10 декабря 2018
USD EUR
Погода
Москва

Бизнес-армагеддон 2 февраля

Российские миллиардеры перекраивают свой бизнес, Минфин предлагает меры для подготовки к очередному валютному кризису, разоблачения офшорных схем продолжатся, а власти США готовят почву для ужесточения санкций в начале 2018 года. ЦБР снизил ключевую ставку так незначительно, что реальная ставка заметно выросла.

 

Именно в этот день власти США должны представить в конгресс детальный отчет о российских олигархах. Вслед за чем наверняка последуют новые, малопредсказуемые санкции – от персональных, вплоть до охоты по всему миру за отдельными российскими капиталами, до государственных, например, запрета на покупки российских гособлигаций. К этому «заветному» или «роковому» (в зависимости от точки зрения) дню начали подготовку уже, кажется, все возможные участники событий: российские олигархи, российское правительство, журналисты-разоблачители и американские власти.

Чего боятся наши олигархи?

Кто под ударом? Первый, «ближний к Путину» круг друзей-олигархов уже под санкциями (Геннадий Тимченко, Аркадий и Борис Ротенберги, Юрий Ковальчук, Игорь Сечин и др.). Но теперь санкции могут распространить не только на них самих, но и на всю их родню, на которую они частично переписали свои бизнесы. А «второй круг друзей», еще не попавший под санкции, готов сделать все, чтобы не быть упомянутым в докладе конгрессу или защитить часть своих активов, если уж они обречены в нем появиться.

Что делают олигархи?

Самое простое – это задействование юристов, лоббистов и всевозможных контактов в США. Но реальные возможности их всех кажутся совершенно недостаточными. Да и сами юристы часто советуют альтернативные способы защиты – прежде всего развод с оформлением активов на жену. Самые известные истории такого рода уже после 2 августа (дата введения в действие американского закона) – это развод Романа Абрамовича с Дарьей Жуковой (известной своей дружбой с женой президента США) и недавнее сообщение о том, что владелицей без малого 7% акций холдинга En+ (UC Rusal и энергетическими активами) Олега Дерипаски стала его жена Полина. Конечно, наличие связи в принятии этих решений с возможными санкциями отрицается. Еще один способ – распродажа активов, чем занимается в последнее время, например, Михаил Прохоров. Наконец, многие крупнейшие бизнесмены рассчитывают на «смягчение», потому что перестали быть российскими налоговыми резидентами (в связи с кстати пришедшимся российским законом о деофшоризации). Это может демонстрировать отсутствие их связей с кремлевской «верхушкой».

Насколько наши миллиардеры готовы к новым реалиям? Через 3 с небольшим месяца, как говорит известная американская пословица, «отлив покажет, кто купается без трусов».

Чего боится Минфин?

Российский Минфин выступил с инициативой, прямо противоположной тенденциям последних лет. Он предложил отменить обязательный возврат валютной выручки в страну (конец деофшоризации!) и одновременно наделить Центробанк правом введения в кризис жестких валютных ограничений – репатриация денег экспортеров, обязательная продажа валюты, введение разрешений на ее покупку, спецсчета для отдельных валютных операций и правила резервирования денег под них (что должно задерживать вывод валюты из страны). Обвинения в том, что Минфин готовится к кризису, он решительно отверг.

Но сам факт такого предложения Минфина – это признание реальности угрозы катастрофического сценария. Все логично: первая часть предложений должна сократить предложение валюты и хоть немного ослабить рубль прямо сейчас, что явно облегчит любые действия во время возможного будущего кризиса. Вторая часть призвана, наоборот, увеличить предложение валюты в момент самого кризиса. ЦБ пока публично не поддержал предложения Минфина – возможно, он рассчитывает справиться с кризисом своими мерами (валютные резервы, валютные РЕПО и т. п.).

Запрет на покупку российского долга может быть введен вдруг – не обязательно после 2 февраля, а хоть завтра, на усмотрение президента США. Иностранцы будут вынуждены в течение нескольких месяцев вывести свои деньги из ОФЗ, купленных на нашем рынке за рубли, – треть всего их объема (31,6% в сентябре), свыше 2 трлн. руб. ($35 млрд.). Это станет мощнейшим ударом по нашему финансовому рынку – обрушит рубль, цены на ОФЗ, процент взлетит.

