Архивная публикация 2001 года: "Штатная ситуация"

На мировых финансовых рынках повсеместно наблюдается падение курса доллара. За исключением России, где американская валюта "стоит насмерть" и, по прогнозам трейдеров, дальше будет только укрепляться.Затишье перед очередной "Бурей"

С 13 по 19 сентября курс доллара в России на торгах ЕТС снизился всего на 0,3% -- с 29,4696 до 29,4295 рубля, а на дневных торгах, напротив, вырос на 0,4% (с 29,4696 до 29,4377 рубля).

При этом, правда, стоит отметить небольшой дефицит рублевых средств на рынке межбанковских кредитов с 13 по 19 сентября, связанный с перебоями в расчетах с иностранными банками (подробнее см. статью "Капитал первого ранга") и приведший к повышению ставок по МБК до 12--14% годовых. Впрочем, уже 19 сентября дефицит был ликвидирован и ставки вернулись к прежнему уровню -- 4--5%.

Большинство трейдеров полагают, что ничего чрезвычайного на ЕТС с долларом не случится и в дальнейшем -- до конца сентября игроки прогнозируют постепенное повышение котировок американской валюты до 29,5 рубля. Впрочем, большинство опрошенных оговариваются: пока не станет ясно, насколько масштабной и затяжной будет ответная военная акция США, предположения о развитии ситуации на валютном рынке носят предварительный характер. При этом наши респонденты апеллируют к примеру из новейшей истории -- атаке США на Ирак в 1991 году, известной как "Буря в пустыне", во время которой котировки американской валюты росли.

С оглядкой на Уолл-стрит

Напомним, что после терактов не проводились торги на Нью-Йоркской фондовой бирже. Они возобновились только в понедельник 17 сентября.

Вплоть до этого момента российский индекс РТС снижался, а затем начал постепенно расти: в результате по итогам недели с 13 по 20 сентября РТС опустился всего на 2,5% -- с 198,61 до 193,60 пункта. Правда, объемы торгов при этом уменьшились до $10--15 млн. в день (две недели назад -- $10--25 млн. ежедневно).

Рост российского индекса после падения обусловлен тем, что худшие ожидания игроков нашего рынка не оправдались: индекс Dow Jones в первый день торгов в США снизился не на 10--15%, как ожидалось, а всего на 7% -- с 9605,51 до 8920,7 пункта, Nasdaq -- также на 7% (с 1695,38 до 1579,55 пункта).

Обвал на западных фондовых рынках не произошел прежде всего благодаря административным мерам, предпринятым финансовыми властями. Одной из таких мер стало не только умышленное откладывание открытия торгов, имевшее целью переждать панический настрой игроков, царивший в первые дни после терактов, но и снятие всех ограничений на выкуп компаниями своих собственных акций (напомним, что ранее фирмы могли приобретать не более 3% от их общего объема). В результате предприятия смогли в какой-то мере контролировать котировки своих акций, не допуская их резкого падения.

Еще одной мерой, направленной на стабилизацию рынка, стало оглашенное за час до начала торгов решение ФРС США снизить учетную ставку на 0,5% -- до 3% годовых.

Сразу после известия о том, что американский рынок не рухнул, стали, как уже было сказано, расти и котировки российских бумаг. С 17 по 19 сентября индекс РТС поднялся на 5% -- с 189,93 до 199,21 пункта. Впрочем, оптимистические настроения трейдеров длились недолго.

Уже 19 сентября стало ясно, что обойтись "малой кровью" американским биржевикам явно не удалось. Основные фондовые индексы вновь пошли вниз после сообщений о колоссальных финансовых потерях ряда крупнейших американских корпораций. В частности, более-менее прояснился размер выплат, которые лягут на страховые компании -- а это $20--30 млрд. Пошли под гору и акции Boeing'а -- в связи с прогнозируемым снижением заказов на новые самолеты корпорация планирует уволить в ближайшее время 30 тысяч сотрудников.

Прогнозы о дальнейшем состоянии российского фондового рынка наши трейдеры ставят в прямую зависимость от новостей из Штатов. В случае стабилизации американских рынков стоит ожидать небольшого роста РТС -- до 190--200 пунктов. Если ситуация на фондовом рынке в США ухудшится, то, по оценкам некоторых трейдеров, не исключен провал индекса РТС до 150--160 пунктов.

