Архивная публикация 2006 года: "Акулы точат зубы"
Магнитка наконец решилась провести IPO летом следующего года. Справедливая рыночная оценка компании может весьма ей пригодиться в преддверии консолидации российской черной металлургии.К концу года руководство Магнитогорского металлургического комбината (ММК), похоже, определилось с планами проведения IPO. На совете директоров Магнитки было принято решение о допэмиссии 1,45 млрд. акций, что составляет 13,64% от уставного капитала компании. После увеличения уставного фонда доля размещенных акций автоматически сократится до 12%.
В итоговом документе совета директоров ММК говорится о том, что «оферты о приобретении акций, в том числе посредством приобретения депозитарных расписок, могут быть направлены в ММК или посреднику при размещении». Но действующим акционерам Магнитки нет нужды выкупать дополнительные акции, им и так принадлежит около 97% в капитале компании. Организаторами размещения выбраны ИК «Ренессанс Капитал», ABN Amro и Morgan Stanley. IPO намечено на май—июнь следующего года.
Официально в ММК не комментируют информацию о сроках и масштабах возможного IPO. И если бы не настойчивые сообщения многочисленных инвестиционных компаний о неизбежности будущего размещения Магнитки на Лондонской бирже и в России, трудно было бы поверить, что основной владелец компании, председатель совета директоров ММК 58-летний Виктор Рашников, наконец решился на этот шаг.
Из крупных российских металлургических компаний акции только двух — Магнитки и «Газметалла» Алишера Усманова — не представлены на западных биржах. Совсем недавно 9,1% уставного капитала в Лондоне разместила «Северсталь». Ранее за рубежом провели IPO «Евраз Груп» (15,28%), НЛМК (12,99%) и «Мечел» (свыше 23%).
Особой нужды в привлечении капитала на бирже Магнитка не испытывает. На инвестиции в плановую модернизацию ММК тратит почти $300 млн. в год. Среди проектов компании наиболее затратным выглядит освоение Приоскольского месторождения — около $1 млрд. за десять лет. Однажды руководство ММК упоминало также о планах по строительству «Стана-5000». Это потребует еще примерно $1 млрд. на три-четыре года. Но денег для осуществления этих планов у ММК достаточно. В середине нынешнего года на счетах компании было около $1,2 млрд. свободных средств. Благодаря высоким ценам на сталь основные показатели ММК растут. В этом году выручка комбината превысит $5,5 млрд., а прибыль — $1 млрд. При нынешней капитализации Магнитки (около $8,8 млрд.) размещение 13,4% уставного капитала принесет еще до $1,2 млрд. Но куда Магнитка будет их тратить, кроме как на выплаты действующим акционерам, пока абсолютно непонятно.
На прошлой неделе появились слухи о том, что интерес к покупке ММК проявил владелец крупнейшей в мире металлургической компании Arcelor Mittal Лакшми Миттал, сын которого, Адитья Миттал, приезжал в прошлом месяце для проведения переговоров в Магнитогорск. Но интерес Миттала к покупке ММК можно назвать новостью лишь с большой натяжкой. Его представители периодически обращаются к владельцам всех российских компаний с подобными предложениями. Вот только продавать свои активы ему никто не намерен — они сейчас высокодоходны. И даже если г-н Миттал прельстит владельцев Магнитки большой премией к рыночной цене компании, эта сделка вряд ли понравится Кремлю, имеющему зуб на индуса, который сорвал летом объединение «Северстали» с Arcelor.
Гораздо более вероятной выглядит версия объединения ММК с кем-либо из других российских игроков. Так, гендиректор «Металлоинвеста» Максим Губиев в интервью «Профилю» признавал, что предложение Магнитке уже не раз поступало от владельцев возглавляемой им компании и «Газметалла». Если учесть избыток железорудного сырья в компаниях Алишера Усманова и его острый дефицит в самой Магнитке, то объединение их активов было бы действительно логичным с точки зрения бизнеса.
Таким образом, запланированное IPO Магнитки послужит, скорее, справедливой рыночной оценке компании накануне возможной консолидации российской металлургии.
