Матчасть: что такое ИИС?
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – брокерский счет с некоторыми ограничениями и дополнительными возможностями, о которых мы расскажем далее. Как и обычный брокерский счет, ИИС предназначен для торговли валютой и ценными бумагами – инструментами, которые можно купить и продать на Московской и Санкт-Петербургской фондовых биржах. Открыть его может любой совершеннолетний россиянин в компании, предоставляющей брокерские услуги.
Открывать или не открывать?
Опцию «открывать» к концу 2020 года выбрали три миллиона россиян. Столько ИИС зарегистрировано на Московской бирже за шесть лет функционирования этого инструмента. Их привлекли налоговые льготы, которые предоставляет государство владельцам счета.
В пользу варианта «не открывать» говорит ограничение, налагаемое на деньги, перечисленные на ИИС: их нельзя забирать в течение трех лет с момента открытия счета. Вернее, забирать можно, но при этом придется вернуть государству полученные ранее вычеты и заплатить пени за несвоевременно уплаченные налоги.
Правда, само по себе открытие ИИС еще не налагает на инвестора обязательств. Счет можно держать пустым три года и положить на него деньги за день до закрытия. Налоговых льгот такой счет не принесет, но и возможных убытков тоже генерировать не будет. Видимо, поэтому количество ИИС в России все еще втрое меньше, чем клиентов-физлиц на Московской бирже по состоянию на ноябрь 2020 года. И вдвое больше, чем активных клиентов – то есть тех, кто за месяц совершил хотя бы одну сделку. Что означает, что половина открытых ИИС либо пуста, либо бездействует.
Еще из ограничений – на ИИС можно положить не более 1 млн руб. в год. Правда, учитывая средний размер депозита в российских банках, большинство россиян это ограничение точно смущать не должно. А тем, кого смущает, никто не запрещает держать ИИС в сочетании с обычным брокерским счетом.
Вносить на ИИС можно только рубли, но уже на нем опять-таки не запрещено покупать валюту и валютные инструменты – всё, что торгуется на Московской и Санкт-Петербургской бирже.
Вывод: возможности, предоставляемые ИИС, с лихвой покрывают ограничения, налагаемые на средства на этом счете.
Тип вычета А или Б?
Тип вычета А дает инвестору возможность ежегодно возвращать 13% от внесенной на счет суммы, но не более 52 тыс. руб. Строго говоря, для этого даже не обязательно покупать ценные бумаги – достаточно внести деньги на счет. Формально такую практику налоговики могут счесть попыткой незаконного ухода от налогов, но о прецедентах за шесть лет существования ИИС не сообщалось, и справку об операциях по счету при подаче декларации ФНС не требует.
Тип вычета Б предполагает, что вы не платите налоги с операций по счету. Для того, чтобы понять, как он работает, нужно сравнить правила налогообложения ИИС и обычного брокерского счета.
Важный момент номер один: доход – это всегда деньги. Если вы купили акцию по 200 руб. и она подорожала до 300, дохода еще нет, хотя брокер уже нарисовал красивые цифры в вашем мобильном приложении. Доход в налоговом смысле (да, собственно, и в здравом смысле тоже) возникает в тот момент, когда вы продали эту бумагу за 300 руб. 100-рублевая курсовая разница между ценой продажи и покупки облагается 13-процентным налогом. Брокер удержит 13 руб. с вас, когда вы будете выводить деньги со счета. А если не будете, то спишет их сам в январе следующего года.
Важный момент номер два: вычет типа А не освобождает от уплаты налогов на доход от сделок с ценными бумагами. Да, государство возвращает нам часть уплаченных налогов, но при этом не освобождает от их уплаты.
Важный момент номер три: вычет типа А предполагает, что у вас есть из чего вычитать. То есть вы до этого заплатили государству подоходный налог по ставке 13% годовых. Если такой налог вы не платите, тип А вам автоматически не подходит. На этот случай государство предлагает вычет типа Б.
По вычету типа Б государство «прощает» вам 13% дохода от курсовой разницы. Правда, сюда не входят доходы от дивидендов по акциям. Купоны по облигациям с 2021 года также будут облагаться налогом, и ИИС не поможет его избежать: купонные выплаты поступают на счет уже «очищенными» от налогового бремени.
Оставлять всю прибыль себе кажется заманчивым, но давайте сравним выгоду по вычетам типа А и Б.
Допустим, в начале года вы внесли на счет 400 000 руб., вложили их в акции и продали в конце года, заработав 80 000. По вычету типа А государство заплатит вам 52 000 и возьмет (после закрытия счета) 13% от 80 000, то есть 10 400. Итого чистый финансовый результат операции: 80 000 + 52 000 – 10 400 = 121 600. Что будет, если у вас вычет типа Б? 80 000 прибыли остаются с вами, не тронутые налогами. Но 52 000 от государства вы уже не получите.
