Из банка в кошелек
Бумажные деньги переживают новый виток востребованности. По данным «Платформы ОФД» (оператор электронного документооборота и отчетности), которая собирает информацию с 1,2 млн кассовых аппаратов по всей России, к началу лета доля платежей живыми деньгами в рознице перевалила за 30%, что стало рекордом с 2019 года. За три весенних месяца (март – май 2026-го) объем наличных в обороте вырос более чем на 1,3 трлн руб., а в июне прибавил еще 450 млрд руб. «С начала года объем кэша в обращении увеличился на 1,7 триллиона рублей, что более чем в два раза превышает показатель за весь 2025-й», – отметил в беседе с «Профилем» ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Ренат Ахметов.
Банк России отмечает, что спрос на наличные деньги в последние месяцы был преимущественно связан с перебоями в работе мобильного интернета. При этом, по оценкам регулятора, на 1 июня доля наличных в рублевой денежной массе (14,5%) остается вблизи исторического минимума. Однако эксперты считают, что за возвращением к «бумаге» стоят более глубокие, системные причины. Среди них, например, существенный отток средств населения из банков.
В мае и июне 2026-го россияне вывели со своих срочных депозитов и накопительных счетов сумму, приближающуюся к триллиону рублей. Наибольший отток средств в июне был зафиксирован у Сбербанка, чьи розничные клиенты забрали со срочных вкладов более 200 млрд руб. Среди других крупных банков отметим Россельхозбанк (отток 39,4 млрд руб.), Альфа-банк (35,8 млрд руб.), ВТБ (30,8 млрд) и Газпромбанк (25,8 млрд руб.). По оценкам экспертов, общая сумма наличных средств, находящихся на руках у населения, к настоящему времени достигла 3,7 трлн руб.
Но аналитики расходятся во мнениях относительно причин такого тренда. Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова задается вопросом, связано ли это с изменением формата сбережений или с тратой накопленного. Есть предположение, что люди сталкиваются с тем, что их доходы не успевают за ростом цен на все необходимое, и снимают деньги со счетов.
Игра по-крупному: какие испытания ждут банковскую сферу России в ближайшее время
Ведущий аналитик компании Freedom Global Наталья Мильчакова, со своей стороны, считает, что растущая экономическая неопределенность и ожидаемое ослабление рубля побуждают население создавать рублевые или валютные подушки безопасности дома. Игорь Додонов из финансовой группы (ФГ) «Финам» добавляет, что снижение привлекательности банковских вкладов из-за падения ставок также играет роль, поскольку проценты перестают покрывать инфляцию.
Дополнительным стимулом для вывода средств с банковских счетов является изменение налогообложения процентных доходов, когда все меньше людей освобождается от налога на доходы физических лиц. В 2026-м тот, чей совокупный процентный доход по банковским вкладам и счетам за 2025 год превысил 210 тыс. руб., обязан уплатить НДФЛ с суммы превышения. Налогообложение осуществляется по прогрессивной шкале: 13% применяется к части дохода, превышающей необлагаемый лимит, но не более 2,4 млн руб., 15% взимается с суммы, превышающей 2,4 млн руб. сверх лимита. С 2027 года уплачивать налог на процентные доходы обязали также индивидуальных предпринимателей.
Как пояснила «Профилю» руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая, отток вкладов усиливается еще из-за двух факторов. Это общее растущее недоверие населения к банкам, вызванное частыми блокировками карт при переводах свыше 100 тыс. руб. без объяснений и с требованием подтвердить законность средств, и усиление государственного контроля, в частности обязательное указание ИНН в системе быстрых платежей с 1 июля.
Мимо казны
Росту оборота бумажных денег способствует малый бизнес, который активно переводит клиентов на наличные расчеты, поскольку эквайринг стал слишком дорогим. С января 2026 года он облагается НДС в размере 22%, что подняло комиссии до 2,5–3,5% и может отнимать десятки, а то и сотни тысяч рублей чистой прибыли в месяц. В такой ситуации проще отказаться от безналичной оплаты. Общее повышение НДС до 22% и снижение порога для упрощенной системы налогообложения усилили налоговое и регуляторное давление на малый бизнес. Как отмечает Ольга Беленькая, это вынуждает небольшие компании, индивидуальных предпринимателей и самозанятых уходить в тень, принимая наличные без выдачи чеков и уплаты налогов.
В Москве доля наличных расчетов составляет примерно 10%. Это немного, но год назад было 7,5%. В северных регионах страны живыми деньгами оплачивают 8% покупок. При этом на Кавказе «наличка» традиционно распространена – в Дагестане, Ингушетии, Северной Осетии она занимает треть оборота. Кэшем обычно расплачиваются в кафе и ресторанах, несетевых магазинах и в сфере услуг.
Нельзя обойти вниманием и упомянутый ЦБ факт, что малый бизнес вынужден переходить на наличные расчеты из-за участившихся проблем с платежной инфраструктурой. Когда терминалы и онлайн-сервисы дают сбой, бумажные деньги становятся единственным спасением для продолжения работы. Следовательно, отток средств в данном случае зачастую продиктован не столько желанием уйти в тень, сколько реальной хозяйственной потребностью тысяч небольших компаний и предпринимателей, столкнувшихся с техническими ограничениями, – так объясняет ситуацию аналитик Игорь Додонов.
