Период охлаждения
За 10 месяцев 2022 года граждане РФ сняли с валютных вкладов почти $36 млрд. Как указано в бюллетене ЦБ «О развитии банковского сектора в октябре 2022», на 1 ноября объем средств в иностранной валюте, размещенных на депозитах, составил $57 млрд против $92,8 млрд на 1 января. По данным регулятора, это минимальный уровень начиная с 2008 года – тогда население держало в банках $52,7 млрд. Последние пять лет показатель столь радикально не менялся. В 2021 году объем валютных вкладов составлял $90,5 млрд, в 2020-м – $87,5 млрд, в 2019-м – $87,9 млрд, в 2018-м – $86 млрд.
Аварийный сброс: пришло ли время избавляться от долларов и евро
«В январе 2015 года около 30% банковских вкладов населения России было в валютах других стран. Ситуация изменилась в текущем году. К октябрю доля вкладов в иностранной валюте сократилась до 9,8%», – говорит специалист департамента стратегических исследований Total Research Ярослав Островский. Причина – снижение интереса россиян к денежным знакам недружественных стран. Доллар США и единую европейскую валюту, как выяснилось, теперь проблематично не только потратить, но и использовать в качестве инвестиционного инструмента.
Почти четверть века конвертация рублей в доллары гарантировала пассивный доход благодаря изменению курса, а если деньги были размещены на вкладе, то и за счет начисленных процентов. В 2022-м схема перестала работать. Рубль преподнес сюрприз, заметно укрепившись практически ко всем мировым валютам. Заработать на процентах тоже не получается – ставки сегодня снижены до символических значений.
Более того, летом банки начали вводить комиссии за обслуживание валютных вкладов и счетов физических лиц. Владельцы крупных депозитов в долларах, евро, швейцарских франках оказались, по сути дела, в ловушке, после того как Центробанк 9 марта ввел ограничения на операции с наличной валютой. В частности, действует лимит на снятие наличных (не более $10 тыс.).
Осенью регулятор смягчил запрет, разрешив вывоз за границу средств сверх этой суммы. Решение было принято для стимулирования параллельного импорта. Не случайно сразу последовало разъяснение, что обычных граждан либерализация не касается, поскольку из-за санкций доступ к наличной валюте в России ограничен.
Где найти альтернативу
Держать сбережения в долларах и евро очень рискованно, непонятна дальнейшая судьба валют недружественных стран, объясняет директор по корпоративным финансам финтех-группы Finbridge Александр Уваров. Им сложно найти эффективное применение в России, а зарубежные брокерские и текущие счета в иностранных банках россиянам не открывают. «Конвертировать в рубли доллар и евро при снятии со счетов гражданам приходится чаще всего не по официальному курсу ЦБ, установленному для конвертации, а по внутреннему курсу финансовой организации, который обычно ниже официального примерно на 10%», – напоминает Уваров.
На этом фоне российские банки фиксируют кратный рост вкладов в юанях. Однако статистика лукава: за резким увеличением количества вкладов в китайской валюте скрывается эффект низкой базы. Например, в ВТБ в текущем году население открыло более 7 тыс. вкладов в юанях, эта валюта заняла 7% в портфеле валютных вкладов банка. У Тинькофф-банка показатель и того меньше – около 1%. В Сбербанке ограничились констатацией факта, что доля юаня «в общем объеме средств клиентов остается незначительной».
Китайская национальная валюта сегодня не только завоевывает сердца и кошельки населения РФ, но и покоряет банковский сектор. Депозиты в юанях предлагают открыть примерно полсотни из 361 кредитной организации. Впрочем, и здесь налицо существенный рост – в начале 2022 года такие вклады были доступны клиентам всего 13 банков. Ставки по ним составляют в среднем 1–1,5%, что выше, чем по большинству депозитов в долларах и евро, но доходность хотя бы на уровне не ниже инфляции вклады в юанях владельцам не приносят. При этом курс юаня к рублю подвержен взлетам и падениям: в январе 2022 года за 10 юаней давали почти 118 руб., а в декабре – немногим более 90 руб.
Как бы то ни было, доллары и евро все сильнее уступают место в приоритетах россиян валютам других стран. По словам Александра Уварова, коммерческие банки и брокеры активно расширяют количество своих сберегательных и инвестиционных продуктов, номинированных в валютах Китая, Казахстана, Киргизии, Ирана.
С учетом масштабов китайской экономики и динамично развивающихся внешнеторговых отношений с Россией юань представляет наибольший интерес. Главный аргумент «за» для любого инвестора – стабильность курса, ликвидность, отсутствие заградительного валютного контроля от эмитента. К тому же можно держать сбережения в юанях на депозитах, в облигациях, открыть китайскую пластиковую карту, например, UnionPay для оплаты товаров и услуг за рубежом, объясняет Александр Уваров.
По его мнению, имеет смысл присмотреться к валютам Казахстана, Киргизии и Ирана. Хотя бы потому, что есть возможность дистанционно открывать в этих странах счета и депозиты и не столкнуться со сложностями при пополнении счета или выводе средств. Некоторые российские банки могут открыть текущий счет в дирхамах ОАЭ и индийских рупиях.
О рисках и патриотизме инвесторов
Сокращение объемов использования валют недружественных стран во внешней торговле России привело к росту расчетов в китайской валюте. Однако вложениями в юань интерес частных инвесторов не должен ограничиваться, уверен Ярослав Островский. По его мнению, надежной альтернативой доллару и евро могут быть дирхам ОАЭ и казахстанский тенге. «В ответ на потребности рынка банковские структуры стали разрабатывать варианты открытия вкладов в этих и других дружественных валютах. Ставки по депозитам находятся в диапазоне от 0,5% до 2%. Доходность невысока, но как минимум сопоставима с доходностью по вкладам в долларах и евро», – объясняет эксперт.
К рискам таких инвестиций Островский относит высокую волатильность некоторых валют дружественных стран и ограниченные возможности их использования. В целом вклады в юанях, дирхамах или тенге, скорее, подходят для сохранения сбережений от рублевой инфляции. Проблем с ликвидностью и наличностью валют Китая или Казахстана банковский сектор России не испытывает.
И все же надо семь раз отмерить, прежде чем принимать решение о покупке иностранной валюты, убежден эксперт. Рядовым гражданам она сегодня особо не нужна. Если кто-то собирается использовать, допустим, юани или тенге, то для этого достаточно просто обратиться в банк и конвертировать рубли.
В нынешних условиях важнее позаботиться о повышении финансовой грамотности населения, чтобы избавить людей от стереотипов и научить управлять личными деньгами, подчеркнул Ярослав Островский. По его мнению, события этого года показали, что надежнее хранить свободные средства в рублях. «Совсем не обязательно аккумулировать деньги исключительно на депозитах или накопительных счетах. Куда эффективнее использовать для приумножения личных сбережений инструменты фондового рынка, такие как ОФЗ или корпоративные облигации, доходность по которым выше, чем по большинству банковских продуктов», – считает эксперт.