Чтобы по вычету типа Б получить выгоду, равнозначную вычету типа А, нужно за год получить прибыль, равную сумме взноса. То есть торговать с доходностью 100% годовых, что среднестатистическому инвестору недоступно.
Немного смягчает ситуацию то, что на ИИС можно вносить до 1 млн руб. в год, в то время как льготы по вычету типа А ограничены только 400 000. Счастливые обладатели 1 млн руб. получат по вычету типа Б ту же выгоду, что и инвесторы с вычетами типа А, если заработают 40% годовых, что тоже не так уж мало. Впрочем, если подумать еще немного, можно обратить внимание на то, что ИИС нужно держать минимум три года. Тогда доходность 1 млн, помещенного на счет в первом году, должна быть всего порядка 12% годовых, на второй год – 18% годовых, что уже выглядит вполне достижимо. Например, за более-менее спокойный 2019 год индекс Мосбиржи вырос на 28%. И только третий взнос должен принести инвестору доходность 40% для получения выгоды, сопоставимой с вычетом типа А.
Как государство поймет, какой тип вычета выбрал владелец ИИС? Если вы направили в ФНС декларацию 3-НДФЛ на вычет со взносов на ИИС, считается, что ваш вычет – типа А, и поменять вы его сможете только после закрытия счета. Но если декларацию вы не подавали, это еще не значит, что у вас вычет типа Б. Определиться с вычетом можно и в конце минимального трехлетнего срока, либо получив вычеты на взнос сразу за три года, либо при закрытии счета предоставив брокеру справку из налоговой о том, что вычетом типа А вы не пользовались.
Вывод: вычет типа А подходит вам, если вы не собираетесь активно торговать, вносить более 400 000 рублей в год и у вас есть доход, облагаемый НДФЛ по ставке 13%. Тип Б подходит вам, если вы активный опытный трейдер, готовый вносить 1 млн руб. ежегодно.
Обычный или с доверительным управлением?
ИИС с доверительным управлением (ДУ) предполагает, что вы вносите деньги на счет, но операции по нему совершает управляющая компания, в которой вы открыли счет. Такой выбор сделали 10% россиян, открывших ИИС. Теоретически вариант подходит тем, кто не готов тратить время на изучение основ биржевой торговли. Однако отказаться от ДУ вы сможете, только закрыв счет, то есть не ранее чем через три года после его открытия, даже если результаты управления вас не удовлетворяют. К тому же управляющая компания будет брать с вас дополнительную комиссию за управление, которая не зависит от его результатов, а привязана только к количеству денег на вашем счете.
В то же время на бирже продается довольно много инструментов, имитирующих доверительное управление. Например, инвестор может купить акции биржевых фондов, стоимость которых привязана к биржевому индексу, то есть отражает совокупное движение цен на акции всех крупных компаний, которые торгуются на бирже. Комиссия таких фондов куда меньше, чем в случае с доверительным управлением, и отказаться от этого фонда можно в любой момент, просто продав его акции.
Вывод: финансово не очень выгодный и недостаточно гибкий вариант, который подходит новичкам, не имеющим возможности даже минимально освоить правила работы бирже.
Гасить кредит или открывать ИИС?
Предположим, у вас есть кредит в размере 300 000 рублей на три года под 20% годовых. Вы можете ежегодно гасить его досрочно, внося по 100 000. А можете переводить эти деньги на ИИС. Какой вариант выгоднее? Посчитаем.
Инвесторы поневоле: граждане ищут альтернативу «подешевевшим» банковским вкладам
Что будет, если гасить кредит по графику, а 100 000 руб. ежегодно вносить на ИИС и покупать на них государственные облигации с доходностью 6% годовых? За три года вы заплатите по кредиту в качестве процентов порядка 100 000 руб. ИИС принесет вам в качестве дохода от облигаций и налоговых вычетов 78 000 руб.
В этой задаче доход от ИИС сравнивается со стоимостью кредита при ставке по кредиту 15% годовых. Если ставка по вашему кредиту еще ниже, выгоднее направлять свободные деньги на инвестиционный счет, а кредит гасить по графику. Правда, при этом важно быть уверенными в своей финансовой стабильности в ближайшие годы.
Насколько выгодно использовать для пополнения ИИС заемные средства? Допустим, вы откроете счет и положите на него 400 000 руб., взятых в кредит наличными под 15% годовых. Переплата за три года по такому кредиту составит те же 100 000 руб. ИИС принесет 143 000 руб. (три реинвестированных налоговых вычета и доход от облигаций за три года). При кредитной ставке 21% годовых варианты становятся экономически равноценны. Более высокая кредитная ставка делает такую стратегию невыгодной.