Магнитка наконец решилась провести IPO летом следующего года. Справедливая рыночная оценка компании может весьма ей пригодиться в преддверии консолидации российской черной металлургии.К концу года руководство Магнитогорского металлургического комбината (ММК), похоже, определилось с планами проведения IPO. На совете директоров Магнитки было принято решение о допэмиссии 1,45 млрд. акций, что составляет 13,64% от уставного капитала компании. После увеличения уставного фонда доля размещенных акций автоматически сократится до 12%.
В итоговом документе совета директоров ММК говорится о том, что «оферты о приобретении акций, в том числе посредством приобретения депозитарных расписок, могут быть направлены в ММК или посреднику при размещении». Но действующим акционерам Магнитки нет нужды выкупать дополнительные акции, им и так принадлежит около 97% в капитале компании. Организаторами размещения выбраны ИК «Ренессанс Капитал», ABN Amro и Morgan Stanley. IPO намечено на май—июнь следующего года.
Официально в ММК не комментируют информацию о сроках и масштабах возможного IPO. И если бы не настойчивые сообщения многочисленных инвестиционных компаний о неизбежности будущего размещения Магнитки на Лондонской бирже и в России, трудно было бы поверить, что основной владелец компании, председатель совета директоров ММК 58-летний Виктор Рашников, наконец решился на этот шаг.
Из крупных российских металлургических компаний акции только двух — Магнитки и «Газметалла» Алишера Усманова — не представлены на западных биржах. Совсем недавно 9,1% уставного капитала в Лондоне разместила «Северсталь». Ранее за рубежом провели IPO «Евраз Груп» (15,28%), НЛМК (12,99%) и «Мечел» (свыше 23%).
Особой нужды в привлечении капитала на бирже Магнитка не испытывает. На инвестиции в плановую модернизацию ММК тратит почти $300 млн. в год. Среди проектов компании наиболее затратным выглядит освоение Приоскольского месторождения — около $1 млрд. за десять лет. Однажды руководство ММК упоминало также о планах по строительству «Стана-5000». Это потребует еще примерно $1 млрд. на три-четыре года. Но денег для осуществления этих планов у ММК достаточно. В середине нынешнего года на счетах компании было около $1,2 млрд. свободных средств. Благодаря высоким ценам на сталь основные показатели ММК растут. В этом году выручка комбината превысит $5,5 млрд., а прибыль — $1 млрд. При нынешней капитализации Магнитки (около $8,8 млрд.) размещение 13,4% уставного капитала принесет еще до $1,2 млрд. Но куда Магнитка будет их тратить, кроме как на выплаты действующим акционерам, пока абсолютно непонятно.
На прошлой неделе появились слухи о том, что интерес к покупке ММК проявил владелец крупнейшей в мире металлургической компании Arcelor Mittal Лакшми Миттал, сын которого, Адитья Миттал, приезжал в прошлом месяце для проведения переговоров в Магнитогорск. Но интерес Миттала к покупке ММК можно назвать новостью лишь с большой натяжкой. Его представители периодически обращаются к владельцам всех российских компаний с подобными предложениями. Вот только продавать свои активы ему никто не намерен — они сейчас высокодоходны. И даже если г-н Миттал прельстит владельцев Магнитки большой премией к рыночной цене компании, эта сделка вряд ли понравится Кремлю, имеющему зуб на индуса, который сорвал летом объединение «Северстали» с Arcelor.
Гораздо более вероятной выглядит версия объединения ММК с кем-либо из других российских игроков. Так, гендиректор «Металлоинвеста» Максим Губиев в интервью «Профилю» признавал, что предложение Магнитке уже не раз поступало от владельцев возглавляемой им компании и «Газметалла». Если учесть избыток железорудного сырья в компаниях Алишера Усманова и его острый дефицит в самой Магнитке, то объединение их активов было бы действительно логичным с точки зрения бизнеса.
Таким образом, запланированное IPO Магнитки послужит, скорее, справедливой рыночной оценке компании накануне возможной консолидации российской металлургии.
Подписывайтесь на PROFILE.RU в Яндекс.Новости или в Яндекс.Дзен. Все важные новости — в telegram-канале «PROFILE-NEWS».
