Архивная публикация 2000 года: "Инвестиционный писк"

В 2000 году практически все отрасли российской экономики продемонстрировали рост. Лучше всего это видно по банкам, через которые предприятия проводят расчеты. За последний год совокупные чистые активы российских финансовых институтов увеличились с 804 млрд. до 1629 млрд. рублей. При этом банки стали главными инвесторами российской промышленности.$9 млрд. терзаний

Благоприятнейшая конъюнктура мировых цен на энергоносители и сырье привела к тому, что в 2000 году активное сальдо внешнеторгового баланса России (превышение доходов от экспорта над расходами по импорту) Минэкономразвития РФ оценило в $67,5 млрд. В России появились лишние деньги. После краха ГКО рынок госзаимствований стал малопривлекателен, а игра с акциями -- неэффективной. В итоге банкиры были вынуждены обратить свое внимание на отечественную промышленность. С 1 ноября 1999 по 1 ноября 2000 года объем кредитов, выданных российским предприятиям и организациям, вырос почти вдвое: с 252,5 млрд. до 498,6 млрд. рублей (или на $9 млрд.). При этом напомним, что курс доллара практически не изменился: в конце прошлого года был 27, сейчас -- 28 рублей.

За все время реформ никогда еще финансисты не оценивали нашу промышленность как самое эффективное место вложения капиталов. Это случилось только теперь, в 2000-м. Причем основной рост кредитных вложений пришелся на вторую половину года. До президентских выборов рисковал и вкладывал деньги в российского производителя разве что Сбербанк. Отчего и успел занять лидирующие позиции практически по всем показателям. Его доля в общем объеме кредитных вложений наших банков составляет колоссальную величину -- 36,6% (или 182,3 млрд. рублей).

"Длинные" -- в моде

Безусловно положительная для экономики тенденция -- то, что сроки кредитования существенно увеличились. Если до кризиса 1998 года банки предпочитали выдавать лишь краткосрочные займы (от 1--3 месяцев до полугода), что было приемлемо в основном для спекулятивных финансовых сделок и предприятий торговли, то теперь основная масса средств ссужается более чем на полгода. А это уже тот период, в течение которого способна обернуть деньги отечественная промышленность.

Наибольшей популярностью пользуются среднесрочные кредиты -- от 6 месяцев до 1 года. Их доля в общем объеме займов составила 36% (на 1 ноября текущего года). При этом сумма среднесрочных кредитов увеличилась за год с 98,4 млрд. до 179,6 млрд. рублей.

Помимо залога, главным условием предоставления таких займов является детальное технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта. Практически во всех банках созданы специальные управления, которые анализируют ТЭО, а также строго следят за его соблюдением в течение всего срока кредитного договора.

В группе банков, активно занимающихся среднесрочным кредитованием, можно отметить Сбербанк (63,6 млрд. рублей), Международный промышленный банк (15,8 млрд.), Альфа-банк (14 млрд.), Банк Москвы (5,9 млрд.) и Башкредитбанк (3,1 млрд.).

Более длительные кредиты (на срок от 1 до 3 лет) занимают лишь 17% в совокупном кредитном портфеле отечественных банков (2-е место). За последний год их общий размер увеличился с 53,8 млрд. до 85,9 млрд. рублей. Такие ссуды выдаются только очень хорошим заемщикам, которые, помимо предоставления надежного ТЭО, являются еще и дружественными банку предприятиями. Кредитор должен знать, что клиент не разорится, что его бизнес не будет продан, не подвергнется "зачистке" со стороны правоохранительных органов и т.д. Кроме Сбербанка (21,9 млрд.), "длинные" кредиты охотно выдают МДМ-банк (6,8 млрд.), Росбанк (3,7 млрд.), Банк Москвы (3,2 млрд.), Внешторгбанк (3,1 млрд.). Похоже, МДМ-банку не приходится сомневаться в кредитоспособности своего основного заемщика -- "Русского алюминия", а Банк Москвы не опасается, что столичные новостройки, которые курирует его акционер -- правительство Москвы, откажутся платить по долгам. У Росбанка и его главного заемщика -- холдинга "Интеррос" -- вообще единый хозяин -- Владимир Потанин. Кстати, инвестиционная активность Росбанка косвенно свидетельствует об уверенности г-на Потанина в том, что при нынешней власти его предприятия за ним и останутся.

А вот кредитную политику другого экс-"олигарха" -- Михаила Ходорковского -- можно назвать осторожной. Общий размер ссуд, выданных принадлежащим ему Доверительным и инвестиционным банком, составляет всего 3,7 млрд. рублей (лишь 8% чистых активов банка). По объему предоставленных займов структура занимает 17-е место в списке самых кредитующих банков страны, предпочитая хранить деньги в валюте за рубежом. Только в октябре Доверительный и инвестиционный банк увеличил свою открытую валютную позицию на $116 млн.

