Архивная публикация 2002 года: "Доходы на доверии"
Как частному инвестору "прорваться" к источнику столь высоких доходов?Сладкая парочка
В сущности, способов заставить свой капитал приносить достойные дивиденды у обычного человека не так много (если оставить за скобками пусть и вполне законные, но все же ненадежные методы заработка вроде выигрыша в рулетку).
Вложения в наличную валюту не покрывают даже инфляцию. Гарантированный годовой доход от государственных и корпоративных облигаций сегодня ненамного перекрывает 12--18% годовых, предлагаемых банками по срочным вкладам.
Остаются вложения в высоколиквидные акции: некоторые из них -- акции Сбербанка, АвтоВАЗа, "ЛУКойла" -- по итогам первой половины 2002 года уже принесли акционерам на каждый вложенный рубль от 30 до 130 копеек чистой прибыли.
Но ведь акции далеко не всех котирующихся на нашем фондовом рынке компаний показали столь выдающийся результат. Попробуй угадай, что купить, чтобы не остаться внакладе. К примеру, за тот же период акции РАО "ЕЭС России" подешевели почти на треть.
И тут у частного лица, решившего вложить свои деньги в акции, лишь два пути. Первый -- на свой страх и риск кинуться в омут фондового рынка и самому решать, куда и как вкладывать деньги. Второй -- доверить принятие решений о вложениях профессионалам, передав им честно заработанные средства в доверительное управление. Последний вариант гораздо предпочтительнее для частного инвестора-непрофессионала, поскольку позволяет значительно снизить риск потери денег.
На сегодняшний день у частного лица есть два способа передать средства в доверительное управление. Можно приобрести паи паевого инвестиционного фонда (ПИФ) или отдать средства в индивидуальное управление одной из финансовых компаний, имеющей лицензию доверительного управляющего. Их выдает Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).
Правда, ни в том, ни в другом случае вам не гарантируют получение фиксированного дохода, как, скажем, в банке. Тем не менее цифры впечатляют: доходность вложений в ПИФы за последние полгода составила от 10 до 50%.
Личное дело каждого
Те, кто берутся управлять чужими деньгами, открытым текстом говорят, что индивидуальное управление средствами -- услуга для богатых. Слишком велики издержки на оплату аналитиков, трейдеров, содержание бэк-офиса. По крайней мере, ни одна из известных фирм не берет в доверительное управление суммы менее $10 тыс., но считается, что всерьез об индивидуальном портфеле клиента можно говорить, начиная с $50 тыс. Доверительное управление такими суммами, говорят управляющие, штука интимная. Вероятно, поэтому индивидуальное доверительное управление активами частных клиентов не получило широкого распространения: даже в столице не так много людей, которые имеют несколько десятков тысяч свободных долларов и готовы дать кому бы то ни было "порулить" своим капиталом.
Но если вы готовы отдать в рост такую сумму, милости просим в одну из лицензированных ФКЦБ России инвестиционных компаний. Лицензия на доверительное управление средствами подтвердит, что вы попали не в фирму "Тютькин и компания" с уставным капиталом, мало отличным от нуля, а в достаточно крупную структуру, собственные средства которой исчисляются миллионами рублей. Только в столице не один десяток фирм получили право управлять средствами клиентов.
В такой компании вам предложат изучить и подписать ряд документов: это договор о доверительном управлении ценными бумагами или денежными средствами, декларация доверительного управляющего, где указаны разрешенные вами направления вложения средств. К вам прикрепят личного менеджера, который станет за вас принимать инвестиционные решения. После открытия денежного счета и внесения средств последние периодически будут "разбрасываться" по разным финансовым инструментам: акциям нескольких секторов экономики, госбумагам, векселям и т.д., что позволит при приемлемом уровне доходности обеспечить достаточно высокую надежность вложений. Периодически, обычно раз в квартал, менеджер станет информировать вас о том, куда и сколько ваших денег инвестировано и какие доходы или убытки вы понесли в результате этих действий (хотя, будь на то ваше желание, отчет можно сделать хоть каждодневным).
Естественно, что услуги управляющих придется оплачивать. Причем даже в том случае, когда вы окажетесь в убытках. Размер комиссионных обычно зависит от объема вложенных средств и от заработанной прибыли. Чаще всего по условиям договора годовая комиссия составляет 2% от находящихся в управлении средств. Плюс 15--30% от заработанной управляющим прибыли. Впрочем, в каждом конкретном случае фирма устанавливает свою сетку комиссионных.
Особой удачей управляющие считают включение в договор условия комиссии, взимаемой с объема каждой сделки, проводимой со средствами клиента. Таких формулировок в тексте договора инвесторы должны опасаться, поскольку они позволяют управленцам зарабатывать свои комиссионные, не заботясь о доходах клиента.
Иной раз, получив в управление круглую сумму от профессионально не подготовленного инвестора, менеджеры некрупных компаний поддаются соблазну раскрутить "чайника" по полной программе. В ход идут разные приемы. Самый простой способ "развести" клиента -- оговорить в договоре комиссионное вознаграждение, не зависящее от заработанной прибыли.
