Архивная публикация 2010 года: "БАНКОНАДУВАТЕЛЬСТВО"

Одним из видов национального бизнеса является продажа иностранцам российских банков со скверным качеством активов. Некоторое время на-зад произошло со-бытие, немало уди-вившее банковский мир. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) подало иск в суд на аудиторов, выдавших Интернациональному торговому банку (ИТ Банку) два противоположных по смыслу заключения. В АСВ посчитали, что таким образом от внешнего мира были скрыты проблемы банка. Сейчас ИТ Банк находится на стадии банкротства и имеет немалые обязательства перед кредиторами и вкладчиками. Бывший владелец, Игорь Десятников, отвергает все подозрения в причастности к умышленному разорению банка и уверяет, что сам стал жертвой обмана. Дескать, ИТ Банк им был приобретен в сентябре 2008 года с добротным кредитным портфелем, который после совершения сделки вдруг превратился в фиктивный - 80% активов составили невозвратные ссуды. Деньги ушли на счета бывшего владельца ИТ Банка - литовского предпринимателя Римандаса Стониса, уверен Десятников, но проблемы тщательно камуфлировались вплоть до момента, когда ситуация стала необратимой и банк лишился лицензии.
Если верить Десятникову, то получается, что именно для него как нового владельца кредитной организации и предназначалось липовое положительное аудиторское заключение, которое было выдано уже при наличии в кредитной организации серьезных проблем. А заключение, в котором описывалось реальное положение дел, получили топ-менеджеры бан-ка, находившиеся, по словам Десятникова, в сговоре с бывшим владельцем. Сам Десятников, выложивший за банк с капиталом 150 млн рублей сумму в $6,5 млн, теперь пытается вернуть деньги с помощью правоохранительных органов, а АСВ, являющееся конкурсным управляющим банка-банкрота, создало прецедент, подав в суд на аудитора.
История эта могла бы тянуть на драму, но, скорее, смахивает на фарс. Ведь Игорь Десятников - далеко не новичок в банковском бизнесе, и некогда сам фигурировал в деле о привлечении топ-менедже-ров к ответственности по долгам обанкротившейся кре-дитной организации. Союзобщемашбанк рухнул в январе 2005 года, не пережив кризиса, разразившегося в 2004-м. По данным все того же АСВ, осенью 2004 года из банка были выведены активы через выдачу невозвратных кредитов и приобрете-ние векселей фирм-одно-дневок (они составили 70% активов банка). Причем в это время банк также пытались продать, но безуспешно, и лицензия у Союзобщемашбанка была отозвана. Десятников в нем занимал пост прези-дента и неофициально считался одним из бенефициаров банка, он также проходил ответчиком по делу АСВ, но был освобожден от ответственности вместе с другими члена-ми совета директоров.
Возникает вопрос: а как часто покупатели отечественных банков попадают впросак, получая за свои деньги откровенный хлам? Знающие люди отвечают: не часто. Обычно покупатели в курсе тех рисков, которые таит в себе приобретаемая структура. "Кота в мешке никто не покупает, - уверен Андрей Марьин, частный консультант по купле-продаже банков. - Профессионала практически невозможно об-мануть: и банкиры, и бухгалтеры, и аудиторы, и сотрудники ЦБ, и профессиональные посредники прекрасно оценивают реальную стоимость активов банка".
Да, достоверная банковская финотчетность для России - почти экзотика, и это уже давно говорится вслух. "Историй, когда отчетность банка не соответствует реальному положению дел, а большая часть кредитного портфеля, по сути, невозвратные ссуды структурам, аффилированным с собственниками, более чем достаточно. Взять хотя бы историю о приеме "ГЛОБЭКСа" в систему страхования вкладов, которую поведал бывший зампред ЦБ, Дмитрий Тулин (по словам Тулина, "ГЛОБЭКС" считался изгоем на рынке из-за "нарисованного" капитала, но все равно был принят в систему. - "Профиль"), - напоминает замначальника аналитического департамента ИК "Совлинка" Ольга Беленькая.
