Ошибка
  • Ошибка при загрузке компонента: com_content, 1

Спасибо, что читаете нас!
Давайте станем друзьями:

Спасибо, не сейчас
Дмитрий Шевченко

Дмитрий Шевченко

исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний

01.09.2016

Вирусный факторинг

Консорциум R3 сообщил о запуске финансирования трансграничных торговых операций на базе технологии блокчейн

Поставки, переданные на факторинг в первой половине 2016 года, выросли на 20%, до 4,2 млн штук Фото: Shutterstock

Сколько осталось рынку международного факторинга? Такой вопрос поставил перед мировым факторинговым сообществом консорциум R3, сообщивший о запуске финансирования трансграничных торговых операций на базе технологии блокчейн. Ответ ожидается в ближайшие два года.

В начале августа HSBC и Bank of America объявили о начале использования технологии блокчейн для расчетов по международным торговым операциям с факторинговым финансированием экспортера. В основе решения – смарт-контракты, параметры которых отображаются во всех компьютерах сети и не могут быть изменены без ведома фигурантов: все итерации доступны всем пользователям.

Деятельное участие в разработке и запуске технологии принял финансовый регулятор Сингапура и исследовательское подразделение IBM. Сам консорциум R3 объединяет 17 крупнейших банков мира, о планах присоединения к нему не так давно заявлял глава Сбербанка Герман Греф.

По сути, технология блокчейн представляет собой «добрый компьютерный вирус», который проникает во все подключенные к сети компьютеры и записывает на них уникальный буквенно-цифровой код – хэш сделки, являющийся основой так называемого смарт-контракта. Стороны контракта и заинтересованные лица (их может быть множество), ориентируясь на информацию из хэша (кода), видят все транзакции и их изменения в реальном времени. «Раскрывается» хэш только непосредственным участникам сделки, в итоге бесконечное множество свидетелей гарантируют исполнение либо свидетельствуют неисполнение сделки ее участниками.

Новая технология обещает пышные похороны международным аккредитивам, форфейтингу и факторингу, которые последние полвека снимали сливки с финансирования трансграничных торговых операций. Готова ли к этому прощанию Россия?

В далекие 1960‑е годы вопрос защиты финансирования и гарантий в международной торговле привел к созданию ряда организаций, взявших на себя функцию наднационального регулирования, фасилитации и управления условиями финансирования торговых операций. В частности, так появились факторинговые ассоциации International Factors Group и Factor Chain International, которые в 2015 году объединились в единую структуру – FCI.

Основной задачей FCI является установление коммуникаций между факторами из более чем 80 стран и надзор за соблюдением ими «правил игры», определяющих взаимодействие факторинговых организаций из разных стран с разным внутренним регулированием факторинга в рамках так называемой двухфакторной модели международного факторинга. Ее суть в том, что российский фактор обращается к зарубежному коллеге через web-интерфейс с просьбой установить лимит на покупателя и выдать гарантию оплаты покупателем экспортной поставки из России. Если лимит установлен и гарантия сформирована, российский экспортер получает от российского фактора не только деньги, но и защиту от риска неоплаты поставки иностранным покупателем со всеми вытекающими из этого факта последствиями валютного законодательства.

До 28 декабря 2015 года двухфакторная модель экспортного факторинга представлялась единственно прогрессивной в контексте краткосрочного финансирования экспортных поставок. С 29 декабря 2015 года благодаря изменениям в закон «О валютном регулировании и валютном контроле» российские факторы смогли, во‑первых, нивелировать валютный риск финансирования, а во‑вторых, посвятить модель FCI контролю над репатриацией валютной выручки в Россию.

Прорыв консорциума R3 ставит под сомнение не только достижения Минфина России в области международного факторинга, но и саму необходимость существования международной ассоциации, ориентированной на взаимодействие факторов из разных стран.

Всеобщее применение блокчейна и смарт-контрактов способно не только взорвать практику международной торговли, но и похоронить двухфакторную модель, которую сегодня в России используют самые передовые участники рынка факторинга. По данным АФК, их всего двое!

Учитывая, что в ближайшие годы рынок международного факторинга окажется под давлением технологий лидеров рынка (как это произошло при создании продукта под названием «форфейтинг»), российским экспорт-факторам, очевидно, предстоит посмотреть свое видение будущего, где двухфакторная модель уступит первенство блокчейну.

СТАТЬИ ПО ТЕМЕ

КОНТЕКСТ

01.11.2018

Цифра счет любит

Некоторые тонкости цифровизации на рынке факторинга

25.08.2018

Проблемы малого роста

На рынке факторинга нет проблем с ликвидностью, но заканчиваются клиенты и не увеличивается прибыль

20.03.2018

Приготовился к рывку

Конкуренция крупных игроков обеспечила рекордный рост факторинга в 2017 году, но перспективы рынка зависят от малых и средних клиентов