Поправки в действующем законодательстве предусматривают возможность использования пенсионных накоплений, которые хранятся на счетах Социального фонда России (СФР) и негосударственных пенсионных фондов (НПФ), в качестве единовременного взноса в ПДС. Делать это предлагается, не заручаясь формальным согласием граждан. Таким образом, вступление в Программу долгосрочных сбережений перестанет быть делом сугубо добровольным.
ПДС запустили с 1 января 2024-го, и за два года количество участников достигло 10,3 млн человек. Такой результат едва ли можно считать удовлетворительным, учитывая, что СФР аккумулирует страховые взносы 36,2 млн работающих россиян. На сегодня почти 2,9 трлн руб. размещены на счетах государственной управляющей компании ВЭБ.РФ. Еще около 3,57 трлн руб. составляют активы 24 негосударственных пенсионных фондов. Им доверили свои средства примерно 34,5 млн граждан РФ. Пассивность контингента СФР – так называемых молчунов – вызывает особую озабоченность. Власти неоднократно пытались создать привлекательные условия для перехода этих граждан в НПФ, однако прогресса достичь не удалось.
Теперь же и «молчунов» из СФР, и клиентов негосударственных фондов рассматривают как резерв, который позволит очень быстро вывести Программу долгосрочных сбережений на качественно новый уровень. Если законопроект будет принят в нынешнем виде, то количество участников ПДС только за счет лиц, застрахованных в СФР, может увеличиться чуть ли не в 3,6 раза, с 10,3 млн до 46,5 млн человек.
Индексация сверх инфляции: о росте пенсий, зарплат, пособий в 2026 году
Средствами клиентов НПФ, которых тоже автоматически подключат к ПДС, будут, как и раньше, распоряжаться их пенсионные фонды. С «молчунами» из Соцфонда, по данным РБК, планируют поступить иначе. Законопроект предусматривает создание уполномоченного фонда, в котором 74,49% акций будет принадлежать ВЭБ.РФ. К проекту, вероятно, подключат НПФ «Благосостояние» (связан с ВЭБ.РФ), «Газфонд Пенсионные накопления» и «ВТБ Пенсионный фонд».
«Создание интегрированной структуры открывает потенциал для формирования колоссального инвестиционного ресурса в размере минимум 2 трлн руб., ориентированного в том числе на вложения в инфраструктурные проекты», – констатирует РБК.
По словам главного аналитика Инго-банка Петра Арронета, идея заключается в высвобождении большого объема средств, которыми можно было бы распоряжаться в интересах развития экономики. Государство рассчитывает получить «длинные деньги» для инфраструктурных проектов, в том числе с долгими сроками окупаемости.
«На средства "молчунов" можно, например, приобретать облигации с более высоким инвестиционным доходом, в том числе на фондовом рынке. В теории это позволит увеличить капитализацию рынка. В свою очередь, у населения появится шанс увеличить будущую пенсию за счет роста инвестиционного дохода», – пояснил собеседник «Профиля».
Однако профессор Финансового университета при правительстве РФ, эксперт Института экономики роста им. Столыпина Александр Сафонов напоминает о существующих ограничениях: использованию средств обязательного пенсионного страхования (ОПС) на финансирование инфраструктурных проектов мешают законодательные рамки и требования к безопасности этих денег.
С целью защиты пенсионных накоплений населения Банк России жестко лимитировал перечень активов, куда их можно вкладывать. Негосударственным пенсионным фондам запрещено напрямую инвестировать большие суммы в рискованные или непубличные коммерческие проекты (строительство дорог, портов, заводов).
Курс на поддержку: что изменилось в пенсионном и социальном обеспечении россиян за 2025 год
В приоритете – надежность вложений. Поэтому основные накопления «молчунов» ВЭБ.РФ держит в максимально безопасных инструментах. В основном это государственные облигации и бумаги компаний с высшим кредитным рейтингом, говорит Александр Сафонов.
«Кроме того, у инфраструктурных проектов есть неприятная специфика. Во-первых, низкая ликвидность: деньги ОПС могут потребоваться фонду в любой момент, например для выплаты текущих пенсий или при переводе гражданином денег в другой фонд. Во-вторых, такие проекты фактически "замораживают" капитал на 15–30 лет. И вытащить их оттуда быстро физически невозможно», – добавляет эксперт.
Также собеседник «Профиля» отметил, что строительство крупных объектов зачастую сопровождается задержками на старте, ростом сметы и судебными разбирательствами. Зная об этих нюансах, государство, конечно, не может рисковать базовыми пенсиями миллионов граждан.
