Снова большие надежды
Минфин возлагает большие надежды на программу долгосрочных сбережений (ПДС). Глава ведомства Антон Силуанов, выступая в августе прошлого года на заседании Совета по стратегическому развитию и национальным проектам, заявил, что уже в ближайшее время планируется привлечь в ПДС до 2 млн человек, которые, по предварительным прогнозам, могут вложить примерно 300 млрд руб.
Программу долгосрочных сбережений с определенными оговорками можно рассматривать как очередную попытку создать в России распределительно-накопительную систему пенсионного обеспечения. Первый опыт – пенсионная реформа 2002 года, составной частью которой была реализация закона «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ». Работодатели отчисляли на накопительную часть пенсии сначала 2–4% от зарплаты сотрудника, затем – 6%.
Путин поручил принять меры для привлечения россиян к программе долгосрочных сбережений
В 2009 году появилась программа государственного софинансирования накопительной части трудовой пенсии, рассчитанная на 10 лет. Для участия в ней необходимо было делать регулярные взносы, а государство добавляло такую же сумму на накопительный счет (открытый в НПФ либо в ВЭБ). К концу 2013-го общий объем пенсионных накоплений превысил 2,5 трлн руб., а число клиентов только частных фондов составило более 25 млн человек.
Однако с 2014 года от этой практики отказались, а все выплаты работодателей за наемных работников направили на формирование страховой части пенсии по старости. Средства же, собранные НПФ, заморозили. Теперь их разрешено использовать при вступлении в программу долгосрочных сбережений в качестве начального капитала.
Добавка зависит от зарплаты
Как считают в Банке России, новый финансовый инструмент позволит работающим россиянам в простой и удобной форме копить деньги сегодня, чтобы в будущем, в частности после выхода на заслуженный отдых, получать дополнительный доход. Кроме того, программа долгосрочных сбережений позиционируется как некая подушка безопасности, которой можно будет воспользоваться в особых жизненных ситуациях.
«Чтобы вступить в программу, нужно будет заключить специальный договор с негосударственным пенсионным фондом (НПФ). Гражданин сможет копить самостоятельно за счет собственных добровольных взносов, а также перевести в программу свои ранее сформированные пенсионные накопления. НПФ будет инвестировать эти средства в интересах своего клиента на принципах доходности и безубыточности», – разъясняет регулятор.
Срок действия договора по ПДС составляет 15 лет, затем участник получает право использовать накопления на дополнительные периодические выплаты. Другой вариант – достижение дореформенного возраста выхода на заслуженный отдых: 55 лет (женщины) и 60 лет (мужчины). В случае смерти участника программы остаток средств на его счете в полном объеме получат наследники.
Программой предусмотрено государственное софинансирование – до 36 тыс. руб. в год. Также доступен налоговый вычет до 52 тыс. руб. при условии, что сумма взносов составила за год не менее 400 тыс. руб. Накопления застрахованы государством на сумму 2,8 млн руб. по аналогии с системой страхования банковских вкладов.
Однако есть и узкие места. В частности, софинансирование взносов со стороны государства получат только граждане, заключившие договор с НПФ в 2024–2026 годах. Размеры такой добавки жестко привязаны к официальным доходам участников ПДС. При зарплате до 80 тыс. руб. в месяц на каждый рубль государство внесет свой рубль, но не более 36 тыс. руб. за год. Чтобы получить эту сумму, нужно ежемесячно откладывать на счет в НПФ по 3000 руб.
При доходе от 80 тыс. до 150 тыс. руб. в месяц софинансирование составит 50 коп. на один рубль. Для этого необходимо перечислить за год 72 тыс. руб., то есть по 6000 руб. в месяц.
Высокооплачиваемые работники материально мотивированы меньше всего. При зарплате от 150 тыс. руб. в месяц и выше софинансирование составит всего 25 коп. на один рубль. Чтобы получить от государства софинансирование в размере 36 тыс. руб., нужно будет за год внести 144 тыс. руб. (по 12 тыс. руб. в месяц).
