Рынок закрывается
15 сентября стали известны новые идеи ЦБ о реформировании фондового рынка страны. По словам первого зампреда Центробанка Сергея Швецова, всех частных инвесторов планируют разделить на классы. Инвесторам 3‑го класса (до 400 тыс.руб. на счете) будет запрещено все, кроме покупки гособлигаций (и аналогичных инструментов), без предварительного согласования сделки с «финансовым советником» (брокером). Второму классу (0,4–1,4 млн руб.) разрешат все сделки, кроме срочного рынка, но без использования заемных средств. Первому классу (1,4–6 млн руб.) разрешат срочный рынок, но резко ограничат кредитное плечо. Все три класса теряют доступ к рынку ПИФов (паевых инвестфондов), это сегодня, по оценкам, 400 тыс. человек. И только «квалифицированным инвесторам» (свыше 6 млн руб.) будет разрешена торговля без ограничений.
Чрезмерно жесткая политика
В пятницу, 16 сентября Совет директоров ЦБР принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 п. п., до 10%, «учитывая замедление инфляции». Пообещав больше не снижать ее до конца года. При нулевой инфляции уже второй месяц подряд это одна из самых высоких реальных ставок ЦБ в мире. Для кредитования реального сектора и развития экономики такая ставка носит запретительный характер.
Немощь регулятора
Прежде всего, второй год действует система ИИС (индивидуальных инвестиционных счетов), чтобы привлечь долгосрочные деньги граждан на рынок (для получения налоговых льгот надо держать деньги на счету от 1 до 3 лет). Предельная сумма ИИС как раз 400 тыс. руб. Граждане открыли 143 тыс. ИИС, теперь эта система практически ликвидируется? Резко меняется? Инвестировать теперь можно будет только с разрешения брокера?
По данным Московской биржи, на сегодня на ней есть счета у 1,4 млн граждан, а их участие в объемах торгов в первом полугодии 2016 года составило 35% на рынке акций и 45% – деривативов. По данным НАУФОР, средний размер обеспечения у 70% участников не превышает 100 тыс. руб. Все эти люди оказываются почти отрезаны от рынка. Резко упадет ликвидность рынка (а значит, его устойчивость), вырастет его волатильность и манипулируемость.
Такое недоверие к участникам рынка, лишение их возможности свободной торговли на организованном рынке под видом их «защиты» только вытолкнет людей в нерегулируемый сегодня сектор рынка ФОРЕКС (иностранной валюты) и в плохо регулируемый рынок МФО (микрофинансовых организаций).
Из-за новаций ЦБ почти сотня форекс-компаний сегодня работает фактически нелегально. МФО на конец 2015 года в стране было 3688, а средний процент по их кредитам «до зарплаты» (до 1 месяца до 30 тыс. руб.) составлял свыше 600% годовых. В 2015 году в МФО граждане вложили почти 15 млрд руб. Вот именно в эти сектора люди понесут свои десятки и сотни миллиардов рублей, которые сейчас обращаются на прозрачном и жестко регулируемом биржевом рынке. ЦБ своими руками толкает граждан на «серый» рынок сбережений, создавая условия для новых «мыльных пузырей» и финансовых пирамид. Как показал рынок ФОРЕКС или деятельность нового МММ, до предела ужесточая регулирование, ЦБ теряет возможности контроля над этими рынками вообще.
Потому что интернету Центробанк противопоставить ничего не может. Стремление у ЦБ только одно – сократить количество регулируемых объектов и рынков путем их ликвидации. Кажется, уже пора признать, что эксперимент с передачей ЦБ функций финансового регулятора был ошибкой. Не должен один субъект на рынке выступать в качестве судьи и прокурора одновременно.
Ласковое телятко двух маток сосет
Грузия добилась завершения переговоров с Китаем о создании зоны свободной торговли. Теперь 95% грузинского экспорта в Китай пойдет без таможенных пошлин. Удивительность этого соглашения заключается в том, что в 2014 году Грузия подписала соглашение об ассоциации с Евросоюзом и получила множество элементов зоны свободной торговли с ЕС. Теперь страна имеет шансы стать перевалочным пунктом безналоговой торговли между ЕС и Китаем с минимальной доработкой внутри страны (типа расфасовки-упаковки).
Грузия такая не одна. Аналогичный двойной статус и у Молдовы – она имеет ассоциацию с ЕС и входит в ЗСТ (зону свободной торговли) СНГ. То, что Россия категорически запретила Украине и Армении, она тихо разрешила Молдове. Конечно, этот парадокс стал всего лишь способом поддержки самопровозглашенной Приднестровской республики. Формально Приднестровье – часть Молдовы, но его соседи – Молдова и Украина – объявили ему торговый бойкот, который держат уже 10 лет.
Хроника санкций
Совет ЕС без лишней шумихи продлил санкции «за нарушение территориальной целостности Украины» до 15 марта 2017 года. Россия в ответ запретила к импорту из санкционных стран… соль. Выглядит настолько анекдотично, что представители правительства даже не стали говорить, что это ответная мера.
Ни для кого не секрет, что весь контрсанкционный список – результат лоббизма российских сельхозпроизводителей, которые с его помощью избавляются от конкурентов на рынке и могут завышать цены. В данном случае один из производителей соли хорошо известен публике – это сын генпрокурора России Артем Чайка, бенефициар Тыретского солерудника.
Россия также пригрозила Египту запретом на импорт овощей и фруктов из страны. Турцию так и не вернули на рынок, Египет могут закрыть, а это два крупнейших импортера этих товаров. Цены на плодоовощную продукцию в России зимой могут заметно вырасти.
Наш голос услышан
Так сказал Антон Силуанов, министр финансов РФ, после того как исполком МВФ вопреки его мнению признал добросовестными попытки Украины достичь соглашения по долгу перед Россией в $3 млрд и помощь Украине все-таки предоставил. Демарш России привел к очередной демонстрации ее международной изоляции: ни одна страна в мире не поддержала российскую позицию. Непонятно, что и кому хотел показать Силуанов и кто его «услышал»…
составляет инфляция в стране во вторую неделю сентября. В августе и с начала сентября потребительские цены, по данным Росстата, не растут. Главный фактор их стабилизации – сезонное падение цен на плодоовощную продукцию.
составляет спад ВВП России по итогам первого полугодия (к соответствующему периоду 2015 г.), сообщает Росстат. Рост замечен в добывающей промышленности, финансовой деятельности и «дооценке» деятельности домашних хозяйств. Последнее, скорее всего, просто приписки нашего статоргана. Самый большой спад – в рыболовстве, услугах по образованию, а также гостиничном и ресторанном обслуживании. И в обрабатывающей промышленности (-4%).
составил рост промышленного производства за 8 месяцев 2016-го (к 8 месяцам 2015-го), сообщает Росстат. Это хуже второго квартала (+1%) и на уровне первых шести месяцев. Рост обеспечен добывающей промышленностью при сохранении спада в обрабатывающей.
составила сумма сделки по покупке немецкой компанией Bayer американской Monsanto. Теперь именно Bayer должен будет стать главной мишенью сторонников «теории заговора» по внедрению ГМО (генномодифицированных организмов) в мировом сельском хозяйстве. Сделка по слиянию завершится в конце 2017 года.