Переход на наличные расчеты независимо от его причин несет в себе серьезные негативные последствия для всей финансовой системы, государства и в конечном итоге для каждого гражданина. Это прямой удар по доходам бюджета. По расчетам экспертов Института экономической политики им. Гайдара, потери от ухода средств в тень могут достигать полутриллиона рублей.
«По некоторым оценкам, теневой сектор лишает бюджет от трех до 11 триллионов рублей, – поясняет Наталья Мильчакова. – Чтобы представить масштаб: 11 триллионов рублей превышают запланированные нефтегазовые доходы на 2026 год на 35%». Однако правительство предпринимает шаги для легализации экономики, усиливая надзор за финансовыми операциями бизнеса и предлагая налоговые стимулы, добавляет она.
Денег меньше, ставки выше
На фоне резкого скачка спроса населения на наличные средства сформировался структурный дефицит ликвидности банковского сектора в размере свыше 2 трлн руб. «Согласно базовому сценарию Банка России, к концу текущего года ожидается дальнейшее усугубление ситуации. Объем дефицита может увеличиться в 1,5 раза, достигнув 3 триллионов рублей (при использовании медианного значения прогнозного интервала)», – предупреждает ведущий эксперт ЦМАКП Ренат Ахметов.
Прекращение снижения ключевой ставки ЦБ, которое сейчас ожидается, станет причиной удорожания заимствований для коммерческих банков. Особенно сильно это затронет те банки, которые активно привлекают средства от регулятора или на межбанковском рынке: увеличение процентных расходов, по мнению Ахметова, неизбежно снизит их прибыльность. В ответ на это банки, вероятно, будут вынуждены поднять ставки по вкладам для привлечения средств, что, скорее всего, повлечет за собой и рост ставок по выдаваемым кредитам.
Даже после того как ключевая ставка в июне была снижена до 14,25%, финансовые организации не понизили проценты по займам. По данным «Финуслуг», маркетплейса для денег от Московской биржи, потребительские ссуды в среднем обходятся заемщикам в 30% годовых, если учитывать все комиссии и проценты. А ипотека на покупку жилья в зависимости от банка и заемщика выдается под 16–22% годовых и даже больше.
Общие правила игры: сможет ли налоговая реформа вывести бизнес из тени и пополнить казну
Банки также пересматривают свою стратегию в отношении программ лояльности. Наблюдается явная тенденция к оптимизации расходов на кешбэк, что проявляется в исключении целых категорий операций из бонусных программ, монетизации наиболее привлекательных условий через платные подписки, а также во внедрении механизмов, ограничивающих максимальную выгоду для клиента (лимиты, округление, усложнение выбора категорий).
Одновременно с этим повышаются или вводятся новые комиссии за банковские услуги. Например, Сбербанк в июне удвоил комиссию за пополнение счета наличными через кассу, если сумма меньше 50 тыс. руб.: теперь это 1% вместо 0,5%. А банк «Санкт-Петербург» с мая ввел ежемесячную плату в размере 300 руб. за обслуживание счета, если по нему отсутствовало движение средств в течение полугода, а остаток на начало месяца составлял менее 10 тыс. руб.
При этом Наталия Орлова выражает оптимизм относительно стабильности банковского сектора, не предвидя ни кризисов, ни уменьшения количества кредитных учреждений. По ее мнению, они располагают достаточным объемом активов для привлечения средств от ЦБ и при этом сохраняют запас прочности. Более того, существует вероятность изменения текущей ситуации со спросом на наличные. При улучшении макроэкономических показателей и стабилизации платежной инфраструктуры часть наличных средств может вернуться в банковский сектор.
Надежда на цифровой рубль
Вопрос о влиянии увеличения доли наличных денег на инфляцию остается открытым и вызывает разногласия. Глава Банка России Эльвира Набиуллина утверждает, что это не оказывает прямого воздействия, поскольку при снятии наличных меняется лишь форма денег, а не их общий объем или покупательная способность населения, что исключает возникновение дополнительного спроса. Некоторые эксперты даже видят в ситуации потенциальный дезинфляционный фактор (замедление роста цен), так как наличные не используются банками для кредитования.
Однако существует и противоположная точка зрения. Хранение наличных вне банковских счетов делает их уязвимыми к росту цен. При высоких инфляционных ожиданиях это может подтолкнуть людей к тратам, а не к сбережениям, что, в свою очередь, может привести к увеличению потребительского спроса и усилению инфляционного давления.
Наталья Мильчакова считает, что доля наличных в обращении будет в перспективе сокращаться, в том числе за счет внедрения новых форм безналичной оплаты, например цифрового рубля. С 1 сентября 2026-го его обязаны принимать крупнейшие банки и торговые точки с выручкой более 120 млн руб. в год. С 1 сентября 2027-го требование распространится на менее крупных игроков, на всех остальных – с 2028 года. По прогнозу Банка России, доля наличных денег в розничных расчетах будет снижаться и к 2030 году составит около 10%.
