Архивная публикация 2002 года: "Во всем виновата система"

У России есть шанс повысить свою роль в регулировании мирового финансового хозяйства. И заработать на этом.Про экономический кризис в США в последнее время говорится и пишется очень много. Теоретически считается, что одним из основных поводов для начала валютного кризиса является хроническое отрицательное сальдо торгового, а следом и платежного баланса страны, особенно по счету текущих операций. В последние 10 лет у США отрицательное сальдо по счету текущих операций последовательно увеличивается, и в прошлом году оно превысило $300 млрд. Проще говоря, страна живет не по средствам, то есть тратит больше, чем зарабатывает. Если представить себе, что некие международные валютные спекулянты сидят у компьютера и выбирают, на какую валюту ополчиться, чтобы ее обрушить, то доллар выглядит идеальной мишенью. Другое дело, что реально едва ли кто-то всерьез решится атаковать Федеральную резервную систему. Но повод для беспокойства у США все-таки имеется, к тому же государственный долг США сейчас превышает долги всех стран зоны евро и йены вместе взятые. Формальные показатели, такие как дефицит госбюджета, отношение госдолга к ВВП и объему золотовалютных резервов, структура платежного баланса, дают основание считать, что девальвация доллара возможна, экономически обоснованна и давно бы произошла, если бы не огромный масштаб американской экономики и, самое главное, ее геополитическая роль в мире.

Доллар после Второй мировой войны был основой мировой валютной системы и отражал влияние США на глобальную политику и экономику. Послевоенный мировой финансовый порядок был сконструирован в 1944 году в тихом уютном городке Бреттон-Вудс, что в новой Англии, и просуществовал в более или менее неизменном виде до первого нефтяного кризиса 1971 года.

Именно тогда, в 70-е годы, мировое сообщество начало задумываться о новой мировой финансовой системе, которая и была создана в 1976 году на Ямайской валютной конференции. Доллар формально отошел на второй план, были введены "специальные права заимствования" (SDR) -- новая "инкубаторская" "корзинная" валюта, которая тем не менее прочно унаследовала зависимость от доллара. Возникли более жесткие принципы контроля за стабильностью мировой финансовой системы. Ведущая роль отводилась МВФ и Всемирному банку. Но дубинкой мировые финансовые полицейские махали не по главным акционерам этих организаций, прежде всего США, а по "третьим странам". По отношению к этим странам действовали жесткие, не привязанные к конкретному социально-экономическому контексту и написанные под копирку требования монетарной политики. Только при выполнении этих требований странам предоставлялась финансовая помощь, открывалась дорога к мировым рынкам капитала, без которой невозможно нормальное устойчивое развитие национальных экономик. При этом экономические проблемы крупнейших членов системы, прежде всего США, фактически игнорировались. Как говорится, "жена Цезаря вне подозрений".

Понятно, что эта политика двойного стандарта, породившая волну антиглобализма, была выработана и проводилась в интересах транснациональных корпораций, помогая им завоевывать рынки "третьего мира", устраняя местных конкурентов (или, по-нашему, отечественных товаропроизводителей). Понятно и то, что большинство финансовых кризисов в развивающихся странах произошло именно благодаря этой системе. То есть кризис международных финансовых институтов налицо. Необходима новая система финансовых координат.

Какой будет эта система, сказать сейчас трудно. Очевидно только то, что США останутся самым влиятельным игроком, хотя им необходимо пересмотреть свою роль монопольного наставника всего мира, с которой они, очевидно, не справились, признав, что экономические законы писаны и для них. Очевидно, что необходимо создать некую новую мировую систему финансовых координат, возможно, новую "корзинную" валюту, в меньшей степени, чем SDR, привязанную к доллару и в большей степени учитывающую интересы основных участников глобального экономического процесса.

Россия должна стать одним из тех, кто вырабатывает новые правила игры в мировом финансовом хозяйстве. Ведь вступала она в существующую систему как страна, проигравшая в "холодной войне", и к ней предъявлялись и предъявляются такие же требования, как к Папуа -- Новой Гвинее. Однако сейчас Россия -- член "большой восьмерки", и, даже несмотря на то, что ее экономика пока слабовата и маловата, геополитическая роль вполне дает право претендовать на статус равноправного участника в создании новой мировой валютной системы. В этом случае кроме политических очков у нашей страны будет возможность банально зарабатывать на этом статусе. Если в новой корзине основных мировых валют рубль будет занимать заметное место, нашу экономику начнут кредитовать все остальные страны. Приблизительно так же, как сейчас мы все кредитуем экономику американскую, продолжая покупать зеленые бумажки, свято веруя в миф о несокрушимости этой мировой валюты.

ЛЕОНИД БАРОН, кандидат экономических наук, доцент Высшей школы экономики