Встречаются и более изощренные способы, граничащие с мошенничеством. При этом не искушенный в фондовых операциях инвестор может даже не догадываться о том, что его "разводят", пока не пробьет час расплаты и не обнаружатся крупные убытки. Один из спецов-управленцев, который уже отошел от дел, на условиях анонимности рассказал, как таких клиентов буквально разоряют с помощью неликвидных акций. Эти бумаги присутствуют в листингах бирж, а реальные сделки по ним не проходят, потому что участники рынка выставляют по ним котировки на покупку и продажу с большим спрэдом (разницей между ценами покупки и продажи). Так вот, управляющая фирма сама "разогревает" рынок, выставляя в течение нескольких дней все более высокие цены на продажу имеющегося у нее неликвида. Затем, тряся котировками, менеджеры убеждают клиента купить бумаги по ломовой цене: бумага все время идет в рост и потому весьма перспективна. Когда же приходит время продавать, оказывается, что эти акции никому не нужны и продать их возможно лишь с большим убытком. Именно так компании "впаривают" незадачливым клиентам скопившийся у них самих неликвид.
Чтобы не попасться в лапы таких мошенников, выбирать доверительного управляющего нужно среди фирм с доброй репутацией, дорожащих своим именем. Но наилучший вариант -- отнести деньги в фирму, в которой у вас нешапочное знакомство. В крайнем случае, всегда остается шанс внести деньги в паевой фонд. Правда, в этом случае ваши деньги попадут в общий котел и будут инвестироваться вместе со средствами других пайщиков.
Пай-мальчик
Вложения в паевой фонд очень удобны и для людей, которые не располагают значительными свободными денежными средствами. Если вы не имеете возможности одновременно вкладывать деньги в акции, облигации или недвижимость, то паевой фонд, объединив ваши накопления с деньгами других вкладчиков, сделает это за вас. Вам лишь останется следить за тем, как меняется стоимость вашего вклада.
По сути, паевой инвестиционный фонд -- это сложенные вместе и переданные в доверительное управление профессиональным менеджерам сбережения многих людей и организаций. Паевой фонд может создать любая коммерческая организаций при наличии у нее лицензии на доверительное управление имуществом такого фонда. Управляющая компания выпускает в обращение номинированные в рублях ценные бумаги -- инвестиционные паи. В период первичного размещения инвесторы приобретают эти паи по единой цене. Собранные от их продажи денежные средства управляющая компания может вложить в акции промышленных предприятий, государственные, муниципальные или корпоративные облигации, недвижимость. Часть средств размещается на депозитах в коммерческих банках.
Собственно, по направлению вложений средств (оно оговаривается в специальном документе -- инвестиционной декларации ПИФа, которая утверждается еще до открытия фонда) все ПИФы делятся на фонды акций, гособлигаций и смешанные фонды. Так что любой потенциальный пайщик заранее может сделать выбор в пользу того или иного способа вложения его денег.
Обычно одинокие и не обремененные ответственностью за детей или семью частные инвесторы предпочитают рисковые и высокодоходные фонды акций. К примеру, по итогам первого полугодия 2002 года доходность вложений в корпоративные фонды достигала 100% годовых (см. таблицу). Инвесторы консервативного склада предпочтут фонды госбумаг, которые в любом случае дадут хоть и небольшой, но стабильный доход. Смешанные фонды обычно ближе тем, кто ищет баланс между доходностью и риском.
После того как активы ПИФа сформированы, управляющая компания ежедневно рассчитывает стоимость пая. Она равна стоимости всего имущества фонда за вычетом комиссионного вознаграждения управляющего, деленной на число паев. Если менеджеры управляющей компании работают хорошо, разумно и своевременно меняют структуру активов, растет и цена пая, и потенциальный доход пайщиков. Этот доход превращается в реальный только при продаже инвестором пая. В отличие от банковского вклада при вложении денег в ПИФ вкладчику не гарантируется фиксированный доход. Проценты и дивиденды по паям не выплачиваются. Пайщики окажутся с прибылью, если вырастет рыночная стоимость имущества фонда. Ну а если активы подешевеют, им не миновать убытков. Неумелые менеджеры могут нанести пайщикам значительный материальный ущерб. Поэтому прежде, чем сделать вложение, полезно посмотреть, насколько эффективно действовала управляющая компания приглянувшегося вам фонда в предыдущие месяцы (см. таблицу).
Единственное, что гарантируется пайщикам, это право продать свои паи. Если фонд открытый, управляющий обязан выкупать и продавать паи каждый рабочий день. В интервальных фондах операции с паями проводятся в заранее объявленные промежутки времени, но не реже 1 раза в год.
Обычно люди предпочитают вкладывать средства в открытые ПИФы. Пайщик открытого фонда может ежедневно следить за тем, как дорожает или дешевеет его вклад, и в любой момент "вытащить" деньги из фонда.
