Охота на валютчиков

Вступление в силу поправок в законодательство о рынке Forex с 1 января 2016 года оставило страну без компаний, предлагающих свои услуги по российской лицензии. Но фактически в работе форекс-брокеров и их клиентов мало что изменилось.

Мировой рынок Forex

Мировой рынок обмена валют Forex в апреле 2013 года достиг объема $5,3 трлн в день (согласно последнему докладу Bank for International Settlements, BIS). Около четверти его пришлось на самую популярную валютную пару евро/доллар, а 1,6% – на пару рубль/доллар (из общей суммы в 200%, ведь в сделке участвуют две валюты). Это около $80 млрд оборота ежедневно.

Конечно, не весь этот оборот происходит в России и по нашим правилам. Но рынок огромный, и только на комиссионных на нем брокеры могут зарабатывать большие деньги.

Особенностями рынка Forex являются отсутствие каких-то ведущих торговых площадок (множество участников рынка торгуют через брокеров или напрямую с помощью интернета или телефона), 24‑часовая торговля, использование кредита (с плечом до 1:1000), минимальная стоимость сделок, легкость ввода/вывода денег, агрессивная реклама услуг брокерами и др.

Российский сегмент Forex

В конце 2014 года был принят ряд поправок в закон о рынке ценных бумаг, регулирующих его. Это регулирование сразу оказалось намного жестче, чем биржевая торговля ценными бумагами: лицензирование участников рынка (форекс-дилеров); их обязательное участие в саморегулируемой организации (СРО); создание компенсационного фонда на случай банкротства участников; высокие требования к капиталу и даже техническому оборудованию; ввод/вывод денег на рынок только через банки; жесткие требования к контракту с клиентом, отчетности, работе со счетами; резкое ограничение кредитного плеча (до 1:50) и др. (подробнее – см. «Профиль» № 39 от 26 октября 2015 года).

С 1 января 2016 года все эти требования вступили в силу, и оказалось, что зарегистрирован только один форекс-дилер. Еще 7 в декабре 2015-го подали заявки на регистрацию, но даже если они получат лицензии, этого недостаточно для создания СРО (минимум 10 участников), которую также надо еще зарегистрировать в ЦБР.

Года форекс-брокерам не хватило для того, чтобы превратиться в форекс-дилеров. Идти на новое регулирование не очень хотелось и участникам рынка, и самому ЦБ, который только в декабре зарегистрировал наконец порядок лицензирования участников рынка.

Форекс-компании явно не торопились в очередь за лицензией в расчете на то, что срок вступления закона в силу перенесут. Но время шло, а переносить никто и не собирался. Тогда участники рынка собрались в комитете Госдумы по финансовым рынкам и написали письмо в ЦБР.

Ответ ЦБР оказался откровенно издевательским. Он готов перенести вступление в силу закона в случае, если будут приняты 3 поправки, которые одним махом закрывают рынок Forex в России:

– разрешить торговлю на Forex только квалифицированным инвесторам (это те, у которых активы на рынке свыше 6 млн руб., т. е. от рынка будут отрезаны сразу 99% клиентов);

– еще больше сократить кредитное плечо (до 1:25);

– закрыть доступ иностранных форекс-дилеров к российскому рынку Forex (если их адрес в сети интернет зарегистрирован не в России. А если в России, то чтобы они работали только по российскому законодательству).

На этом переговоры с ЦБ были свернуты, и в новый год мы въехали с запрещенным Forex. Потому что даже единственный лицензированный участник не является членом СРО и не может по нашему замечательному закону торговать.

ЦБ: «Forex – это казино»

В декабре 2015 года ЦБР представил публике проект «Основных направлений развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов». В нем ни разу не был упомянут рынок Forex, как будто его вовсе не существует. А в ходе презентации проекта первый зампред ЦБР Сергей Швецов, отвечающий за регулятивную политику ЦБР, заявил: «Forex – это казино, он обеспечивает потребности граждан в гэмблинге, а не во вложении средств».

