Тайна вкладов: стоит ли россиянам возвращать деньги на банковские депозиты

В следующий раз, согласно плану, регулятор будет рассматривать этот вопрос 17 декабря. Участники рынка финансовых услуг с учетом сложной ситуации с инфляцией ожидают дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, что отражается на росте доходности депозитов, открытых на длительный срок. В некоторых случаях этот показатель уже преодолел психологический рубеж в 8%. На днях появилась информация, что один из банков предлагает своим клиентам разместить свободные средства на срочный вклад под 9% годовых. При этом средняя ставка банков, входящих в топ-10 по объемам рублевых депозитов частных лиц, на конец октября составила 6,7%, но очевидно, что она подрастет.

В обзоре «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки: факты, оценки, комментарии» регулятор подтвердил прогноз относительно повышения доходности вкладов. «В ноябре–декабре сохраняется потенциал дальнейшего роста депозитных ставок в результате подстройки к повышению ключевой ставки в октябре, а также из-за ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики», – отмечается в документе.

Главная интрига в том, как долго этот процесс продолжится. Для миллионов россиян, рассматривающих банковские вклады как проверенный и в целом надежный финансовый продукт, ответ на этот вопрос имеет принципиальное значение. Важно не упустить момент для открытия срочных вкладов на максимально выгодных условиях. С этим всё просто: высокий процентный доход можно получить только при размещении средств на новых депозитах. По действующим вкладам коррекция ставок не производится. Закрывать же до истечения срока себе дороже – получится, что несколько месяцев, а то и лет банки пользовались вашими деньгами практически бесплатно.

В качестве ориентира для принятия своевременного решения, наверное, следует брать не только ключевую ставку ЦБ, но и инфляцию. Наглядный пример: в 2002 году средняя ставка по депозитам на срок больше одного года в России составила рекордные 12,8%, а рост розничных цен был зафиксирован на уровне 15,06%.

С января по начало ноября 2021 года, по данным Росстата, товары и услуги подорожали на 6,62%. Притом, что в годовом выражении на 8 ноября инфляция составила 8,069%. В результате неактуальными стали сразу два официальных прогноза, причем только-только скорректированные. В октябре Банк России повысил прогноз по инфляции до 7,4–7,9%, а Минэкономразвития – до 7,4%. Таким образом, статистика первой половины ноября означает, что рост потребительских цен по итогам текущего года может вплотную приблизиться к двузначным значениям.

Добавить процентов: когда вырастет доходность по банковским вкладам

При таком раскладе банки будут вынуждены до конца декабря корректировать ставки по срочным вкладам в сторону повышения. В противном случае они рискуют потерять значительное число клиентов, которые постараются найти более выгодные варианты размещения своих накоплений. К слову сказать, на фоне повышения ставок по срочным вкладам интерес россиян к депозитам уже несколько месяцев восстанавливается. Причем процесс идет по нарастающей – за август приток средств населения в банки, согласно статистике ЦБ РФ, увеличился на 3,5%, за сентябрь – на 4,6%. Для регулятора это стало основанием сделать вывод о том, что тенденция должна продолжиться в 2022–2023 годах. В перспективе привлекательность срочных вкладов по сравнению с текущими счетами сохранится. Более того, можно ожидать изменения структуры сбережений населения России в пользу банковских депозитов.

Однако перемены не произойдут сами собой, предпосылки для них необходимо создать, что предполагает смену приоритетов политики банковского сектора. В первом квартале 2021-го кредитные учреждения могли наращивать ликвидность, не прилагая особых усилий. В основном задача решалась благодаря текущим счетам физических лиц: зарплатным, карточным, до востребования, а также эскроу. В немалой степени именно привлечение этих фактически бесплатных финансовых ресурсов и обусловило впечатляющий рост доходности активов банков над стоимостью пассивов. Сегодня игроки фиксируют рекордные прибыли – совокупный показатель по сектору за год, скорее всего, превысит 2 трлн рублей.