Внешне значительно менее привлекательные интервальные фонды также имеют свои преимущества. В отличие от открытых фондов, которые имеют право инвестировать собранные средства только в высоколиквидные активы (голубые фишки, гособлигации, депозиты), интервальные ПИФы могут вкладывать средства и в недвижимость, и в неликвидные акции. И доступ к неликвиду -- это преимущество.
Ведь непопулярные сегодня бумаги спустя год могут вырасти в цене в десятки раз, что сделает поставивший на них интервальный ПИФ сверхдоходным. Поэтому в интервальные фонды имеет смысл вкладывать средства на продолжительный срок -- год и более. Кроме того, интервальные фонды часто имеют отраслевую специализацию.
Путь к успеху
Сегодня в России действует 53 паевых инвестиционных фонда, 31 из них открытые, остальные интервальные. Их совокупные активы уже превысили отметку в 11 млрд. рублей. Подавляющее большинство ПИФов ориентируется на мелкого вкладчика, поэтому минимальные суммы вкладов в них невелики, от 100 до 5 тыс. рублей. Правда, некоторые ПИФы сознательно ограничивают приток мелких пайщиков, для чего устанавливают очень высокую планку -- 3 млн. рублей.
Покупка паев не займет много времени. Если вы приобретаете паи впервые, вам придется потратить минут двадцать на заполнение подробной анкеты-заявления и внесение денег. Для повторных операций требуется не более 5 минут. В результате вы получите на руки выписку, подтверждающую ваши права на определенное количество паев ПИФа. Когда придет время, с этой выпиской и паспортом вы придете продавать паи. Оформление выкупа паев сводится к заполнению пайщиком соответствующей заявки. Однако с момента подачи заявки на выкуп до поступления денег на ваш текущий счет может пройти несколько дней.
Некоторые управляющие компании самостоятельно проводят операции с паями ПИФов, но большинство из них имеет еще и сеть агентов по выкупу и размещению паев. Паи фондов продаются и выкупаются по ценам, которые, как правило, отличаются от расчетной стоимости пая. В цену продажи часто закладываются накладные расходы в виде надбавки к стоимости пая, а в цену выкупа -- скидки. Каждая управляющая компания назначает скидки и надбавки по собственному усмотрению. Но по закону они не могут превышать 3% от стоимости пая. При этом условия купли-продажи через управляющую компанию и агента могут быть одинаковыми, а могут отличаться. Как правило, условия управляющих компаний более выгодны пайщикам.
При выводе средств из паевого фонда вкладчик обязательно потеряет еще 13% своей прибыли. Эти деньги управляющая компания обязана перечислить в бюджет государства в качестве налога на доходы физического лица. Если же получить прибыль не удалось, налог платить не придется.
Показатели деятельности паевых инвестиционных фондов
Как частному инвестору "прорваться" к источнику столь высоких доходов?Сладкая парочка
В сущности, способов заставить свой капитал приносить достойные дивиденды у обычного человека не так много (если оставить за скобками пусть и вполне законные, но все же ненадежные методы заработка вроде выигрыша в рулетку).
Вложения в наличную валюту не покрывают даже инфляцию. Гарантированный годовой доход от государственных и корпоративных облигаций сегодня ненамного перекрывает 12--18% годовых, предлагаемых банками по срочным вкладам.
Остаются вложения в высоколиквидные акции: некоторые из них -- акции Сбербанка, АвтоВАЗа, "ЛУКойла" -- по итогам первой половины 2002 года уже принесли акционерам на каждый вложенный рубль от 30 до 130 копеек чистой прибыли.
Но ведь акции далеко не всех котирующихся на нашем фондовом рынке компаний показали столь выдающийся результат. Попробуй угадай, что купить, чтобы не остаться внакладе. К примеру, за тот же период акции РАО "ЕЭС России" подешевели почти на треть.
И тут у частного лица, решившего вложить свои деньги в акции, лишь два пути. Первый -- на свой страх и риск кинуться в омут фондового рынка и самому решать, куда и как вкладывать деньги. Второй -- доверить принятие решений о вложениях профессионалам, передав им честно заработанные средства в доверительное управление. Последний вариант гораздо предпочтительнее для частного инвестора-непрофессионала, поскольку позволяет значительно снизить риск потери денег.
На сегодняшний день у частного лица есть два способа передать средства в доверительное управление. Можно приобрести паи паевого инвестиционного фонда (ПИФ) или отдать средства в индивидуальное управление одной из финансовых компаний, имеющей лицензию доверительного управляющего. Их выдает Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).
Правда, ни в том, ни в другом случае вам не гарантируют получение фиксированного дохода, как, скажем, в банке. Тем не менее цифры впечатляют: доходность вложений в ПИФы за последние полгода составила от 10 до 50%.
