«КИВИ» лишили лицензии за нарушение законодательства, в том числе в области противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма. Ранее в отношении этой кредитной организации дважды вводились ограничения на осуществление отдельных операций. Руководство «Точки» это, видимо, не смущало. Сейчас, хотя банк и пообещал вернуть клиентам все заблокированные в «КИВИ» деньги из собственных средств, вопросы к нему все равно остаются.

Что касается «КИВИ», то этот банк не являлся значимым кредитором реального сектора экономики. «Его деятельность характеризовалась вовлеченностью в проведение высокорисковых операций, направленных на обеспечение расчетов между физическими лицами и теневым бизнесом, включая переводы денежных средств в пользу криптообменников, нелегальных онлайн-казино, букмекерских контор и т. п., а также поиском новых способов обхода вводимых регулятором ограничений. Кроме того, установлены многочисленные случаи открытия банком QIWI-кошельков с использованием персональных данных физических лиц без их ведома и проведения по ним операций, что создавало значительные риски для граждан», – говорится на сайте регулятора.

При этом за последние 1,5 года «КИВИ» не менее двух раз проводил независимую оценку своих акций. Основная цель – продать 100% акций стратегическому инвестору. При этом акционеры рассматривали минимальный мультипликатор (P/BV) этой сделки по меньшей мере 2.0х от капитала. Это обусловлено особенностями бизнес-модели. Доходное ядро компании находилось в плоскости транзакционного бизнеса: платежи, расчеты и т. п. Возможно, «Точка» не прекращала сотрудничества именно в надежде на скорое «выздоровление» партнера.

«Кредитование не являлось значимым элементом бизнес-модели "КИВИ". Отсутствие кредитного риска и устойчивость комиссионного дохода эмитента обуславливали довольно высокий уровень оценки. Еще летом 2023 года Банк России применил ограничения для работы банка», – говорит экономист Андрей Бархота.

По словам эксперта, основные нарушения были сосредоточены в области противодействия легализации доходов, полученных преступным путем. Также банк превратился в транзитный механизм для конвертации рублевых накоплений в криптовалюты. Это ухудшало эффективность монетарной политики Банка России, что и стало последней каплей в чаще терпения регулятора, подчеркнул Андрей Бархота.

Лицензия «КИВИ» была легитимной оболочкой для осуществления транзитных и платежных операций. Через банк проходил не только альтернативный платежный контур. На расчетно-кассовом обслуживании находились целые неконвенциональные индустрии. В этой связи существенные условия сделки по отчуждению акций группы «КИВИ», по логике, должны быть пересмотрены, что скажется на параметрах и объемах сделки.

Независимые эксперты считают высокой вероятность отмены этой сделки вообще. Триггером для такого негативного сценария может стать полное отсутствие или незначительная компенсация средств владельцам электронных кошельков «КИВИ».

Эти факторы будут влиять и на перспективы листинга и биржевого обращения бумаг эмитента. Скорее всего, в отличие от Freedom Finance компании не удастся удержаться в ликвидной позиции на Нью-Йоркской бирже.

Даже при таких проблемах у партнера «Точка» готова из своих средств выплатить суммы, замороженные на счетах клиентов, работавших на базе банковской лицензии «КИВИ». На компенсации могут рассчитывать те предприниматели, чьи потери не покрывают выплаты от Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Общий размер платежей от «Точки» может достичь 8 млрд руб. Первые выплаты должны были пройти уже 5 марта, на день раньше, чем по линии АСВ. Тем не менее и 13 марта можно найти негативные комментарии в аккаунте банка в VK.

С одной стороны, обещанная компенсация выглядит справедливой. С другой стороны, у клиентов может появиться сомнение: если отозвали лицензию у главного партнера, кем и являлся «КИВИ», не отзовут ли ее у «Точки»?

Продолжение сотрудничества с «КИВИ» после наложения первых ограничений со стороны руководителей «Точки», отвечающих за комплаенс-политику, было полной безответственностью, говорят собеседники, знакомые с ситуацией на рынке. Понятно, что когда-то «Точка» работала под лицензией «КИВИ», но как объяснить, что после смены собственников и получении своей лицензии деньги клиентов находились на чужих счетах?

Впрочем, удивляться не приходится, если вспомнить, что в команде банка «Точка» есть игроки, которые составляли основу коллектива кредитной организации, у которой Банк России тоже отзывал лицензию. Речь о выходцах из «Банк24.ру».

У «Точки», учитывая влиятельность новых акционеров компании, сохраняются достаточно высокие шансы избежать худшего сценария. Так что обязательства перед клиентами, скорее всего, будут выполнены. При этом открытым остается вопрос, закроет ли глаза регулятор на эту историю.

Напомним, летом 2023 года «Точка» была продана структурам Владимира Потанина. Бизнесмен выиграл по цене предложения на аукционе у Альфа-Банка и «Уралсиба». Говорят, что и «КИВИ» тоже искали покупателя, но проблемы начались раньше и привели к отзыву лицензии.

Уникальность «Точки» в том, что бизнес-модель банка базируется на предоставлении расчетно-кассового обслуживания и иных сервисов малому бизнесу. Кредитная организация не имеет собственной филиальной сети, все процессы реализует дистанционно. Если у клиентов возникает кассовый разрыв, то их направляют к партнерам, с которыми, как показывает опыт, случаются неприятности.

И последний момент – «КИВИ» и «Точка» исповедуют «транзакционную модель». Для одного эта модель уже стала приговором.