Старший юрист ГК "Крикунов и партнеры" Олег Зайцев говорит: существует значительное количество небольших аудиторских фирм, которые готовы за соответствующее вознаграждение вы-дать положительное ауди-торское заключение на основании недостоверной отчетности. Конечно, не исключены и случаи, когда банки могут скрыть от аудиторов определенную информацию или быстро вывести ликвидные активы после заключения. Но, по словам эксперта, покупатель всегда берет на се-бя определенные риски, и поэтому многое зависит от того, насколько качественно проведен анализ бизнеса банка перед покупкой и насколько грамотно с юридической точки зрения оформлена сделка. Г-н Марьин, на счету которого уже более ста сделок по продаже банков, говорит: отечественные покупатели обычно всегда платили, исходя из реальной стоимости собственного капитала банка.

СДЕЛКИ С АКЦЕНТОМ
Другое дело иностранцы. Они, по сути дела, покупали быстрый вход на высокодоходный российский рынок. Как правило, им приходилось прибегать к помощи менеджеров банка и в итоге переплачивать. Еще памятны 2005-2006 годы, когда обычным явлением была покупка банка за три-пять размеров собственного капитала. Но выбирать не приходилось. По мнению Сергея Моисеева, директора Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии, западные инвесторы прекрасно понимали качество российских активов, но готовы были переплачивать. Возможность быстро занять определенную долю рынка, который рос на десятки процентов в год, влекла иностранцев, все издержки окупались.
Этим и пользовались российские банкиры, раздувавшие свои детища для продажи. Резко росло количество филиалов и отделений, а ради наращивания кредитных портфелей потребительских ссуд оценка платежеспособности заемщиков производилась поверхностно - оно и понятно, разбираться с невозвратами предстояло покупателю. Активно использовалась формула: "Хочешь дороже сбыть свой банк - нарасти сеть, набери больше сотрудников, раздуй активы". Причем этот рецепт рекомендовался к использованию и инвестиционными консультантами.
Скелеты в шкафу обнаруживались уже после ревизии покупки. "В большинстве случаев после заключения сделок выявляются большие или меньшие проблемы, - рассказывает Екатерина Трофимова, директор группы рейтингов финансовых институтов парижского офиса рейтингового агентства Standard & Poor's. - Они, как правило, относятся к некачественным активам".
Ориентированный на массовое потребкредитование Ин-вестсбербанк был продан летом 2006 года венгерскому OTP-Bank за $477 млн - по цене, в 3,8 раза превышающей капитал. А в начале 2009 года ОТП-Банк попытался избавиться от рекордного для страны портфеля плохих долгов, но неудачно: цены на проблемные активы из-за кризиса резко упали. В октябре банк предпринял новую попытку, выставив на продажу портфель просроченных потребкредитов размером 5,4 млрд рублей (плохие долги составили 40% от суммы сделки). Кстати, по словам одного из бывших сотрудников Инвестсбербанка, налаживал потребкредитование в банке Максим Чернущенко, до этого выстраивавший розницу банка "Русский стандарт". Его пригласил в команду мажоритарный акционер Инвестсбербанка Александр Пономаренко.
Еще один яркий пример выявления скрытых проблем иностранным инвестором - покупка австрийским Raiffeisen International в 2006 году Импэксбанка за $560 млн (2,9 к капиталу). По сути, приобреталась одна из самых масштабных сетей из 189 отделений в 44 регионах России. Соединив "народный" Импэксбанк и уже имеющуюся "дочку" Райффайзенбанк, австрийцы хотели построить мощный универсальный банк. Но процесс интеграции не завершен по сей день: бывший Импэксбанк именуется "отделения типа Б", а сам "Райффайзен" - "отделения А".
{PAGE}
Позвонив в сall-центр Райффайзенбанка, можно узнать, что если вы некогда обслуживались в Импэксбанке, то вам следует обращаться в отделения Б - так как операционные системы не объединены и единой клиентской базы не существует - или же открывать новые счета в отделениях А. "Импэксбанк приобретался ради широкой филиальной сети, - говорит Сергей Моисеев. - Однако позже, при ее реструктуризации, выяснилось, что было куплено много барахла, в результате порядка 50% точек было закрыто из-за высоких издержек, прежде всего те, где показатель объема привлеченных депозитов на одного сотрудника был крайне низок". Сейчас в материнской структуре объясняют затягивание интеграции естественными издержками от объединения двух самостоятельных IT-систем и не считают, что переплатили за российский банк. "Коэффициент в 2,9 - разумная цена, - сообщил "Профилю" руководитель отдела коммуникаций Raiffeisen International Майкл Пальцер. - Мы купили сеть из более чем 200 филиалов по всей России, потребовалось бы четыре-пять лет, чтобы построить ее самостоятельно".
