвелл Эссет Менеджмент»	1 608,11	3 266,71	3 116,46	-4,60	78,66	1 000
«Гранат»	УК Росбанка	1 243,36	2 280,58	2 227,56	-2,32	66,28	30 000
«ДВС Фонд смешанных инвестиций»	«ДВС Инвестмент»	806,93	1 819,28	1 759,53	-3,28	40,34	100 000
«Накопительный»	«Элби-Траст»	798,87	308,97	303,53	-1,76	32,75	10 000
«КИТ — Фонд сбалансированный»	КИТ Финанс	709,20	2 168,34	2 129,23	-1,80	21,38	50 000
«Атон — Фонд сбережений»	«Атон-менеджмент»	670,28	1 863,42	1 804,16	-3,18	31,13	10 000
«Титан»	УК Промышленно-строительного банка	566,42	2 221,38	2 144,35	-3,47	26,86	10 000
«Райффайзен — Сбалансированный»	«Райффайзен Капитал»	559,86	15 827,18	15 405,24	-2,67	29,01	15 000
«Рождественка»	УК Банка Москвы	459,40	2 129,21	2 037,14	-4,32	37,65	не установлена
* Данные отсутствуют в связи с тем, что фонд работает менее года. По данным Национальной лиги управляющих (www.nlu.ru)

Таблица 2
Годовые прогнозы стоимости акций ($)

Компания	Цена13.09.06	Альфа-банк	«Атон»	Банк Москвы	БКС	МДМ-Банк	«Проспект»	«Тройка Диалог»	«Уралсиб»	Citigroup	Credit Suisse	Deutsche Bank	DeutscheUFG	ING Group	Merrill Lynch	UBS
АвтоВаз	64,6091?	36,5*	26,3	60,83	—	—	—	—	63	—	—	—	34,9	—	—	16,9*
Аптечная сеть 36,6	42v	52*	—	35,68	—	—	—	51,45	52	—	—	—	20,72*	24,1*	—	36,6
«Аэрофлот»	2,33	—	—	2,01	1,96	—	—	2,11	2,4*	—	—	3,01	3,09	—	—	0,8*
«Балтика»	40	53,12*	42	40,4	54,69*	—	—	47,17*	40	—	—	19,14*	31,5	—	—	42
«Башкирэнерго»	1,175	1,15	—	—	0,505*	—	—	1,5*	1,9*	0,77*	—	—	0,21*	—	—	—
«Башнефть»	15,15	20,54*	—	19,46	9*	22*	13,23	15*	—	—	—	15,45	15,5	—	—	17,2
ВБД (ADR)	45,55	38,44	—	44,14	—	50,4!	—	45,04	56	60	—	18,09*	23	19,8*		45!
«Волгателеком»	4	5,06	5,1	4,31!	3,66*	—	—	4,13	4,6*	—	—	—	7,87	3,95	5,25	5,97*
«ВСМПО-АВИСМА»	238!	—	—	240	201	—	—	287!	200*	—	—	226*	226?	—	—	180!
Выксунский МЗ	1060	—	—	1315*	1156*	273*	—	1389*	1160*	—	—	—	1210,17	—	—	1200!
«ВымпелКом» (ADR)	59,65	70?	79?	71,2?	54,6*	55	43*	52	68	56	54*	76,67	76,95	64,6	57	83
Газпром	10,98?	11,7*	10,5	11,03	9,547	11,2	9*	15,75	17*	12,2	—	13,95	13,92	12.8	14	—
«Дальсвязь»	2,95	3,24	4,82?	3,69*	1,63	5,14*	—	3,42	3,7	—	—	3,19*	3,25	2.26	—	4,37*
ДВМП	0,29	—	—	—	0,32*	—	—	0,354*	0,32*	0,33	—	—	0,4	—	—	0,33
ЕвразХолдинг ФК (ADR)	21,5	23,1*	22,6	24,6!	22,1	—	—	27	32*	30	31,5*	—	25,76	—	—	30*
Западно-Сибирский МК	123	—	149*	135	—	157*	134.64	—	159*	—	—	—	154,17	—	—	—
«Иркут»	1,175?	0,97*	—	1,12	1,2	1,04*	0,77*	1,4	—	—	—	1*	1,07	—	—	0,93*
«Иркутскэнерго»	0,575	0,78	—	—	0,33*	—	—	0,88*	0,37*	0,44	—	—	—	—	—	—
«Калина»	46,6833	51*	36,4	50,39!	56,2	18*	—	56*	—	—	—	49,1	52,7	53,9*	—	60
«Камаз»	1,3067?	—	—	—	1,438	—	—	—	0,9*	—	—	0,72*	0,84	—	—	—
Лебедянский ЭКЗ	70,5	79*	74,2	82,81	85,9*	—	—	83,8	81	—	—	81,8	78,58	85,2*	—	72
«Лукойл»	79,3	76*	77,8	101,73	90,14	99*	100,82	110	120*	101	116*	105,69	105,66	86,3	—	105
МГТС	19,5318?	22	—	21!	13	—	—	18,04	16*	—	17,4*	—	25,45!	23,8*	—	23,5*
«Мечел» (ADR)	21,4	29,7*	26,1	28,4	—	—	9,91	25,4	38*	26,9	30	34,63*	30,72		—	32
«Мосэнерго»	0,2065	0,208	—	0,19*	0,0552*	—	0,104*	0,18	0,15*	—	—	0,08*	0,08*	0,04*	—	—
