Наверх
22 ноября 2019
USD EUR
Погода
Без рубрики

Архивная публикация 2002 года: "Слон и моська"

Российская банковская система не в состоянии справиться с масштабами экономики страны.Разговоры о несовершенстве нашей банковской системы возникают перманентно. После 1998 года оказалось, что банки занимались не своим делом. Вместо того, чтобы кредитовать реальный сектор, они спекулировали госбумагами. На чем, собственно, многие и погорели. Сейчас, когда пирамида госдолга не так масштабна, банки постепенно переходят к своим прямым обязанностям. Не ясно только, насколько эти обязанности им действительно по зубам.
Посмотрим на цифры. Совокупный капитал российских банков — чуть больше $16 млрд. Из них более $5 млрд. приходится на два крупнейших — Сбербанк и Внешторгбанк. При этом все российские банки смогли привлечь около $100 млрд. депозитов. То есть реально они располагают средствами чуть менее $120 млрд. Это — максимальный размер кредитов, которые они теоретически могли бы выдать экономике (понятно, что на самом деле сумма кредитов реальному сектору намного меньше — около $40 млрд.). Что это для российской экономики? Общий объем продаж 200 крупнейших компаний страны составляет $140 млрд. Из них 20 «китов» (сырьевые компании, естественные монополии) показали объемы продаж в $100 млрд. — в 2,5 раза больше, чем общий объем кредитов, выданных банками нефинансовым компаниям. Много это или мало?
У нас соотношение совокупного объема банковских кредитов к ВВП — менее 15%. В развитых странах этот показатель превышает 40%. В США — около 100%, в Японии, Сингапуре, Германии — до 150%. Это означает, что наша банковская система не дает и по определению не может дать даже более или менее приемлемого объема кредитов, в которых нуждается промышленность. Получается, что нынешний экономический рост — не заслуга банков. Их доля в инвестициях в основной капитал чуть больше 3%, при том, что за счет собственных средств предприятия инвестируют до 50%. Во всем мире доля банковских кредитов в совокупных инвестициях, определяющих экономический рост, превышает 50%.
Понятно, что экономика не может эффективно развиваться только за счет собственных средств предприятий. Какой выход? Вариантов, к сожалению, немного. Можно стараться срочно и существенно увеличивать капитал банков за счет внутренних резервов. Но прибыльность банков сегодня невелика, намного ниже, чем в среднем в экономике. И это нормально с точки зрения мировой практики. Поэтому свободные капиталы с рынка в банковский сектор вряд ли устремятся в достаточных для развития этого сектора объемах.
Второй вариант — за счет государства. Но государство у нас взяло курс на выход из капитала банков, обязав госпредприятия продавать принадлежащие им пакеты акций.
Есть третий вариант — увеличение участия в капитале банков иностранных инвесторов. Вспомним: по объему капитала вся российская банковская система почти в 10 раз меньше, чем капитал трех крупнейших банков мира, а по объемам активов — почти в 30 раз. Таким образом, чтобы купить всю нашу экономику, мировым финансовым воротилам придется скидываться и напрягаться, а для того, чтобы купить всю банковскую систему, даже напрягаться особенно не придется.
Наша банковская система является идеальным продуктом для поглощения, потому что рынок не насыщен банковскими услугами, а стоимость самой системы крайне низка. Однако проблема в том, что эта система — один из важнейших элементов национальной безопасности. Предположим, например, что «Газпром» собирается выйти на новый рынок в регион, где уже присутствует крупная западная компания-конкурент. Которая, в свою очередь, является акционером банка, где собирается кредитоваться «Газпром». Сомнительно, что он сможет получить кредит на приемлемых условиях.
Плохо это или хорошо потерять собственную банковскую систему — вопрос политический. Однако, если будет принято решение, что национальную банковскую систему нужно сохранить, вряд ли без участия государства можно быстро увеличить ее капитализацию. Например, стимулируя инвестиции в банковский бизнес из других отраслей. Ведь если банки — необходимый для всей экономики элемент инфраструктуры, то вполне логично, чтобы другие отрасли принимали участие в создании и поддержании их в рабочем состоянии.

Материал подготовлен при участии экспертов Института социально-экономического и инвестиционного проектирования.

ЛЕОНИД БАРОН, доцент Высшей школы экономики, кандидат экономических наук

Больше интересного на канале: Дзен-Профиль
Скачайте мобильное приложение и читайте журнал "Профиль" бесплатно:
Самое читаемое

Зарегистрируйтесь, чтобы получить возможность скачивания номеров

Войти через VK Войти через Google Войти через OK