Впрочем, в своем пессимизме г-н Ходорковский не одинок. За октябрь 2000 года совокупная длинная валютная позиция всех российских банков (их валютные предпочтения перед другими видами доходных операций) увеличилась на $1 млрд. и достигла $8,3 млрд. Такой масштаб зарубежного хранения денег был характерен только для марта этого года (непосредственно перед выборами президента) -- тогда общая сумма купленной банками валюты достигла $8 млрд.

Что касается самых долгосрочных кредитов (более 3 лет), то их выдачу могут себе позволить только очень крупные российские банки и только проверенным заемщикам. Лидируют в этой группе государственные Сбербанк (27,7 млрд.) и Внешторгбанк (5,3 млрд.). За ними следуют Газпромбанк (2,5 млрд.), Башкредитбанк (1,6 млрд.) и Международный промышленный банк (1,3 млрд.).

Овердрафт заказывали?

От самых длинных перейдем к наиболее коротким -- овердрафтовым займам, когда банк автоматически предоставляет кредит на срок до нескольких дней (если клиенту нечем рассчитываться по текущим платежам).

Такой вид кредитования в России не слишком популярен (на 1 ноября 2000 года овердрафт составлял 3,3% от их общего кредитного портфеля). Лимиты на такого рода ссуды банки устанавливают лишь клиентам с достаточным ежедневным оборотом по счетам. Погашаются овердрафты за счет будущих поступлений на расчетный счет заемщика. Поэтому банк должен быть уверен, что поступления неизбежны.

За последний год рост овердрафтов оказался более чем троекратным (с 4,8 млрд. до 16,5 млрд. рублей). Это свидетельствует о том, что банки обзавелись солидной клиентурой, а всеобщий кризис недоверия между финансистами и их клиентами позади.

Лидером по объему предоставленных овердрафтовых кредитов является опять-таки Сбербанк (4,8 млрд. рублей). А вот за ним следуют не московские, а питерские банки: "МЕНАТЕП Санкт-Петербург" (1,26 млрд.), Инкасбанк (1,2 млрд.) и Промышленно-строительный банк (1,1 млрд.). Ближайший к ним столичный финансовый институт Петрокоммерцбанк имеет лишь 107 млн. рублей овердрафтов.

Кстати говоря, российский Сбербанк не имеет лидерства только в одном виде кредитования предприятий и организаций -- на срок до 1 месяца. Здесь его обошел Международный промышленный банк, давший взаймы 11,6 млрд. рублей. У Сбербанка соответствующая цифра составляют лишь 2,5 млрд. Всего же российские банки предоставили месячных займов на общую сумму 23,4 млрд. рублей (4,7% их кредитного портфеля).

Инвестиционный писк

Кредитование отечественных предприятий оказалось весьма прибыльным делом. Если за первые 10 месяцев 1999 года банки заработали 23,3 млрд. рублей, то 10 месяцев 2000 года принесли им уже 37,8 млрд. Самым прибыльным стал, естественно, и самый кредитующий -- Сбербанк. Он заработал почти 13,7 млрд. рублей (36% от всей прибыли).

Эти цифры, возможно, воодушевят банкиров, которые пока не решили, куда вложить "лишние" деньги. Между тем запас ликвидных ("свободных") капиталов в банках, учитывая размещенные ими депозиты в ЦБ, за год вырос с 240 млрд. до 335 млрд. рублей.

Вполне возможно, что именно с целью увеличения кредитных портфелей банки активно наращивают собственные капиталы (обязательные нормативы ЦБ жестко увязывают эти два параметра). За последний год совокупный размер банковских капиталов вырос более чем в два раза -- с 117,9 млрд. до 264,3 млрд. рублей. Только в октябре этого года Внешторгбанк увеличил соответствующий показатель до 43 млрд. рублей, что позволило ему обойти даже Сбербанк (см. таблицу "300 крупнейших российских банков по размеру собственного капитала", с. 34).

Банки, увеличившие капитал за счет субординированных кредитов (на 1 ноября 2000 года)

Субординированные кредиты могут учитываться банками при расчете собственного капитала согласно Положению ЦБ РФ N31-П от 1 июня 1998 года "О методике расчета собственных средств кредитных организаций".

Банки, в которых открыто больше всего корсчетов других банков (в октябре 2000 года)

Субординированные кредиты могут учитываться банками при расчете собственного капитала согласно Положению ЦБ РФ N31-П от 1 июня 1998 года "О методике расчета собственных средств кредитных организаций".

Самые прибыльные банки на 1 ноября 2000 года

Субординированные кредиты могут учитываться банками при расчете собственного капитала согласно Положению ЦБ РФ N31-П от 1 июня 1998 года "О методике расчета собственных средств кредитных организаций".

Самые кредитные банки на 1 ноября 2000 года (тыс. руб.)

Субординированные кредиты могут учитываться банками при расчете собственного капитала согласно Положению ЦБ РФ N31-П от 1 июня 1998 года "О методике расчета собственных средств кредитных организаций".

ЮЛИЯ ШМАРОВА, ВАСИЛИЙ ФЕДОРОВ