Возможность оформить один раз налоговый вычет (с вышеуказанной суммы он составит 18.720 руб.) принципиально не повышает привлекательность ПДС. Положив те же 144 тыс. руб. на вклад под 15% сроком на несколько лет, можно ежегодно получать 21,6 тыс. руб. процентного дохода.
Альтернатива: вклады, ИИС, драгметаллы
Как представляется, первая половина 2024 года не самое удачное время для старта программы долгосрочных сбережений. С июля 2023-го Банк России проводит линию на ужесточение денежно-кредитной политики. Цель регулятора – сдержать инфляцию в экономике. Средство – повышение ключевой ставки.
В декабре ключевая ставка достигла максимального значения 16% годовых и была сохранена на первом в текущем году заседании совета директоров ЦБ, состоявшемся 16 февраля. Высокая ключевая ставка позволила банкам существенно поднять доходность по вкладам и сберегательным счетам для населения – до 15–16% годовых для депозитов сроком до трех лет. Для премиальных клиентов предлагают еще более выгодные условия. Доходность по вкладам в настоящий момент примерно вдвое превышает инфляцию, которая в годовом выражении в январе составила 7,44%.
Результат закономерен: многие граждане предпочитают размещать свободные деньги на банковских депозитах. Банк России в декабре прошлого года зафиксировал сезонный приток средств населения в коммерческие банки. Сбережения на текущих счетах выросли сразу на 1,5 трлн руб., на срочных – на 1,4 трлн руб. В общей сложности в 2023 году россияне держали в банках порядка 45 трлн руб.
Ключевой момент: что делать с личными сбережениями после ужесточения линии ЦБ
Доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) слабо отреагировала на повышение ключевой ставки. Сейчас она находится в диапазоне 12,5–13%. При таком раскладе не стоит удивляться, что значительное число частных инвесторов охладело к ОФЗ. Вдобавок к этому вложения в ценные бумаги осложнены достаточно жестким регулированием со стороны Банка России. Например, регулятор делит инвесторов из числа физических лиц на квалифицированных и неквалифицированных. Сделки же через брокерские счета представляются сложной и не совсем прозрачной схемой с точки зрения обычного гражданина.
Покупка облигаций является наиболее консервативным вариантом инвестиций. При использовании индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) можно сэкономить на налогах. Возврату по ИИС-1 подлежит 13% от внесенной за год суммы, но не более 52 тыс. руб. (с 400 тыс. руб.). Условия по ИИС-2 предусматривают освобождение от налога на купонный доход и доход с продажи ценных бумаг.
С января текущего года многие рассчитывали на запуск ИИС-3, но этого пока не случилось. Поправки в законодательство, регулирующие налоговый режим, еще не приняты. Известно, что на первом этапе минимальный срок инвестирования по ИИС третьего типа увеличат с трех до пяти лет, а в дальнейшем – до 10 лет. Аналитики считают, что новый финансовый инструмент будет интересен в первую очередь крупным инвесторам.
Сохранить и приумножить личные сбережения гражданам помогают и инвестиции в драгоценные металлы. Такой вариант многие рассматривают как альтернативу вкладам в долларах и евро. Можно открыть обезличенные металлические счета в золоте, серебре, платине и палладии, приобрести инвестиционные монеты. После отмены НДС инвестиции в мерные слитки из драгметаллов стали особенно привлекательны. В 2022 году россияне купили 95 т золотых слитков, в 2023-м – 100 т. Ранее спрос не превышал 5–7 т в год.
Таким образом, инвестиции в банковские вклады, индивидуальные инвестиционные счета и драгметаллы составляют серьезную конкуренцию программе долгосрочных сбережений. Это ставит под сомнение надежды Минфина на массовое участие граждан в новой программе.
Автор – доцент кафедры экономики НИТУ МИСИС