МТС (ADR)	39,87	48	51	50,5v	42,2	45*	41*	42*	55*	46*	38*	59,06	59,2	43,9*	39	51
Нижнетагильский МК	2,14v	2,41*	1,62*	2,3!	2,26	—	2,39	2,5*	2,26*	—	—	2,97*	3,39	—	—	2,65*
«Новойл»	1,15	1,91*		1,48!	1,68*	0,79*	1,46	1,87	2,2*	—	—	—	—	—		2*
Новолипецкий МК	1,87	2,1*	2,08	2,61	2,68	—	2,024*	2,55	2*	2,85	2,3*	2,64*	2,55	—	—	2,6
«Новошип»	1,725	—	—		2,52*	—	—	2,47*	2,1*	2,35	—	—	—	—	—	2,4*
НОВАТЭК	4,7?	5,5	—	4,25	4,568!	—	—	—	4,85	—	5,15	—	—	—	—	6,2
«Норникель»	124	153	176!	152,5!	174!	—	—	180	171	185*	156*	139.8	135,05	62,5*	180	160
Первоуральский НТЗ	28v	—	—	31,4	36,64*	—	—	25*	35*	—	—	38	38,23?	—	—	—
Полюс золото	40	69	—	49!	66,9!	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	55
Приморское МП	0,235	—	—	—	0,286!	—	—	0,31	—	—	—	—	—	—	—	0,32
РАО ЕЭС	0,781?	0,89	—	0,99	0,34*	—	—	1,01	0,86*	0,73	—	—	—	0,56*	—	0,91
РБК	9,0005?	7,83*	12,9v	8,01	—	—	—	6,7*	9,3	—	—	12,15*	11,72	—	—	10
РИТЭК	9,05	9,17*	8,15v	8,9	10!	—	12,24*	9*	11,1*	—	—	12,79	12,81	—	—	9,8
«Роснефть»	7,47	—	7,78	7,02	6,92!	—	—	7,78	9,2	—	8,4	8,12	8,13!	—	—	8
«Ростелеком»	4,7	2,39	2,5!	2,4*	2,85	4,3	—	2,28	2,3*	—	1,83	3,96*	4,4	1,22	—	1,9
Сбербанк	2125	2144*	2950	2243!	2135!	2481	—	2477	1900	2500	2290	2131	2290,12	1044*	—	2800
«Северсталь»	11,45	—	12,8	15,8*	14,57*	—	12,49	13,5	17,3*	16,8	10,2*	13,3*	11,9	—	—	—
«Северсталь»	11,45	—	12,8	15,8*	14,57*	—	12,49	13,5	17,3*	16,8	10,2*	13,3*	11,9		—	—
«Севзаптелеком»	1,117	1,18	1,41	1,39	0,768	1,53*	—	0,97	1,85*	—	—	1,62*	1,84	1,01*	—	1,55*
«Седьмой континент»	22,05v	30,84	23,3	27,9	35,2*	27,2	—	30,7	25,7	—	—	36,52	34,11	32,1*	—	20
«Сибирьтелеком»	0,0859v	0,09	0,11	0,1*	0,059	0,11*	—	0,068	0,12*	—	—	—	0,14	0,08	—	0,125*
«Сибнефть»	3,95v	3,4	4,17	4,57	—	—	4,93	4,45	6,5*	4,6	5,7	4,27	4,31	3,3*	—	3,4
«Силовые машины»	0,116v	—	—	0,11	0,15	—	—	—	—	—	—		0,1*	—	—	—
АФК «Система» (ADR)	28,7?	35	38,5?	—	—	—	31,9*	33,67*	—	—	31,1?	—	36?	28,9*	30,6*	35
«СН-Мегионнефтегаз»	48,5652?	58,16*	50,79*	—	—	82*	—	47,6	—	—	—	—	—	—	—	52
«Сургутнефтегаз»	1,3?	1,4	1,54?	1,57		1,6!	1,44*	1,55	1,8*	1,6	2,15*	1,67	1,68	1.5	—	1,6!
ТНК-ВР Холдинг	2,6		2,81	3,2	3,8*	3,6	3,28	3,75	4*	4,2*	—	2,98	2,99	—	—	3,4
«Татнефть»	4,54	3,6*	5,53	6,74	—	—	3,36	6,9	6,1	5,3	—	4,15	4,17	—	—	5,1
Транснефть (прив.)	—	—	—	—	1481*	—	1190*	—	3120*	—	—	586,8	588	—		3010*
«Удмуртнефть»	1309,0033	—	776,5*	—	750	591,7*	955,53	701*	514,81*	—	—		—	—	—	—
Уралсвязьинформ	0,0385	0,05	0,06	0,04	0,04*	0,06	—	0,042	0,042*	—	—	0,07*	0,06	0,04	—	0,049
Уфимское МПО	2,04	—	—	2,54	—	—	—	2,82*	—	—	—		2,17	—	—	2,2*
Центртелеком	0,55	0,69	0,51	0,62	0,36	—	—	0,56	0,76	—	—	0,89*	0,81	0,6*	—	0,85*
Челябинский ТПЗ	2	—	—	2,35*	1,88	0,28*	—	2,18*	2,4*	—	—	2,5	2,51	—	—	—
ЮКОС	0,72	—	—	—	—	—	—	—	—	0,22	0,8*	1,25*	—	—	0,82*	1,2
ЮТК	0,126	0,09	0,14?	0,09*	0,055	—	—	0,133	0,14	—	—	0,25*	0,22	0,13*	—	0,215*
* Прогноз, сделанный более 3 месяцев назад Знаком ! — другое обновление цены/прогноза. Источник: РБК, данные инвестиционных компаний.