Личное дело каждого
Те, кто берутся управлять чужими деньгами, открытым текстом говорят, что индивидуальное управление средствами -- услуга для богатых. Слишком велики издержки на оплату аналитиков, трейдеров, содержание бэк-офиса. По крайней мере, ни одна из известных фирм не берет в доверительное управление суммы менее $10 тыс., но считается, что всерьез об индивидуальном портфеле клиента можно говорить, начиная с $50 тыс. Доверительное управление такими суммами, говорят управляющие, штука интимная. Вероятно, поэтому индивидуальное доверительное управление активами частных клиентов не получило широкого распространения: даже в столице не так много людей, которые имеют несколько десятков тысяч свободных долларов и готовы дать кому бы то ни было "порулить" своим капиталом.
Но если вы готовы отдать в рост такую сумму, милости просим в одну из лицензированных ФКЦБ России инвестиционных компаний. Лицензия на доверительное управление средствами подтвердит, что вы попали не в фирму "Тютькин и компания" с уставным капиталом, мало отличным от нуля, а в достаточно крупную структуру, собственные средства которой исчисляются миллионами рублей. Только в столице не один десяток фирм получили право управлять средствами клиентов.
В такой компании вам предложат изучить и подписать ряд документов: это договор о доверительном управлении ценными бумагами или денежными средствами, декларация доверительного управляющего, где указаны разрешенные вами направления вложения средств. К вам прикрепят личного менеджера, который станет за вас принимать инвестиционные решения. После открытия денежного счета и внесения средств последние периодически будут "разбрасываться" по разным финансовым инструментам: акциям нескольких секторов экономики, госбумагам, векселям и т.д., что позволит при приемлемом уровне доходности обеспечить достаточно высокую надежность вложений. Периодически, обычно раз в квартал, менеджер станет информировать вас о том, куда и сколько ваших денег инвестировано и какие доходы или убытки вы понесли в результате этих действий (хотя, будь на то ваше желание, отчет можно сделать хоть каждодневным).
Естественно, что услуги управляющих придется оплачивать. Причем даже в том случае, когда вы окажетесь в убытках. Размер комиссионных обычно зависит от объема вложенных средств и от заработанной прибыли. Чаще всего по условиям договора годовая комиссия составляет 2% от находящихся в управлении средств. Плюс 15--30% от заработанной управляющим прибыли. Впрочем, в каждом конкретном случае фирма устанавливает свою сетку комиссионных.
Особой удачей управляющие считают включение в договор условия комиссии, взимаемой с объема каждой сделки, проводимой со средствами клиента. Таких формулировок в тексте договора инвесторы должны опасаться, поскольку они позволяют управленцам зарабатывать свои комиссионные, не заботясь о доходах клиента.
Иной раз, получив в управление круглую сумму от профессионально не подготовленного инвестора, менеджеры некрупных компаний поддаются соблазну раскрутить "чайника" по полной программе. В ход идут разные приемы. Самый простой способ "развести" клиента -- оговорить в договоре комиссионное вознаграждение, не зависящее от заработанной прибыли.
Встречаются и более изощренные способы, граничащие с мошенничеством. При этом не искушенный в фондовых операциях инвестор может даже не догадываться о том, что его "разводят", пока не пробьет час расплаты и не обнаружатся крупные убытки. Один из спецов-управленцев, который уже отошел от дел, на условиях анонимности рассказал, как таких клиентов буквально разоряют с помощью неликвидных акций. Эти бумаги присутствуют в листингах бирж, а реальные сделки по ним не проходят, потому что участники рынка выставляют по ним котировки на покупку и продажу с большим спрэдом (разницей между ценами покупки и продажи). Так вот, управляющая фирма сама "разогревает" рынок, выставляя в течение нескольких дней все более высокие цены на продажу имеющегося у нее неликвида. Затем, тряся котировками, менеджеры убеждают клиента купить бумаги по ломовой цене: бумага все время идет в рост и потому весьма перспективна. Когда же приходит время продавать, оказывается, что эти акции никому не нужны и продать их возможно лишь с большим убытком. Именно так компании "впаривают" незадачливым клиентам скопившийся у них самих неликвид.
Чтобы не попасться в лапы таких мошенников, выбирать доверительного управляющего нужно среди фирм с доброй репутацией, дорожащих своим именем. Но наилучший вариант -- отнести деньги в фирму, в которой у вас нешапочное знакомство. В крайнем случае, всегда остается шанс внести деньги в паевой фонд. Правда, в этом случае ваши деньги попадут в общий котел и будут инвестироваться вместе со средствами других пайщиков.
Пай-мальчик
Вложения в паевой фонд очень удобны и для людей, которые не располагают значительными свободными денежными средствами. Если вы не имеете возможности одновременно вкладывать деньги в акции, облигации или недвижимость, то паевой фонд, объединив ваши накопления с деньгами других вкладчиков, сделает это за вас. Вам лишь останется следить за тем, как меняется стоимость вашего вклада.