Отношение ЦБР к рынку Forex предельно понятно: он вынужден исполнять закон, но не хотел бы видеть в России такого рынка вообще. Как может регулятор рынка делать такие заявления о регулируемом им объекте? Как он может после этого его регулировать? Объективного отношения ЦБ к Forex можно не ждать.

Откуда подобное отношение? От нервной реакции на любые валютные торги после череды поражений от рынка в 2014 году. От ожидания валютных проблем 2016 года. И от частичного понимания невозможности реального контроля этого рынка. Ведь большинство нынешних форекс-брокеров – компании, зарегистрированные за рубежом (включая некоторые крупнейшие компании), и закрыть доступ россиян к ним невозможно (по крайней мере, в рамках закона). Интернет глобален, и нашему гражданину все равно, где зарегистрирован брокер – в Москве или на Кипре. Это никак не мешает ему переводить деньги через электронные системы платежей и торговать. У ЦБР есть полностью подконтрольный валютный рынок Московской биржи (включая срочный рынок), и ему не нужен еще какой-то другой.

Стремление ЦБР отрезать россиян от Forex путем организации затруднений в создании этого сектора рынка и ужесточения его регулирования очень показательно: что не могу контролировать, лучше убью.

Опрошенные «Профилем» представители рынка сдержанно комментировали слова Швецова – еще бы, ведь им получать от него лицензию!

«Как воспринял слова Швецова? Спокойно. Но без удовольствия. Однако закон вступил в силу, процесс выдачи лицензий идет», – говорит вице-президент группы компаний TeleTrade Дмитрий Дригайло.

Ярослав Дюсуше, руководитель Управления дистанционного клиентского обслуживания АО «ФИНАМ», уточняет: «У рынка Forex на данный момент сложилась не самая положительная репутация, отсюда и все вытекающие последствия. Наша общая задача – придать рынку новый виток развития в прозрачном и цивилизованном варианте, под контролем ЦБ».

«Печально, что представители ЦБ настроены негативно по отношению к Forex, – комментирует Анна Кочкина, директор по ключевым проектам ИнстаФорекс. – Тем не менее на то есть причины. Деятельность недобросовестных компаний и широко распространяемая ими реклама легкой прибыли на Forex без упоминания возможности негативных последствий торговли привели к потере средств многих российских граждан, и это не могло не вызвать беспокойства властей».

«Российский рынок Forex уже является полноправной частью российского финансового сектора, и сравнивать его с казино некорректно, – уверен Иван Клюев, руководитель пресс-службы ГК Forex Club. – На наш взгляд, внесение упоминания о рынке Forex в «Основные направления развития финансового рынка России» – это вопрос времени».

Собака лает, а караван идет

У сотни русскоязычных форекс-компаний нервы оказались крепкие, и никаких формальных изменений в их деятельности не последовало. Ведь российским гражданам не запрещено торговать через иностранную компанию. Так что рынок Forex пока не слишком заметил усилия ЦБ, направленные против него. Удар по рынку пролетел мимо, просвистев около уха.

Проблема – у зарегистрированных в России компаний. Им теперь предстоит выбирать – перенести регистрацию за рубеж или получать российскую лицензию. В пользу первого говорит и то обстоятельство, что крупные специализированные форекс-компании работают не только в России, но и во многих странах и даже десятках стран. Так, Нефтепромбанк заявил о прекращении обслуживания клиентов и предложил своим клиентам переход в аффилированную компанию, зарегистрированную в Белизе. А эстонский Admiral Markets закрыл российское отделение и предложил клиентам перейти в английское.

Кому нужны форекс-услуги по российской лицензии? Маленькое кредитное плечо и большие комиссионные (или спрэды – разрыв между курсами покупки и продажи) для больших ежегодных выплат в компенсационные фонды, СРО и др. убивают всю привлекательность торговли для клиента. Отсутствие анонимности (плюс наличие налогов) и трудности с переводом средств на рынок и с него – тоже. Повышенная надежность форекс-дилера – это хорошо, но ведь на этот рынок не идут консервативные клиенты. Люди идут сюда за возможностью заработать, а не сохранить свои деньги. Российская лицензия неконкурентоспособна.