Новые разоблачения

По-своему готовятся к новому «шоу» и разоблачители. В 2016 году на смену «панамскому» досье пришло «багамское». (BahamaLeaks – отсюда появилась информация об офшорных делах отца экс-премьера Британии Дэвида Кэмерона, сына Аугусто Пиночета и бывшего премьера Монголии). На прошлой неделе нарисовалась третья серия – «бермудское» досье. Одна из фирм-регистраторов на Бермудских островах начала предупреждать своих клиентов о возможном раскрытии информации об их офшорах на Бермудских, Виргинских (на фото), Каймановых островах, а также на островах Мэн и Гернси (все – под британской юрисдикцией). Данные похищены хакерами и могут быть обнародованы в ближайшее время.

Shutterstock

А российский Центр по исследованию коррупции и организованной преступности (OCCRP), как раз специализирующийся на расследовании «панамского» досье, опубликовал новый доклад «Путин и его представители» – о том, что состояние «ближнего круга» президента РФ составляет $24 млрд. Когда авторов доклада спросили, почему так мало, они ответили, что это только доказанные ими «связи». Смысл доклада в том, что Путин держит свое состояние у «номиналов», или «кошельков» – старых друзей-приятелей, многие из которых не имеют никакого отношения к бизнесу.

Чего боится Трамп?

Президент США нехотя подписал 2 августа закон о новых санкциях против трех стран (включая Россию). И не слишком горит желанием вводить новые санкции против России, но под давлением конгресса вынужден предпринимать шаги в этом направлении. Госсекретарь США Рекс Тиллерсон утвердил список российских компаний, подпадающих под так называемые вторичные санкции с января 2018 года. Это санкции, которые могут быть распространены не только на сами компании, но и на их торговых и инвестпартнеров из других стран. Понятно, что это серьезный удар по деловым контактам российских предприятий. В число 38 организаций попали в основном российские авиастроительные и оборонные компании (которые в большинстве уже в санкционном списке), а также ведомства – ФСБ, СВР и ГРУ. Это решение – пока только демонстрационный шаг, не реальные меры. Призванный показать, что администрация США отвечает «вызовам времени», и смягчить критику в ее адрес со стороны конгресса. Но вряд ли политикам Капитолия этого будет достаточно, они требуют «крови».

Не верь глазам своим

ЦБР 27 октября понизил ключевую ставку на четверть процентного пункта, до 8,25%. Но вопреки кажущемуся это не смягчение, а ужесточение денежной политики. Потому что инфляция снизилась сильнее, чем ЦБ сократил ставку. Реальная ставка в результате решения ЦБР выросла с 5% в сентябре до 5,4%. Это самый высокий уровень среди всех развивающихся рынков, подсчитали в Bank of America Merrill Lynch. Российский carry trade – самый выгодный carry trade в мире!

0,1%
составила инфляция за неделю, завершившуюся 23 октября, сообщает Росстат. С начала октября «набежало» уже 0,2%. Чудо нулевой инфляции осталось позади. Впереди – инфляционный всплеск.
–6,4%
составил спад жилищного строительства за 9 месяцев 2017 года (к 9 месяцам прошлого, данные Росстата). Спад увеличился – в 2016 году он составлял 5,5%. В Москве ввод жилья упал на 20,1%, и это еще неплохо по сравнению, например, с Чечней, где спад почти 8 раз.
0%
ЕЦБ не изменил процентную ставку в прошлый четверг, но объявил о сокращении своей программы «количественного смягчения» с января 2018 г. вдвое: скупка им облигаций сократится до 30 млрд евро/мес. ЕЦБ продлил эту программу до конца сентября 2018‑го с обещанием продлить ее снова при необходимости. Евро к доллару после этого объявления заметно упал – более чем на 1,5 евроцента, до 1,16.
От 15 млрд до 300 млрд руб.
требуется, по разным сценариям, на программу продовольственных карточек в РФ. Минфин заявил, что это слишком дорого и денег на нее в будущие три года нет, бюджетом она не предусмотрена.

Зарегистрируйтесь, чтобы получить возможность скачивания номеров

Войти через VK Войти через Google Войти через OK