По сути, паевой инвестиционный фонд -- это сложенные вместе и переданные в доверительное управление профессиональным менеджерам сбережения многих людей и организаций. Паевой фонд может создать любая коммерческая организаций при наличии у нее лицензии на доверительное управление имуществом такого фонда. Управляющая компания выпускает в обращение номинированные в рублях ценные бумаги -- инвестиционные паи. В период первичного размещения инвесторы приобретают эти паи по единой цене. Собранные от их продажи денежные средства управляющая компания может вложить в акции промышленных предприятий, государственные, муниципальные или корпоративные облигации, недвижимость. Часть средств размещается на депозитах в коммерческих банках.
Собственно, по направлению вложений средств (оно оговаривается в специальном документе -- инвестиционной декларации ПИФа, которая утверждается еще до открытия фонда) все ПИФы делятся на фонды акций, гособлигаций и смешанные фонды. Так что любой потенциальный пайщик заранее может сделать выбор в пользу того или иного способа вложения его денег.
Обычно одинокие и не обремененные ответственностью за детей или семью частные инвесторы предпочитают рисковые и высокодоходные фонды акций. К примеру, по итогам первого полугодия 2002 года доходность вложений в корпоративные фонды достигала 100% годовых (см. таблицу). Инвесторы консервативного склада предпочтут фонды госбумаг, которые в любом случае дадут хоть и небольшой, но стабильный доход. Смешанные фонды обычно ближе тем, кто ищет баланс между доходностью и риском.
После того как активы ПИФа сформированы, управляющая компания ежедневно рассчитывает стоимость пая. Она равна стоимости всего имущества фонда за вычетом комиссионного вознаграждения управляющего, деленной на число паев. Если менеджеры управляющей компании работают хорошо, разумно и своевременно меняют структуру активов, растет и цена пая, и потенциальный доход пайщиков. Этот доход превращается в реальный только при продаже инвестором пая. В отличие от банковского вклада при вложении денег в ПИФ вкладчику не гарантируется фиксированный доход. Проценты и дивиденды по паям не выплачиваются. Пайщики окажутся с прибылью, если вырастет рыночная стоимость имущества фонда. Ну а если активы подешевеют, им не миновать убытков. Неумелые менеджеры могут нанести пайщикам значительный материальный ущерб. Поэтому прежде, чем сделать вложение, полезно посмотреть, насколько эффективно действовала управляющая компания приглянувшегося вам фонда в предыдущие месяцы (см. таблицу).
Единственное, что гарантируется пайщикам, это право продать свои паи. Если фонд открытый, управляющий обязан выкупать и продавать паи каждый рабочий день. В интервальных фондах операции с паями проводятся в заранее объявленные промежутки времени, но не реже 1 раза в год.
Обычно люди предпочитают вкладывать средства в открытые ПИФы. Пайщик открытого фонда может ежедневно следить за тем, как дорожает или дешевеет его вклад, и в любой момент "вытащить" деньги из фонда.
Внешне значительно менее привлекательные интервальные фонды также имеют свои преимущества. В отличие от открытых фондов, которые имеют право инвестировать собранные средства только в высоколиквидные активы (голубые фишки, гособлигации, депозиты), интервальные ПИФы могут вкладывать средства и в недвижимость, и в неликвидные акции. И доступ к неликвиду -- это преимущество.
Ведь непопулярные сегодня бумаги спустя год могут вырасти в цене в десятки раз, что сделает поставивший на них интервальный ПИФ сверхдоходным. Поэтому в интервальные фонды имеет смысл вкладывать средства на продолжительный срок -- год и более. Кроме того, интервальные фонды часто имеют отраслевую специализацию.
Путь к успеху
Сегодня в России действует 53 паевых инвестиционных фонда, 31 из них открытые, остальные интервальные. Их совокупные активы уже превысили отметку в 11 млрд. рублей. Подавляющее большинство ПИФов ориентируется на мелкого вкладчика, поэтому минимальные суммы вкладов в них невелики, от 100 до 5 тыс. рублей. Правда, некоторые ПИФы сознательно ограничивают приток мелких пайщиков, для чего устанавливают очень высокую планку -- 3 млн. рублей.
Покупка паев не займет много времени. Если вы приобретаете паи впервые, вам придется потратить минут двадцать на заполнение подробной анкеты-заявления и внесение денег. Для повторных операций требуется не более 5 минут. В результате вы получите на руки выписку, подтверждающую ваши права на определенное количество паев ПИФа. Когда придет время, с этой выпиской и паспортом вы придете продавать паи. Оформление выкупа паев сводится к заполнению пайщиком соответствующей заявки. Однако с момента подачи заявки на выкуп до поступления денег на ваш текущий счет может пройти несколько дней.
Некоторые управляющие компании самостоятельно проводят операции с паями ПИФов, но большинство из них имеет еще и сеть агентов по выкупу и размещению паев. Паи фондов продаются и выкупаются по ценам, которые, как правило, отличаются от расчетной стоимости пая. В цену продажи часто закладываются накладные расходы в виде надбавки к стоимости пая, а в цену выкупа -- скидки. Каждая управляющая компания назначает скидки и надбавки по собственному усмотрению. Но по закону они не могут превышать 3% от стоимости пая. При этом условия купли-продажи через управляющую компанию и агента могут быть одинаковыми, а могут отличаться. Как правило, условия управляющих компаний более выгодны пайщикам.
