Архивная публикация 2000 года: "Наместники -- на место!"

В 1999 году надежность большинства российских банков возросла. Однако не за горами новый финансовый передел, который Кремль, видимо, начнет с "зачистки" губернаторских банков. И первыми, вероятно, пострадают (и уже пострадали) столичные финансисты.Post кризис

Анализируя балансы банков на 1 января 2000 года, мы традиционно подвели итоги года уходящего. Впрочем, очередная, посткризисная финансовая эпоха началась чуть раньше, чем 1 января 1999. В этом смысле логичнее рассмотреть отрезок времени начиная с 1 августа 1998 года.

Как изменялось положение трех условных банков: "госбанка", "крупного частного" и "среднего частного" -- в течение посткризисного периода?

Важнейшие показатели банковских балансов, выраженные в долларах, достигли своего минимума (как в государственных, так и в крупных и средних банках) примерно в марте -- апреле 1999 года. Затем начался постепенный рост, продолжающийся до сих пор. С 1 августа 1998 года до 1 января 2000-го рубль упал по отношению к доллару в 4,33 раза. В тоже время суммарный капитал всех банков ("госбанк" + "крупный банк" + "средний банк") снизился только в 2,31 раза (с $17,997 млрд. до $7,783 млрд.). Примерно на столько же сократились суммарные активы (в 2,36 раза), обязательства до востребования (в 2,33 раза) и рисковые активы (в 2,7 раза).

Таким образом, начиная с мая 1999 года основные параметры банковской системы росли куда быстрее курса доллара и более чем наполовину отыграли падение рубля. Это значит, что либо банковская система действительно развивается, либо курс доллара опять искусственно сдерживается. Кстати, в пользу последнего предположения говорит тот факт, что по размеру капитала ($7,783 млрд.) и активам ($41,982 млрд.) вся российская банковская система вполне сопоставима с пресловутым Bank of New York.

Последние полтора года ознаменовались существенным изменением в распределении активов и пассивов по рассматриваемым трем группам банков. Если на 1 августа 1998 года соотношение капиталов ("госбанк" -- "крупный банк" -- "средний банк") было 21,3% -- 53,2% -- 25,5%, то на 1 января 2000-го оно стало 25,3% -- 54,8% -- 19,9%. А если забыть про значительное увеличение капитала Внешторгбанка в декабре 1999 года -- на 12,5 млрд. рублей, это соотношение составило бы 20,5% -- 58,2% -- 21,3%. Таким образом, увеличилась концентрация капитала в группе 100 крупнейших банков. В то же время "великаны" потеряли в суммарных активах, которые снизились с 51,4% до 39,2% от совокупных активов, рисковые -- с 53,1% до 28,2%, а обязательства до востребования (расчетные счета) -- с 42,0% до 28,7% от обязательств до востребования всей банковской системы. Потерю крупных банков в суммарных активах и обязательствах до востребования поделили между собой почти поровну госбанки и группа средних банков. А вот рисковые активы "забрали" Сбербанк и Внешторгбанк.

Это еще раз подтверждает ту мысль, что крупные банки после кризиса утратили доверие значительного числа клиентов, которые предпочли открывать расчетные счета в госбанках, а также в средних и малых учреждениях. Если сравнить процентное соотношение обязательств до востребования между тремя группами банков, то видно, что средства клиентов в госбанках увеличивались до конца 1998 года за счет крупных банков, а затем стабилизировались на уровне 50%. Именно в это время осуществлялся перевод частных вкладов из разорившихся структур в Сбербанк.

Обязательства до востребования в крупных банках продолжали снижаться (хотя и более медленными темпами) весь 1999 год. Это происходило главным образом из-за перетока клиентов-юрлиц в малые и средние банки.

Более того, в 1999 году привлеченные средства группы крупнейших банков практически не изменились и в абсолютном выражении: обязательства до востребования колебались в районе $8 млрд., а суммарные обязательства -- в пределах $12 млрд. В то время как, скажем, обязательства до востребования госбанков увеличились за год на 21%, а малых и средних банков -- на все 29%.

