• Резервы высшей пробы
• Добыча: история с географией
• Копать глубже, искать дальше

Резервы высшей пробы

На 1 августа 2024 года, согласно данным ЦБ, международные резервы РФ (включают иностранную валюту, монетарное золото и др.) составили более $602 млрд. В этой сумме активы, номинированные в иностранной валюте, насчитывают $394 млрд, в монетарном золоте – $179,6 млрд.

Годом ранее эти три показателя были $589,9 млрд, $415,6 млрд и $145,7 млрд соответственно. Таким образом, международные (они же золотовалютные) резервы увеличились на $12,1 млрд. Изменилась и их структура: резервы в иностранной валюте сократились на $21,6 млрд, а золотой запас в слитках и монетах вырос на $33,9 млрд. Если год назад доля драгоценного металла в ЗВР не превышала 25%, на 1 января 2024-го – 26%, то сейчас достигла почти 30%.

И это далеко не предел. В конце 2022 года Минфин пересмотрел рекомендации Международного валютного фонда (МВФ), согласно которым золота в международных резервах не должно быть более 20%. В условиях санкций и заморозки наших зарубежных активов на $300 млрд (к слову, они по-прежнему числятся на балансе ЦБ) потолок для Фонда национального благосостояния (ФНБ), средства которого включают в ЗВР, подняли до 40%.

Штурмовая винтовка мировой экономики: как золото стало главным мерилом ценностей

Аналогичным образом действуют регуляторы других стран, методично замещая золотом в своих резервах наличные доллары, евро и юани. Так, в 2023-м в хранилища по всему миру было заложено 1030 т металла против 847 т годом ранее. С января по июнь 2024-го центробанки закупили в общей сложности еще 483 т золота, что приблизительно на 5% больше, чем в первом полугодии предыдущего года.

Некоторые эксперты видят в происходящем готовность вернуться к денежной системе, основанной на золоте. Что объяснимо: доверие к американскому доллару как надежному активу и средству международных платежей подорвано. На этом фоне темпы роста предложения драгметалла на международных биржах не успевают за ростом спроса. В 2023 году в мире было добыто 3644 т золота, по сравнению с 2022-м объемы удалось нарастить на 1%.

Впрочем, Россия – второй после Китая производитель золота на планете – для обеспечения внутренних потребностей от ситуации на глобальном рынке напрямую не зависит. По данным Минприроды, которые ведомство предоставило ТАСС, в 2021 году добыча золота в нашей стране составила 438,37 т, в 2022-м – 421,7 т, в 2023-м – 421,8 т. Отметим, что ведомство учитывает вес драгоценного металла, извлеченного из недр.

Отраслевые источники оперируют более скромными цифрами. Согласно их подсчетам, в прошлом году добыто порядка 347 т золота – на 2,8% больше, чем в 2022-м. Из этого количества в концентратах получено около 34 т, первичного и попутного – 313 т. Кроме того, было добыто 35 т вторичного золота. Несмотря на разницу в оценках, драгметалла достаточно и для пополнения золотого запаса, и для нужд промышленности, и для поставок на экспорт, и для продажи населению.

Объемы монетарного золота, накопленные в ЗВР за последние три десятилетия, выросли почти в девять раз: с 267,28 т на 1 января 1993 года до 2350 т на 1 января 2024-го. И это обеспечило России шестую строчку рейтинга Всемирного совета по золоту (World Gold Council). Выше только США (8133,5 т), Германия (3351,5 т), Международный валютный фонд (2814 т), Италия (2451,8 т) и Франция (2437 т).

Еще один важный момент. Цены на золото, если брать короткий временной промежуток, демонстрируют не только рост, но и падение. Однако если речь идет о долгосрочных инвестициях, то доход гарантирован. Например, в 1993 году тройская унция стоила от $326 до $405, в 2023-м – от $1818 до $2152, а сейчас торгуется в диапазоне от $1996 до $2506. Следовательно, доля золота в международных резервах РФ меняется не только за счет увеличения чистого веса (новых закупок), но и вследствие динамики биржевых котировок.

Добыча: история с географией

Промышленная добыча золота в России началась в XVIII веке. В 1745 году на Урале недалеко от Екатеринбурга было открыто Березовское золоторудное месторождение мирового класса. В руде оказалось рекордно высокое содержание драгоценного металла – 450 г/т. Это при том, что промышленными считают коренные месторождения с содержанием золота в породе 1–5 г/т. В 1814-м на Урале нашли первое в России россыпное золото. Дальнейшее бурное развитие отрасли неразрывно связано с освоением недр Сибири. После 1827 года на территории современных Красноярского и Забайкальского краев, Иркутской области и Бурятии были открыты золотые россыпи.

Разработка новых месторождений позволила вывести Российскую империю в 1830 году на первое место в мире по добыче золота с показателем 6,27 т. В течение последующих 30 лет производство выросло почти в четыре раза: в 1860-м было добыто 23,3 т золота. В 1913 году отрасль насчитывала уже более 1,5 тыс. приисков и около 260 рудников. По техническому оснащению она занимала лидирующие позиции в экономике. За счет этого годовая добыча золота достигла 61,8 т.