Вдобавок существует разница в юридическом статусе программ. В частности, пенсионные накопления в рамках ОПС – по факту собственность государства, а не гражданина. Правительство гарантирует их сохранность в номинале и обязано жестко контролировать каждый шаг управляющих компаний. В ПДС деньги юридически частные – это система пенсионных резервов.
Правила инвестирования дают НПФ гораздо больше гибкости в отношении долгосрочных и доходных инструментов. Разрешение автоматически конвертировать накопления в ПДС позволяет выйти из юридического тупика, считает Александр Сафонов. Благодаря этому фонды получат право объединять средства в «мегапулы» и направлять их на крупное строительство, уже не нарушая нормативы ОПС.
Между первой и второй: о преимуществах двухразовой индексации пенсий и причинах ее переноса
«Для ВЭБ.РФ предлагаемые изменения правил объективно выгодны. Появится защита от утечки пенсионных накоплений. Сейчас "молчуны" могут в любой момент написать заявление и забрать деньги из Социального фонда России и перевести в НПФ. Если допустить, что процесс внезапно приобретет массовый характер, то ВЭБ.РФ рискует потерять значительную часть своих активов», – говорит эксперт.
По мнению начальника аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олега Абелева, законопроект, предлагающий автоматический перевод пенсионных накоплений в ПДС, – очередная попытка государства достучаться до «молчунов». На протяжении последних 12 лет власть предлагает разные варианты превращения пенсионных накоплений в работающий капитал.
«Идея мегафонда возникла из-за многолетнего зависания пенсионной системы. С 2014 года в РФ действует мораторий на пополнение накопительной части пенсии. В результате у миллионов россиян на счетах скопились внушительные средства, которые формально им принадлежат, но в интересах экономики практически не работают. Кроме того, закон позволит выполнить поручение президента и привлечь в ПДС 2,3 триллиона рублей до конца 2026 года», – подчеркнул финансовый аналитик.
Есть и социальная цель: улучшить условия владения пенсионными накоплениями. У граждан появится больше свободы распоряжаться своими деньгами. Участники программы смогут снимать суммы на особые нужды, использовать на дорогостоящее лечение или в сложных жизненных ситуациях, например при потере кормильца. Кроме того, ПДС предоставляет выбор, как получать добавку к пенсии: единовременно, срочными платежами или пожизненно.
Для большинства «молчунов» (и тех, у кого накопления лежат в ВЭБ, и для клиентов НПФ) перемены будут внешне незаметны, но критически важны по сути. Самое главное, не придется писать заявление. Договор ПДС появится автоматически в негосударственном фонде, где лежат деньги, отметил Олег Абелев.
ИПК в порядке убывания: почему работающие россияне теряют пенсионные баллы
Граждан, чьи средства остаются в Социальном фонде, проинформируют об изменениях. Возможно, кто-то в итоге решит стать активным участником ПДС и начнет делать дополнительные взносы. Право на софинансирование со стороны государства возникает у тех, кто сделал взносы на сумму не менее 2000 руб. в год. Максимальный размер «добавки» – 36 тыс. руб. в год. За 10 лет (предельный срок софинансирования) государство может пополнить счет гражданина на 360 тыс. руб.
«Хотя законопроект в стадии разработки, вероятность его принятия достаточно высокая. Концепцию поддержал глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков. В свою очередь, министр финансов Антон Силуанов подтвердил, что Минфин работает над документом. Ориентировочно закон вступит в силу с 1 января 2027 года», – говорит Олег Абелев.
Итак, резюмируем. Государство хочет найти лучшее, с его точки зрения, применение пенсионным накоплениям граждан. Автоматический перевод средств в Программу долгосрочных сбережений обеспечит российскую экономику «длинными деньгами», которые остро нужны для инвестирования в крупные проекты. Теоретически ПДС способна приносить участникам более существенный доход, чем сейчас может обеспечить ВЭБ.РФ. Это означает, что итоговая сумма окажется выше, соответственно, больше будет добавка к страховой пенсии по старости.
Накопления можно получить тремя способами: единовременная выплата, срочные выплаты (регулярно в течение определенного срока) либо пожизненные. Такое право возникает при соблюдении одного из следующих условий: по истечении 15 лет участия в программе, по достижении возраста 55 лет у женщин и 60 лет у мужчин, в сложных жизненных ситуациях (потеря кормильца, оплата дорогостоящего лечения).
Средства, накопленные в рамках ПДС, в случае смерти участника программы могут быть получены наследниками. Исключение – пожизненные выплаты: остаток переходит государству. И последний, не менее важный момент: интересы граждан защищены Агентством по страхованию вкладов. В случае банкротства НПФ накопления на сумму до 2,8 млн руб. компенсируют.