При выводе средств из паевого фонда вкладчик обязательно потеряет еще 13% своей прибыли. Эти деньги управляющая компания обязана перечислить в бюджет государства в качестве налога на доходы физического лица. Если же получить прибыль не удалось, налог платить не придется.
Показатели деятельности паевых инвестиционных фондов
Паевой инвестиционный фонд | Тип | Управляющая компания | Начало формирования фонда | Направления инвестирования | Стоимость чистых активов на 28 июня (руб.) | Пай на 28 июня (руб.) | Максимальная надбавка (%) | Максимальная скидка (%) | Минимальная сумма вложений (руб.) | Рост стоимости пая за 6 месяцев (%) | Рост стоимости пая за год (%) | Рост вклада размером $1000 за 3 последних года |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
"АВК-Фонд ликвидных акций" | Открытый | ЗАО "Дворцовая площадь" | 09.12.2000 | Акции | 12 071 813 | 1657 | 1,5 | 2 | 50 000 | 40,63 | 37,39 | ***** |
"Базовый" | Открытый | ЗАО "Кэпитал Эссет Менеджмент" | 07.06.2001 | Акции | 11 884 173 | 96 208 | 0,25 | 1,5 | 50 000 | 50,91 | 92,42 | ***** |
"Фонд ликвидных акций и валютных активов" | Открытый | ЗАО "Управляющая компания "Брокеркредитсервис" | 20.04.2000 | Акции | 18 135 261 | 896 | 0 | 1 | 2500 | 14,23 | 28,19 | ***** |
"Добрыня Никитич" | Открытый | ЗАО "Управляющая компания "Тройка-Диалог" | 30.05.1997 | Акции | 268 890 283 | 1631 | 0 | 2 | 10 000 | 30,14 | 59,51 | 2910,22 |
"Долгосрочные взаимные инвестиции" | Открытый | ЗАО "Управляющая компания паевыми инвестиционными фондами "Монтес Аури" | 11.09.1997 | Акции | 18 681 442 | 19 | 0,4 | 3 | 5000 | 26,68 | 41,08 | 1783,95 |
"Паллада-корпоративный" | Открытый | ЗАО "Паллада Эссет Менеджмент" | 12.03.1997 | Акции | 11 536 516 | 2197 | 0,5 | 1 | 5000 | 11,89 | 48,58 | 1883,35 |
"Петр Столыпин" | Открытый | ЗАО "Объединенная Финансовая группа ИНВЕСТ" | 19.04.1997 | Акции | 53 938 370 | 230 | 0 | 3 | 2000 | 22,89 | 58,49 | 2693,64 |
"Фонд Акций" | Открытый | ЗАО "Пионер Первый" Компания по управлению инвестиционными фондами" | 31.01.1997 | Акции | 179 759 142 | 1474 | 4,2 | 2 | 3000 | 25,59 | 55,64 | 2110,21 |
"Солид-Инвест" | Открытый | ЗАО "Оптимум Капитал Менеджмент" | 15.04.2000 | Акции | 20 796 893 | 78 | 1 | 2 | 100 | 8,00 | 10,53 | ***** |
"Темплтон" | Открытый | ЗАО "Темплтон" | 17.11.1997 | Акции | 70 518 718 | 352 | 1 | 1 | 25 000 | 24,74 | 56,82 | 1689,03 |
"Второй сибирский -- открытый" | Открытый | ОАО "Сибирская управляющая компания региональных паевых фондов" | 15.05.2000 | Смешанный | 8 519 171 | 1056 | 0 | 0,5 | 5000 | 6,64 | 14,75 | ***** |
"ДИТ -- Фонд Сбалансированный" | Открытый | ООО "Дойчер Инвестмент Траст" | 16.08.2001 | Смешанный | 168 357 900 | 55 | 3 | 1,5 | 10 000 | 4,85 | * | ***** |
"Дружина" | Открытый | ЗАО "Управляющая компания "Тройка-Диалог" | 29.03.2001 | Смешанный | 79 947 487 | 13 564 | 0 | 1 | 100 000 | 11,95 | 27,21 | ***** |
"Ермак -- Фонд краткосрочных инвестиций" | Открытый | ЗАО "Управляющая компания "Ермак" | 18.11.2000 | Смешанный | 2 807 917 | 580 | 0 | 2 | 2000 | 0,61 | 6,99 | ***** |
"Капитал" | Открытый | ЗАО "Управляющая компания "Энергокапитал" | 23.11.2000 | Смешанный | 11 460 299 | 193 | 0 | 1 | 5000 | 47,25 | 61,38 | ***** |