Накануне Первой мировой войны Российская империя обладала одним из самых больших в мире золотых запасов – 1400 т, национальная валюта была привязана к золоту (1 рубль = 0,774235 грамма золота). Впрочем, этот ценный актив не спас государство от революционных потрясений и Гражданской войны, пройдя которые, пришлось многое начинать почти с нуля.

Золотодобывающая промышленность в СССР считалась государственным приоритетом. География добычи смещалась все дальше на восток и север. В 1928 году богатейшие месторождения золота обнаружили в бассейне реки Колымы. В 1933-м открыты Дужгдурский (Хабаровский край) и Индигирский (Якутия) золотоносные районы, в 1950-х – Чукотский район, в 1960-х – Куларский район (Якутия).

Добыча в предвоенный период шла ударными темпами. С 1932 по 1936 год объемы выросли с 31,9 до 138,8 т, в 1939-м составили 143,3 т, в 1940-м достигли максимального значения – 159,5 т. В том числе благодаря этому золотой запас увеличился со 150 т в 1930 году до 2800 т к 1941-му. И хотя затем производство снизилось почти в полтора раза (в среднем до 100–110 т в год), объемов хватало, чтобы расплачиваться с союзниками за поставки вооружений и техники, не опустошая запас.

Как известно, в 1953 году, после смерти Сталина, золотой запас страны составлял 2500 т. Новые лидеры были менее рачительны: при Хрущеве золотой запас сократился до 1600 т, при Брежневе – до 437 т, при Горбачеве – до 290 т, при Ельцине – до 384 т. Золотодобыча также не избежала спада. В 1990 году было произведено 270 т драгоценного металла. В 1991-м, после развала СССР, добыча составила 168 т, в 1996-м снизилась до 113 т, в 1997-м несколько выросла – до 123 т. Так что нынешний уровень производства золота – не самый плохой результат.

Копать глубже, искать дальше

В настоящее время общемировые запасы золота в недрах оцениваются приблизительно в 50–63 тыс. т. Десятая часть этого богатства находится в России (5–7,5 тыс. т). Основные объемы (до 70%) в нашей стране добывают на золоторудных месторождениях, 20% – на россыпях, 10% – на комплексных месторождениях с другими металлами. Предприятия отрасли присутствуют в 26 регионах, главным образом в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке.

При этом вклад Красноярского, Хабаровского краев, Иркутской, Магаданской и Амурской областей, Якутии и Чукотки определяющий. Здесь расположены крупнейшие месторождения: Олимпиада, Благодатное, Павлик, Албазинское и другие. На эти субъекты Федерации приходится до 85% объемов производства российского золота.

Что касается поставленных на баланс запасов россыпного золота, то они превышают 1100 т. Четвертая часть – в Якутии (почти 280 т), 12% – в Магаданской области (около 138 т). В меньших количествах (от 1% до 5% от общего объема) россыпное золото есть в Свердловской, Иркутской, Амурской, Кемеровской, Челябинской областях, на Чукотке, в Забайкальском, Хабаровском, Приморском и Красноярском краях, Республике Коми.

Ключевой показатель, от которого зависит стабильность отрасли, – воспроизводство запасов за счет геологоразведочных работ. По итогам 2023 года, как сообщило Минприроды, прирост составил более 700 т при добыче в объеме 421,8 т. «Из 168 поставленных на государственный баланс новых месторождений твердых полезных ископаемых 142 – золото», – цитирует ТАСС ведомство.

Однако есть основания для беспокойства. Они связаны с сокращением государственного финансирования геологоразведочных работ. За 11 лет (с 2012 по 2022 год) оно снизилось почти в два раза – до 2,6 млрд руб. в год, подсчитал подведомственный Роснедрам Центральный научно-исследовательский геологоразведочный институт цветных и благородных металлов (ЦНИГРИ).

По словам председателя Союза золотопромышленников России Сергея Кашубы, экономия продиктована стремлением переложить затраты на частных инвесторов. Не факт, что расчеты оправдаются, поскольку компаниям выгоднее сохранять действующие проекты, чем открывать новые. В свою очередь, в Роснедрах в числе основных проблем финансирования называют инфляцию и необходимость геологоразведки труднодоступных и малоизученных территорий.

Вынужденная экономия проявится не сразу. Специалисты ЦНИГРИ ожидают, что до 2030 года производство золота на месторождениях (разрабатываемых, подготавливаемых к разработке и тех, которые будут разведаны) продолжит расти. Согласно базовому сценарию, к 2030-му ежегодный объем добычи золота в России достигнет 600 т, по оптимистичному сценарию – 700 т. Но потом нельзя исключать снижения золотодобычи, если, конечно, государство не вспомнит о своих приоритетах в этой сфере.