Однако эксперты поведение австрийцев объясняют иначе: "Скорее всего, до сделки покупатель не смог или не стал подробно анализировать реальное состояние приобретаемого банка. После покупки, получив возможность во всем разобраться, менеджмент Райффайзенбанка пришел к выводу, что наиболее рентабельный актив Импэксбанка - некоторая часть его клиентов, затем перевел их счета к себе, а "неинтересную" часть покупки сейчас пытается сбросить", - считает гендиректор Столичной финансовой корпорации Па-вел Геннель. Кризис дейст-вительно привел к сложностям в Raiffeisen International, в начале года представитель австрийской финансовой группы заявил, что та может свернуть свои программы на Украине и даже в России. Позже австрийцы пояснили: Райффайзенбанк вряд ли будет реализован целиком. Однако на рынке считают, что проданы могут быть именно активы в виде бывшего наследия Импэксбанка.

ВРЕМЯ ПЕРЕМЕН
Последними в уходящий поезд мегараспродаж запрыгнули владельцы Юниаструм Банка, договорившиеся в июне 2008 года о продаже 80% банка киприотам. Bank of Cyprus выложил за пакет $576 млн (коэффициент 3,2 к капиталу), хотя к осени, когда сделка завершилась, отечественные публичные бан-ки торговались на уровне одного капитала. Предполагалось, что позже киприоты выкупят оставшуюся долю, но их планы изменились. По словам Ольги Беленькой, к весне 2009 года по сравнению с осенью 2008-го кредитный портфель банка сжался примерно на 15%, потребовалось в разы увеличивать отчисления в резервы, а разветвленная розничная сеть при сокращении кредитования из преимущества превращалась в источник дополнительных расходов. В 2009 году "Юниаструм" стал единственной убыточной "дочкой" Bank of Cyprus, поэтому инвесторы предпочли благоразумно воздержаться от консолидации 100% акций банка. "Отказ от полного контроля над Юниаструм Банком знаменует завершение эпопеи на российском банковском рынке, когда банки создавались и надувались ради одного - продажи втридорога иностранцам", - утверждает Сергей Моисеев.
Снижение интереса иностранцев к российскому рынку очевидно: по данным ЦБ, общее количество российских кредитных организаций с тем или иным иностранным участием за пять месяцев этого года сократилось с 226 до 221. Но сделки все же случаются: французский Banque PSA Finance, являющийся финансовым подразделением французского автоконцерна PSA Peugeot Citroen, купил 98% акций AIG Bank Rus - этот банк был создан американским страховщиком AIG, что называется, с нуля. Банк "Тройка Диалог" приобретен Казахским Евразийским банком. Сумма сделок в обоих случаях не разглашалась, но эксперты уверены: они не превышали номинал, то есть банки продавались по це-не капитала.
Но даже и это везение. Примерно год назад шведская группа Swedbank, изучив состояние своих дочерних структур за рубежом, задумала продать наименее эффективные из них, в том числе российский Сведбанк. Ряд покупателей проявили интерес, но настоящей проблемой стало низкое качество кредитного портфеля и заниженные резервы по ссудной задолженности. "С финансовой точки зрения - и особенно актуальным это стало в последнее время - акцент делается на качестве портфеля кредитов/качестве обеспечения", - говорит Майкл Кнолл, партнер PricewaterhouseCoopers.
Банкиры все же ждут оживления интереса со стороны иностранцев - тех, кто всегда был готов переплачивать. Так, активно наращивает сеть отделений Республиканский банк и Мособлбанк, параллельно они готовятся к объединению на базе последнего. В апреле "Республиканский" даже открыл представительство в Белоруссии - с учетом перспектив таможенного союза. "Резкое наращивание сети по-прежнему является первым признаком подготовки к рыночной (а не вынужденной. - "Профиль") продаже, - говорит Сергей Моисеев. - Возможно, Мособлбанк ищет иностранного покупателя, которого заинтересует столь интересный игрок". Так что, ждем потенциальных инвесторов в российский банковский сектор и новых прибыльных поглощений?