"Капитальный" | Открытый | ОАО "Управляющая компания "Пифагор" | 15.01.2001 | Смешанный | 3 062 015 | 2936 | 0 | 0 | 10 000 | 10,13 | 19,83 | ***** |
"ЛУКойл Фонд Консервативный" | Открытый | ЗАО "Управляющая компания "НИКойл" | 21.06.2001 | Облигации | 14 764 062 | 1117 | 1 | 1 | 10 000 | 7,70 | 11,79 | ***** |
"Партнерство" | Открытый | ЗАО "РК-Менеджмент" | 29.10.1997 | Смешанный | 22 793 643 | 1525 | 0 | 2 | 1000 | 14,75 | 33,88 | 1565,86 |
"Перспектива" | Открытый | ООО "Мономах" | 29.09.1999 | Смешанный | 19 589 107 | 1566 | 0 | 0,5 | 1000 | 31,53 | 48,47 | ***** |
"Фонд Сбалансированный" | Открытый | ЗАО "Пионер Первый "Компания по управлению инвестиционными фондами" | 28.11.1997 | Смешанный | 81 197 007 | 58 | 2 | 2 | 3000 | 22,38 | 46,44 | 1743,72 |
"Проспект Фонд Первый" | Открытый | ОАО "Управляющая компания инвестиционными фондами "Проспект" | 18.05.2002 | Смешанный | 2 924 399 | 97 479 | 0 | 0 | 100 000 | ** | * | ***** |
"Резерв" | Открытый | ЗАО "Паллада Эссет Менеджмент" | 30.07.2001 | Смешанный | 14 293 561 | 1171 | 0,5 | 1 | 1000 | 10,36 | * | ***** |
"Тактика" | Открытый | ООО "Управляющая компания "Регионгазфинанс" | 02.07.2001 | Смешанный | 220 597 690 | 1345 | 0 | 0,5 | 1000 | 17,03 | * | ***** |
"ТрансФонд" | Открытый | ЗАО "Инвестиционно-финансовая компания "ТРАНС-ИНВЕСТИЦИЯ" | 25.06.2002 | Смешанный | 0 | 100 | 0 | 0 | 1 000 000**** | ** | * | ***** |
"Фонд Долгосрочных Инвестиций "Солид" | Открытый | ЗАО "Оптимум Капитал Менеджмент" | 23.05.2002 | Смешанный | 2 522 995 | 1007 | 0 | 0 | 10 000 | ** | * | ***** |
"Элтра-Накопительный" | Открытый | ООО "Управляющая компания "Элби-Траст" | 10.09.2001 | Смешанный | 5 798 341 | 105 | 2,5 | 3 | 3000 | 3,90 | * | ***** |
"АВК -- Фонд государственных ценных бумаг" | Открытый | ЗАО "Дворцовая площадь" | 09.12.2000 | Облигации | 7 969 655 | 1192 | 1,5 | 1 | 5000 | 10,38 | 20,27 | ***** |
"Илья Муромец" | Открытый | ЗАО "Управляющая компания "Тройка-Диалог" | 28.12.1996 | Облигации | 300 508 739 | 6588 | 0 | 2 | 10 000 | 11,71 | 26,98 | 4146,25 |
"Паллада ГЦБ" | Открытый | ЗАО "Паллада Эссет Менеджмент" | 19.11.1996 | Облигации | 17 358 964 | 39 | 0,5 | 0,5 | 500 | 10,20 | 22,79 | 2271,66 |
"Фонд Облигаций" | Открытый | ЗАО "Пионер Первый" Компания по управлению инвестиционными фондами" | 12.11.1996 | Облигации | 70 669 540 | 30 | 4 | 2 | 3000 | 10,34 | 23,11 | 2544,30 |
"Сибирский фонд облигаций" | Открытый | ОАО "Сибирская управляющая компания региональных паевых фондов" | 01.09.2001 | Облигации | 10 153 209 | 1064 | 0 | 3 | 2000 | 5,15 | * | ***** |
"Александр Невский" | Интервальный | ООО "АРК-Победа" | 21.04.2000 | Акции | 2 382 141 | 1397 | 0 | 0 | 1000 | 8,75 | 14,21 | ***** |
"ЛУКОЙЛ Фонд Второй" | Интервальный | ЗАО "Управляющая компания "НИКойл" | 04.03.1999 | Акции | 1 439 374 433 | 1830 | 1 | 1 | 10 000 | 43,33 | 49,55 | 2291,74 |
"ЛУКОЙЛ Фонд Первый" | Интервальный | ЗАО "Управляющая компания "НИКойл" | 14.11.1998 | Акции | 3 383 017 836 | 1782 | 1 | 1 | 10 000 | 44,52 | 47,58 | 2204,10 |
"ЛУКОЙЛ Фонд Третий" | Интервальный | ЗАО "Управляющая компания "НИКойл" | 17.06.1999 | Акции | 995 209 588 | 1921 | 1 | 1 | 10 000 | 45,33 | 51,70 | *** |
"Поддержка" | Интервальный | ЗАО "Паллада Эссет Менеджмент" | 15.12.1999 | Акции | 15 639 036 | 7204 | 5 | 0 | 100 000 000 | 9,31 | 18,33 | ***** |