Требуется пояснить: банкиры смогли зарабатывать главным образом на пассивах, используя их в качестве не только финансового источника, но и базы для начисления различных комиссий. Например, повышение тарифов за обслуживание счетов по умолчанию превратилось в важнейший фактор роста маржинальности банковского бизнеса в 2021 году.

В настоящий момент этот потенциал развития в немалой степени исчерпан, поэтому участники финансового рынка заинтересованы в ренессансе депозитов физических лиц. Им есть за что побороться: рост наличных денег в обращении в 2021 году, по прогнозам ЦБ, составит 0,6–0,7 трлн рублей. Таким образом, на руках у населения и бизнеса сегодня находится не менее 13 трлн рублей.

Богатые тоже платят: как налог на вклады изменит жизнь рублевых миллионеров

Несколько триллионов из этой суммы были сняты гражданами в марте–апреле прошлого года на фоне тревожных ожиданий тяжелого кризиса в отечественной экономике, безработицы и обесценивания национальной валюты – следствия ограничений и полных запретов, вводимых на период пандемии COVID-19. Конечно, в прежних объемах вернуть эти деньги на депозиты уже не получится. Частично они были потрачены на потребление, но куда больше россияне разместили в альтернативных банковским вкладам финансовых инструментах, в частности, открыв индивидуальные инвестиционные счета.

Причем если десятки миллиардов рублей, направленных на фондовый рынок, в целом мобильны и потенциально часть из них может вернуться на банковские вклады, то вложения в жилую недвижимость или дорогостоящие покупки (автомобили и бытовую технику) следует отнести к «безвозвратным потерям». Тем серьезнее банки намерены сегодня конкурировать друг с другом, борясь за наличные деньги россиян.

Рассматривая депозиты в качестве ключевого источника фондирования, кредитные учреждения готовы предлагать клиентам все более привлекательные условия. Хотя, конечно, сейчас доходность по вкладам как минимум на ближайшие несколько месяцев в лучшем случае останется на уровне или немногим выше инфляции. Однако картина рано или поздно изменится, причем в пользу вкладчиков.

Не будем забывать, что правительство и Банк России, признавая возросшие проинфляционные риски, все еще сохраняют среднесрочный прогноз по темпам роста потребительских цен: 4–4,5% на 2022 год и около 4% на 2023-й и последующие годы. Это дает некую надежду гражданам, которые доверят свои кровно заработанные банкам на длительный срок, допустим, под 7,5–8%, в будущем, когда инфляция снизится, неплохо заработать на процентах с депозитов.

В благополучном рыночном обществе вклады населения в коммерческих банках – проверенная временем форма привлечения в экономику капиталов рантье. Депозиты являются основой формирования долгосрочных денежных сбережений, которые финансовые учреждения могут использовать для активных операций. Высокий удельный вес средств частных вкладчиков в активах финансовых организаций можно считать признаком развитой экономики, в которой свою нишу занимает банковский капитал – источник для кредитования населения и бизнеса. Активизация борьбы за клиента между крупными кредитными структурами – процесс естественный. Банковская система России достаточно долгое время находится в гомеостазе. Она демонстрирует способность в нужный момент включать механизмы саморегуляции в стремлении сохранить стабильность. То же самое мы наблюдаем и сейчас. Сектор пришел в движение и демонстрирует готовность повернуться лицом к частным вкладчикам.

Здесь надо понимать, что ни качество, ни диапазон услуг уже нельзя считать конкурентными преимуществами с точки зрения основной массы клиентов банков. Уровень сервиса везде примерно одинаковый, финансовые продукты в целом сопоставимые. Розничный денежный рынок возвращается к классической схеме работы, при которой спрос и предложение регулируются исключительно процентной ставкой.

Правда, все работает с той разницей, что сегодня в большей степени это рынок клиента. Имевший место ранее диктат кредитных учреждений нарушен не только наличием реальных альтернатив банковским вкладам. Значительная часть экономически активного населения оценила преимущества иных способов накопления и сбережения личных финансов. Соответственно, принимать решение, возвращать ли деньги на депозиты в банки, эти люди будут предельно взвешенно.

Анатолий Гожий – преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами