Согласно обновленной структуре, акционерам WBD предлагается $27,75 за акцию исключительно деньгами. При этом совокупная оценка сделки сохраняется на уровне $82,7 млрд. В Netflix отметили, что поправка "упрощает структуру сделки, обеспечивает большую определенность в стоимости для акционеров WBD и ускоряет путь к их голосованию".
Первоначальная договоренность от 5 декабря предусматривала примерно 84 процента выплат наличными, а оставшуюся часть – акциями Netflix. Такая схема несла риск: при падении котировок ниже заданного порога итоговые выплаты акционерам WBD сокращались бы.
На этом фоне конкурирующее предложение Paramount Skydance изначально выглядело более прямолинейным за счет полностью денежной формы.
"Сделка полностью за наличные обеспечивает повышенную уверенность в стоимости, которую получат акционеры WBD при закрытии, исключая рыночную волатильность", – говорится в заявлении.
Пересмотр условий также ускоряет процесс одобрения. Голосование акционеров WBD по сделке с Netflix может состояться уже к апрелю 2026 года. Для закрепления ускоренного графика WBD подала соответствующие документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Процесс приобретения активов Warner Bros. Discovery (WBD) превратился в масштабное противостояние двух медиагигантов – Netflix и Paramount Skydance.
Конкуренция со стороны Paramount Skydance носит агрессивный характер. Компания под руководством Дэвида Эллисона предложила более высокую цену в $30 за акцию, что оценивает WBD целиком примерно в $108,4 млрд.
В отличие от Netflix, который планирует забрать только киностудии и HBO, выделив кабельные каналы вроде CNN в отдельную компанию Discovery Global, Paramount стремится поглотить конгломерат полностью. Также Paramount объявила о планах выпускать в широкий прокат более 30 фильмов ежегодно и соблюдать "традиционные прокатные окна", представив стратегию в рамках "агрессивного поглощения" медиахолдинга Warner Bros. Discovery.
Чтобы заблокировать сделку с Netflix, Paramount на прошлой неделе подала иск в суд Делавэра и объявила о намерении выдвинуть собственных кандидатов в совет директоров Warner Bros.
Несмотря на давление, руководство Warner Bros. Discovery единогласно поддерживает предложение Netflix, аргументируя это более высокой финансовой стабильностью покупателя и инвестиционным рейтингом его облигаций.
