Подъемная сила: как повышение ключевой ставки отразится на вкладах и счетах граждан

Банк России рассматривает возможность повышения ключевой ставки. Такое решение Совет директоров может принять на ближайшем заседании, которое запланировано на 21 июля, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина в кулуарах Финансового конгресса, состоявшегося в первых числах июля в Санкт-Петербурге.

Снова вниз: названа глубина возможного падения рубля

«Проинфляционные риски сейчас превалируют, и они даже усиливаются. Конечно, мы допускаем возможность повышения ставки, но будет оно одноразовым, будет ли целый цикл, все будет зависеть от развития ситуации», – цитирует Эльвиру Набиуллину ТАСС.

«Ястребиные» сигналы регулятор подает рынку начиная с конца зимы. Тогда в релизе, опубликованном по итогам февральского заседания Совета директоров ЦБ, отмечалось, что при усилении проинфляционных рисков «Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки». Аналогичные заявления прозвучали в марте, апреле и мае. Несмотря на риторику, регулятор оставлял ключевую ставку неизменной – на уровне 7,5%.

Однако, исходя из текущей ситуации в экономике, когда наблюдается резкое ослабление рубля, нельзя исключать, что на следующем заседании ЦБ перейдет от слов к делу и примет меры по ужесточению ДКП. При определенных условиях, если разового повышения окажется недостаточно, для стабилизации ситуации, как представляется, регулятор может постепенно поднять ключевую ставку до 9–9,5%.

В связи с этим населению и бизнесу следует ожидать перемен. Одни будут со знаком «плюс», другие – со знаком «минус».

Почему социальные вклады не помогут в борьбе с бедностью

В частности, коммерческим банкам, чтобы сохранить деньги частных вкладчиков, придется поднимать ставки по вкладам, депозитам и сберегательным счетам. В настоящее время, по данным Банка России, максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в 10 крупнейших банках составляет приблизительно 7,8% годовых. Открытым остается вопрос, насколько они готовы сыграть на повышение, чтобы доходность компенсировала потери вкладчикам от инфляции и обесценивания национальной валюты.

В случае повышения ключевой ставки не избежать подорожания кредитов для физических и юридических лиц. Результатом станет снижение спроса на заемные средства, что негативно отразится на объемах реализации товаров и услуг, а также инвестициях предприятий в новые проекты.

Между тем кредиты и сейчас нельзя считать доступными. Согласно июньскому аналитическому обзору банковского сектора, подготовленному ЦБ, средневзвешенная ставка по жилищным кредитам на новостройки в первом квартале достигла 5,3% (главным образом благодаря ипотеке с господдержкой), на вторичном рынке – 10%. Ставка в сегменте необеспеченного потребительского кредитования составляет 20,2%, автокредитования – 15,3%, корпоративного кредитования – 9,2%.

После повышения ключевой ставки ЦБ изменится порядок цифр при расчете налога на доходы по вкладам от 1 млн руб. и выше. При действующей ставке 7,5% НДФЛ в размере 13% был бы удержан с суммы, превысившей 75 тыс. руб. Пример: с начисленных банком процентов на вклад в размере 100 тыс. руб. надо заплатить налог только с 25 тыс. руб., то есть 3250 руб. При ключевой ставке 8% не облагаемый НДФЛ доход составит уже 80 тыс. руб., при 9% – 90 тыс. руб. и т. д. Это чревато сокращением налогооблагаемой базы, и бюджет недосчитается доходов.

Ставка на снижение: когда для россиян подешевеют долгосрочные кредиты

В отношении крупных банковских вкладов и сберегательных счетов действует так называемая прогрессивная шкала налогообложения, которая не привязана к ключевой ставке ЦБ. Если годовой доход с процентов превысит 5 млн руб., то НДФЛ в любом случае рассчитают по ставке 15%.

Проценты, начисленные на валютные вклады и сберегательные счета, при расчете налога конвертируются в рубли по курсу Центробанка. Ставки по депозитам в валютах недружественных стран минимальные. «Сбер», например, предлагает 0,01% годовых по сберегательным счетам в долларах и евро. Поэтому владельцы могут не обращать внимания на ключевую ставку – для них она принципиального значения не имеет.

Население России традиционно активно скупает валюту в периоды неурядиц в экономике, высокой волатильности рубля. На курсовой разнице можно либо потерять, либо очень хорошо заработать, не заплатив с этих доходов налог.

Допустим, депозит сроком на 12 месяцев был открыт в начале июля 2022 года. На тот момент доллар США стоил менее 54,9 руб., а сейчас торгуется выше 92,5 руб. Евро за год подорожал практически в два раза – с 52,74 руб. до более чем 100 руб. Таким образом, владельцы вкладов в размере 10,5–11 тыс. долларов или евро неожиданно стали рублевыми миллионерами, умножив свои сбережения (в рублевом эквиваленте) за год на 400–500 тыс. руб. Даже вкладчики, которые держат на банковских счетах всего по 1,6–1,7 тыс. у. е., формально превысили действующий порог в 75 тыс. руб.

ВВП – выше, инфляция – ниже: почему ЦБ улучшил прогноз по экономике России

Однако как бы стремительно ни дорожали из-за девальвации рубля иностранные валюты, фискальный счет за это не выставят, поскольку вклад – имущество, которое не подлежит налогообложению.

Правило позволяет купировать риски, возникающие во время непредсказуемого поведения финансового рынка. В противном случае личные сбережения, номинированные в долларах, евро и валютах других стран, которые россияне доверяли банкам, «съедали» бы налоги.

Важный нюанс – НДФЛ с процентов по вкладам за текущий год подлежит оплате только в следующем году. Налоговый орган рассчитает сумму и уведомит гражданина. Данные отобразятся в личном кабинете налогоплательщика. Рассчитаться с государством надо самостоятельно, срок – до 1 декабря 2024 года. В случае нарушения установленного срока придется платить пени за просрочку.

Автор – финансовый аналитик