"Солид Интервальный" | Интервальный | ЗАО "Оптимум Капитал Менеджмент" | 23.01.2000 | Акции | 6 710 348 | 14 | 1 | 1 | 10 000 | 18,12 | 27,07 | ***** |
"Энергия" | Интервальный | ООО "Мономах" | 23.02.1999 | Акции | 22 271 860 | 2 619 | 0 | 0,5 | 1000 | 63,21 | 85,00 | 1659,98 |
"АВК Фонд Сбережений" | Интервальный | ЗАО "Дворцовая площадь" | 28.05.2001 | Смешанный | 3 937 799 | 1291 | 0,5 | 2 | 5000 | 13,56 | 19,26 | ***** |
"Алемар" | Интервальный | ОАО "Сибирская управляющая компания региональных паевых фондов" | 31.07.1998 | Смешанный | 20 776 086 | 276 | 0 | 0,5 | 5000 | 8,50 | 19,75 | 1385,65 |
"Альфа Капитал" | Интервальный | ООО "Управляющая компания "Альфа Капитал" | 05.07.1999 | Смешанный | 1 441 358 613 | 30 | 0,5 | 0,5 | 5000 | 23,97 | 28,59 | ***** |
"Высокие технологии" | Интервальный | ЗАО "Управляющая компания "Менеджмент Центр" | 15.06.2001 | Смешанный | 503 214 308 | 62 863 | 0 | 3 | 3 000 000 | 3,65 | 531,27 | ***** |
"Инвест-Проект" | Интервальный | ЗАО "Управляющая компания "Менеджмент Центр" | 12.11.1999 | Смешанный | 370 396 563 | 719 907 | 0 | 3 | 150 000 | 3,85 | 17,22 | ***** |
"ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный" | Интервальный | ЗАО "Управляющая компания "НИКойл" | 11.05.2001 | Смешанный | 40 991 293 | 1442 | 1 | 0,95 | 50 000 | 31,33 | 44,24 | ***** |
"Нефтяной" | Интервальный | ЗАО "Управляющая компания "Менеджмент Центр" | 04.10.1997 | Смешанный | 629 525 289 | 30 618 | 0 | 3 | 0 | 20,77 | 29,83 | 1464,59 |
"Паллада -- Первый Профессиональный" | Интервальный | ЗАО "Паллада Эссет Менеджмент" | 06.12.1999 | Смешанный | 8 107 225 | 19 736 | 0,5 | 3 | 500 | 9,49 | 21,19 | ***** |
"Петербургский Промышленный" | Интервальный | ЗАО "Санкт-Петербургская центральная управляющая компания" | 06.06.2000 | Смешанный | 7 644 795 | 1376 | 3 | 3 | 10 000 | 19,52 | 20,61 | ***** |
"Петровский универсальный фонд" | Интервальный | ООО "Управляющая компания "Петровский Фондовый Дом" | 17.09.2001 | Смешанный | 6 031 136 | 132 | 0,9 | 2,5 | 1200 | 11,12 | * | ***** |
"Промышленный" | Интервальный | ЗАО "Управляющая компания "Менеджмент Центр" | 01.02.1998 | Смешанный | 129 855 728 | 212 339 | 0 | 3 | 0 | 6,62 | 14,24 | 1470,21 |
"Стратегия" | Интервальный | ООО "Управляющая компания "Регионгазфинанс" | 02.08.2001 | Смешанный | 53 363 285 | 1468 | 0 | 0,5 | 1000 | 28,60 | * | ***** |
"Энергетический" | Интервальный | ЗАО "Управляющая компания "Менеджмент Центр" | 01.06.1998 | Смешанный | 256 521 213 | 23 110 | 0 | 3 | 0 | 3,76 | 10,15 | 5994,69 |
"Энергия-инвест" | Интервальный | ЗАО "Управляющая компания "Энергия Инвест" | 28.08.2000 | Смешанный | 7 845 339 | 1485 | 0 | 0 | 100 000 | 9,57 | 25,37 | ***** |
"Петровский фонд государственных ценных бумаг" | Интервальный | "ООО "Управляющая компания "Петровский Фондовый Дом" | 17.09.2001 | Облигации | 5 309 399 | 127 | 0,7 | 1,5 | 600 | 6,11 | * | ***** |
* Фонд работает менее 12 месяцев.
** Фонд работает менее 6 месяцев.
*** Формирование продолжалось.
**** В период формирования. Затем -- 50 000 рублей.
***** Фонд работал менее 3 лет.
ВСЕВОЛОД ИВАНОВ
Подписывайтесь на PROFILE.RU в Яндекс.Новости или в Яндекс.Дзен. Все важные новости — в telegram-канале «PROFILE-NEWS».