Форекс-компании с нового года получили разве что проблемы с рекламой – она запрещена, если нет российской лицензии. Но запрещена она российским форекс-компаниям. И запрет не может распространяться на иностранные компании, а также на сами СМИ – у них нет обязательства проверять наличие лицензии. Кроме того, форекс-компаниям не запрещено иметь свои сайты и распространять рекламную информацию под видом аналитической или участвовать в многочисленных рейтингах форекс-брокеров России. Запрет рекламы не слишком эффективен.

Еще один интересный способ обхода ограничений форекс-закона придумал «ВТБ 24». С декабря 2015 года он дал возможность всем клиентам своей компании-брокера осуществлять маржинальные (с кредитным плечом до 1:200) сделки с долларом и евро на Московской бирже, действуя на условиях обычной банковской лицензии.

Для ЦБР игнорирование форекс-рынком нового закона явилось неприятной неожиданностью, что странно, ведь это было вполне очевидно, и «Профиль» писал об этом в октябре. 19 января зампред ЦБ Владимир Чистюхин признавался: «На сегодняшний день большинство форекс-дилеров действуют не напрямую… они фактически представляют интересы своих зарубежных компаний, своих зарубежных отделений. Несмотря на то, что закон принят, ситуация фактически осталась прежней – у нас услуги предоставляют зарубежные компании. При этом еще непонятный вопрос – осуществляется реклама этих услуг, что либо запрещено законом, либо нет». И пообещал, что ЦБР вместе с Федеральной антимонопольной службой будет отслеживать российских форекс-дилеров, оказывающих услуги клиентам в РФ от имени своих отделений, зарегистрированных за рубежом. Ну отследит – это весь рынок. И что?

Многие из ответивших «Профилю» брокеров подчеркивали, что, несмотря на явные накладки с реформами рынка, интерес к форекс-торговле у россиян сохраняется. «Мы не можем сказать, что люди потеряли интерес к рынку, наоборот, количество клиентов за 2015 год выросло по сравнению с 2014-м, хотя и средний чек (сумма сделки. – Профиль») сократился», – подчеркивает Дригайло.

«В 2015 году нам удалось увеличить количество российских активных клиентов почти на 15%, – радуется Владислав Ковальчук, член совета директоров лидера рынка, компании «Альпари». – Сегодня мы констатируем незначительное падение объемов торгов, связанное с общей экономической ситуацией в России».

«Популярность валютного рынка растет, – уверен Игорь Волков, президент MFXМы явно видим это по количеству клиентов в разных странах мира. За 2015 год рост клиентской базы составил порядка 17%».

На российской лицензии

В октябре 2015 года «Профиль» опрашивал участников рынка, сколько, по их мнению, появится официальных форекс-дилеров. Основные ответы были: от 10 до 30. Теперь же представители большинства форекс-компаний гадают, когда число дилеров дойдет хотя бы до 10. Это число минимальное для организации СРО. И надо еще, чтобы все 10 в нее вступили. А без СРО, согласно российскому законодательству, возможности форекс-дилеров ограничены – например, в части рекламы.

Самый ранний срок начала полноценной работы на рынке – лето 2016 года, быстрее просто не пройти процедуры регистрации в ЦБ. Но реальный – осень–конец года. ЦБ не спешит: вот уже месяц рассматривает поступившие к нему 7 заявок на лицензию и ответов пока не дал. Остальные форекс-компании выжидают и не спешат подавать заявки на лицензии.

Российский законодатель и ЦБР поставили рынок Forex в России фактически вне закона. Жесткое регулирование бессмысленно в глобальном мире открытых возможностей. Не начнет же ЦБ в самом деле блокировать сайты форекс-брокеров – ведь это же не борьба с экстремизмом и педофилией?