Впрочем, российские игроки указывают и на то, что в случае начала Америкой масштабной военной операции под ударом могут оказаться многие нефтедобывающие страны. А это не может не привести к росту цен на основной товар нашего экспорта -- нефть, что, безусловно, поможет как минимум смягчить негативное развитие событий на российском фондовом рынке (пока же, по состоянию на 20 сентября, баррель российской нефти марки Urals с доставкой в порты Средиземноморья стоил $24,9, что на 6% ниже цен последнего "довоенного" дня 10 сентября).

Европейская интервенция

Чтобы не допустить обвала ведущей мировой валюты и предотвратить мировой экономический спад, центральные банки ведущих стран вслед за ФРС понизили свои учетные ставки и стали проводить интервенции в защиту доллара. И эта политика принесла свои плоды.

С 12 по 19 сентября евро поднялся по отношению к доллару на 2% -- с 1,1025 до 1,0816 EUR/$ (за день до терактов, 10 сентября, котировки составляли 1,1135 EUR/$).

Сравнительно несущественное ослабление доллара по отношению к евровалюте объясняется, как уже было сказано, действиями европейского ЦБ, который одновременно с ФРС США понизил ставку рефинансирования на 0,25% -- до 3,75% годовых. По мнению европейских банкиров, эта мера должна поддержать доверие к валютному и фондовому рынкам США.

Если верить фьючерсным котировкам, в дальнейшем евровалюта будет дорожать также незначительно. К марту 2002 года ее курс повысится на 1,8% -- до 1,0613 EUR/$.

Иена на прошлой неделе поднялась на 2% -- со 119,52 до 117,26 JPY за доллар. Котировки японской валюты могли бы вырасти еще больше, если бы не валютные интервенции Банка Японии в защиту доллара.

Судя по фьючерсам, к марту 2002 года японская валюта окрепнет на 0,6% -- до 116,83 JPY/$.

Швейцарский франк подорожал на 3,5% -- с 1,6600 до 1,6026 CHF/$. Судя по фьючерсным котировкам, к марту 2002-го он подрастет на 1% -- до 1,5902 CHF/$.

Котировки британского фунта снизились на 0,3% -- с 0,6813 до 0,6833 GBP/$. Если верить фьючерсам, то к марту 2002 года английская валюта поднимется на 1,7% -- до 0,6707 GBP/$.

Куда в этой связи вкладывать сбережения частному инвестору?

Рублевые депозиты вновь оказываются более доходными, чем валютные. Вложения на месяц в национальной валюте, эквивалентные $1000, принесут, если верить фьючерсным контрактам, $6, трехмесячный и полугодовой депозиты обеспечат $27 и $39 прибыли соответственно. Для сравнения: месячный валютный вклад позволит заработать $4, трехмесячный -- $21, полугодовой -- $35.

Тем, кто предпочитает не держать деньги в отечестве, сообщаем: за три месяца 2001 года депозит, эквивалентный $1000, в британских фунтах обеспечит $23 прибыли, в долларах -- $12,5, в евро -- $8, в швейцарских франках -- $5, в японских иенах -- $3.

На более длительный срок лучше открывать счета в британских фунтах: через полгода они дадут прирост в $40, в японских иенах -- $28, в долларах -- $25, в евро -- $23, в швейцарских франках -- $17.

Где выгоднее держать деньги?

Предположим, 20 сентября инвестор разместил депозиты, эквивалентные $1000, на счетах в российских и западных банках. В зависимости от срока он может снять следующие суммы.

Через месяц: по рублевому вкладу в Сбербанке (8% годовых) -- $1006; по долларовому депозиту в Альфа-банке (5,5%) -- $1004.

Через три месяца: по рублевому вкладу в Меритбанке (19%) -- $1027; по долларовому вкладу в Альфа-банке (8,5%) -- $1021.

Через шесть месяцев: по рублевому депозиту в Меритбанке (20%) -- $1039; по вкладу в валюте в Росевробанке (6%) -- $1035.

Через три месяца: в фунтах в британском Barclays Bank (4,3%) -- $1023; в кипрском Hellenic Bank по долларовому вкладу (5%) -- $1012,5; в евро в австрийском Erste Bank (4%) -- $1008; в швейцарских франках в Neue Bank (Лихтенштейн -- 4,5%) -- $1005; в иенах в японском Tokio Bank (3%) -- $1003.