Вывод: пополнение ИИС с вычетом типа А в кредит при определенной ставке может быть экономически выгодно. Важно учесть при расчетах все комиссии и страховки, а также быть уверенным в своем финансовом будущем: ведь кредит возвращать придется в любом случае, а доступ к деньгам на ИИС вы получите только через три года.
Декабрь или январь?
Стандартная рекомендация – откройте ИИС в декабре, подайте декларацию 3-НДФЛ в январе, и уже в апреле вы получите 13% от взноса. 13% за 4 месяца – это 39% годовых.
Так можно было бы считать, если бы мы получили в апреле и наш первоначальный взнос. Однако он будет недоступен в течение трех лет, и вычет с этого взноса можно получить только один раз. С учетом этого обстоятельства доходность ИИС с вычетом типа А и единственным взносом в начале срока составит 4,6% годовых (без учета доходности от инвестиций).
Что будет, если открыть счет 1 декабря 2021 года и пополнять его ежегодно на одинаковую сумму? Тогда каждый декабрь можно переводить на него взнос (трижды), и один взнос сделать в конце третьего года в ноябре, прямо перед закрытием счета. В этом случае вы получите не три, а четыре 13-процентных вычета (последний – в апреле 2025 года). Доходность без учета инвестиций (при равных взносах) составит 9% годовых.
Но есть более интересное решение. Доходность можно радикально увеличить, если снизить время нахождения денег на счете. Для этого счет открывается в январе (например, 20-го числа) и держится пустым до декабря. Далее каждый декабрь делаем три взноса и еще один – спустя месяц, в январе, прямо перед закрытием счета. Те же четыре взноса и четыре вычета, причем последний мы получим аж спустя полтора года после взноса. Но доходность такой стратегии уже 15% годовых: во-первых, мы сократили время нахождения первого взноса на счете почти на год, во-вторых, из-за несовпадения даты открытия счета и налогового периода мы смогли в конце внести на счет двойную сумму с интервалом всего в месяц.
Вывод: технически открывать ИИС в середине–конце января выгоднее, чем в декабре. Но чтобы воспользоваться такой выгодой, нужно быть готовым сделать двойной взнос перед закрытием счета в конце третьего года.
Закрывать или не закрывать?
По закону с ИИС нельзя выводить деньги в течение трех лет, чтобы не потерять право на налоговый вычет. Однако тремя годами инвестор не ограничен. Счет может быть открыт в течение любого периода времени более трех лет. Так что, если ваш горизонт накоплений тремя годами не ограничивается, счетом можно пользоваться и дальше и закрыть его в любой момент уже без потери налоговых вычетов.
Правда, за эту гибкость в дальнейшем придется расплачиваться потерей доходности налоговых вычетов. Чем дольше открыт счет, тем больше эта доходность «размазывается» по времени. С увеличением срока в два раза доходность падает на столько же.
«Лечится» это явление переоткрытием счета. Вы закрываете счет по истечении трехлетнего периода, получаете накопленные на нем деньги и вносите на вновь открытый ИИС. Такой маневр наиболее эффективен, если вы вносили на счет менее 400 000 руб. – максимальной суммы, для которой государство предоставляет налоговые вычеты. Например, если вносить на счет по 100 000 руб., к концу трехлетнего периода на нем накопится 400 000 (помним про два взноса подряд перед закрытием – в декабре и январе). Эти же 400 000 можно внести на новый ИИС, предварительно закрыв старый и получив на те же деньги налоговый вычет повторно. Расчеты показывают, что два ИИС по три года дадут вам доходность вычета 7% годовых, тогда как один шестилетний ИИС – всего 4,4% (при условии, что сумма взносов на счете за три года не превышает 400 000).
Мы делали расчеты без учета того, что деньги на счете будут вкладываться в ценные бумаги. А сделать это настоятельно рекомендуется, ведь пользоваться ИИС как аналогом вклада с экономической точки зрения неразумно. Во-первых, деньги на этих счетах не застрахованы АСВ, а во-вторых, стоит как минимум спасти их от инфляции. Если вкладывать деньги в гособлигации, далеко от инфляции не убежишь, но и продать такие бумаги можно, как правило, быстро и без потери доходности. Акции – потенциально более доходный инструмент, однако риски по нему выше. В момент закрытия счета часть акций в вашем портфеле наверняка будет в минусе, и если продать их с убытком, это отразится на общей доходности операции по перезагрузке ИИС.
Вывод: выгоднее переоткрыть ИИС по истечении трехлетнего срока, если на нем собралась сумма менее 400 000 руб., вложенная в высоколиквидные ценные бумаги с минимальным риском, и при этом вы готовы расстаться с этими деньгами еще на три года.
Автор – главный редактор Banki.ru