Через шесть месяцев: в фунтах в британском Barclays Bank (4,3%) -- $1040; в иенах в японском Tokio Bank (3%) -- $1028; в кипрском Hellenic Bank по долларовому вкладу (5%) -- $1025; в евро в австрийском Erste Bank (4%) -- $1023; в швейцарских франках в Neue Bank (Лихтенштейн -- 4,5%) -- $1017.

Для пересчета курсов валют были использованы комиссионные, взимаемые банками за конвертацию (см. таблицу 3), и значения фьючерсных котировок на Чикагской товарной бирже.

Рубль: на 1 декабря 2001 года -- 29,9491 RUR/$, на 1 марта 2002 года -- 30,8261 RUR/$.

Евро: на 1 декабря 2001 года -- 1,0893 EUR/$, на 1 марта 2002 года -- 1,0613 EUR/$.

Фунт стерлингов: на 1 декабря 2001 года -- 0,6802 GBP/$, на 1 марта 2002 года -- 0,6707 GBP/$.

Иена: на 1 декабря 2001 года -- 117,04 JPY/$, на 1 марта 2002 года -- 116,83 JPY/$.

Швейцарский франк: на 1 декабря 2001 года -- 1,5984 CHF/$, на 1 марта 2002 года -- 1,5902 CHF/$.

Ставки по депозитным рублевым вкладам в самых надежных российских банках

Ставки по депозитным валютным вкладам в самых надежных российских банках

Ставки по депозитным вкладам в западных банках

Курс доллара и евро ЦБ РФ

Средневзвешенный курс доллара на ММВБ

Динамика котировок "голубых фишек" с 13 по 20 сентября.

Индекс и объемы торгов РТС

Курсы доллара к другим валютам

При подготовке рубрики были использованы материалы информационных агентств Reuters, Интерфакс, Интеррейт, РосБизнесКонсалтинг, Прайм-Тасс, а также МДМ-банка.

Страховка от доллара

Банк "Инвестиционная банковская корпорация" (на 1 июля его индекс надежности впервые достиг высокой отметки 67 баллов, однако для включения в список самых стабильных институтов показатель не ниже 40 баллов должен держаться минимум 3 месяца) готов застраховать своих клиентов от возможного падения курса доллара, связанного с нестабильной международной политической обстановкой.

С 12 сентября 2001 в любом отделении ИБК можно открыть валютный вклад "Стабильный". Банк гарантирует, что по окончании срока договора средства, размещенные в долларах, можно будет получить либо в рублях по официальному курсу ЦБ РФ на 12 сентября 2001 года (29,44 руб./$1), либо -- по желанию вкладчика -- в любой другой иностранной валюте.

Банк принимает вклады сроком на неделю (ставка 3% годовых, при среднерыночной -- 4% годовых), месяц (9% годовых, при среднерыночной -- 7% годовых), 3 месяца (12% годовых, при среднерыночной -- 14% годовых) и один год (14%, при среднерыночной -- 16%). Минимальная сумма вклада -- $1000.

Играйте, если хотите

Банк России опубликовал инструкцию о порядке перевода физлицами денег в зарубежные банки. Этот документ (вступает в силу 1 октября) издан во исполнение поправок к закону "О валютном регулировании", принятых Госдумой еще в апреле нынешнего года. Согласно поправкам россияне могут открывать счета в иностранных банках и переводить на них до $75 тысяч, но только для покупки ценных бумаг (ранее на открытие счета за рубежом гражданам РФ требовалось специальное разрешение ЦБ). Однако до опубликования инструкции Центробанка реализовать это право было невозможно. Теперь же граждане России могут открывать такие счета -- правда, только в банках стран -- членов Организации экономического сотрудничества и развития. К ним относятся США, Великобритания, Канада, страны ЕС, Япония и т.д. (всего 34 страны). Средства на счет в иностранном банке можно перевести только со счета в банке российском. При совершении перевода в нашем финансовом институте необходимо будет предъявить ряд документов: заявление, паспорт, уведомление об открытии счета в иностранном банке.

Специального разрешения ЦБ в этом списке нет.

НАТАЛЬЯ РОМАНОВА