Собственный капитал крупных частных банков вырос больше всего: на 61% за 1999 год (у госбанков -- на 34% в основном за счет дополнительной эмиссии акций Внешторгбанка и огромной прибыли Сбербанка (см. таблицу 2), а у малых и средних банков -- на 11%. Рост капитала крупнейших банков был частично обеспечен живыми деньгами. Действительно, простейший способ "надуть" капитал -- это внести в уставный фонд выданный ранее акционеру (пайщику) кредит. Но у крупных банков рисковые активы (в том числе кредиты) за 1999 год даже снизились. Свидетельством того, что капитал увеличен в том числе за счет живых денег, является рост ликвидных активов в группе крупнейших банков примерно на ту же величину, что и капитал.

Отмеченное увеличение капитала не было равномерным в течение всего 1999 года. Реально оно началось в августе -- сентябре. Тогда пересчитанный на год темп роста становится равным приблизительно 200% (!) годовых. За IV квартал список 100 крупнейших банков обновился на 15%. Вот несколько примеров стремительного роста уставного фонда в IV квартале прошлого года. Межпромбанк увеличил свой капитал с 10 млрд. до 25 млрд. рублей. Еще немного -- и он догонит по размерам Сбербанк. Внешторгбанк поднял капитал с 8,1 млрд. до 22,1 млрд. рублей. На треть -- за счет ликвидных активов, а на две трети -- за счет кредитов. У Глобэкс-банка капитал вырос с 1 млрд. до 5,5 млрд. рублей, у Башкредитбанка -- с 1,3 млрд. до 2,3 млрд. рублей, у Импэкс-банка -- с 0,35 млрд. до 1 млрд. И два рекордсмена этого квартала: Мерит-банк, увеличивший свой капитал с 66 млн. до 546 млн. рублей, и "Русский стандарт" -- с 36 млн. до 478 млн. "Русский стандарт" пополнил уставный фонд за счет уменьшения обязательств до востребования. То есть крупнейший акционер этого банка является и его крупнейшим клиентом.

Целому ряду банков ЦБ разрешил при расчете собственного капитала учитывать и долгосрочные субординированные кредиты, предоставленные, как правило, их же акционерами. В результате показатели, рассчитанные по методике ЦБ, резко возросли (см. таблицу 1).

Зачем банку "надувать" капитал? Ведь его величина согласно правилам ЦБ ограничивает, по большому счету, только две вещи: максимальную сумму, которую банк может выдать в кредит одному заемщику, и максимум, который банк вправе принять от одного вкладчика. Естественно, чем больше капитал, тем выше планка. Рискнем предположить, что именно необходимость выдавать достаточно большие кредиты толкает крупные банки на увеличение капитала. Ну а главными клиентами и заемщиками крупных банков являются преимущественно предприятия, чей бизнес привязан к рублю: экспортеры нефти, газа, электричества, металлов, аммиака, импортеры продовольствия, вычислительной техники, спиртного и табака. Чтобы иметь возможность финансировать такие структуры в докризисном объеме, банки должны иметь и уровень капитала, примерно соответствующий докризисному. Поэтому, зализав раны после августа 1998 года, весной 1999-го крупные банки потянулись в ЦБ с проспектами эмиссии -- регистрировать новые выпуски акций и увеличение уставного фонда. К осени формальные процедуры были завершены.

Кстати, в 1999 году большинство экспортоориентированных предприятий получили сверхприбыли за счет роста цен на сырьевые товары на международных рынках. Это позволило им продать часть валюты, заплатить налоги и получить разрешения на внесение средств в уставные капиталы банков. Если это действительно так, в дальнейшем следует ожидать роста объема рисковых активов в группе крупнейших банков, а следовательно, и снижения их надежности.

А пока финансовое состояние этой категории банков выглядит достаточно благополучным. Генеральный коэффициент надежности вырос за полтора года почти в два раза, коэффициент мгновенной ликвидности -- почти в 4 раза. Как результат итоговый индекс надежности "крупного банка" увеличился в 2,5 раза и достиг 34,7 баллов (см. график 4). Еще раз подчеркнем, что речь идет о совокупности крупных банков. Разумеется, в этой группе есть множество отдельных банков, чье финансовое здоровье давно уже не здоровье, а совсем наоборот.

К тому же к концу года многие банки могут элементарно "украшать" балансы. "Олимпийский", помимо увеличения капитала с 0,8 млрд. до 1,2 млрд. рублей, в IV квартале 1999 года снизил рисковые активы в три раза -- с 0,9 млрд. до 0,3 млрд. Банк "Визави" поставил своеобразный рекорд -- к концу года его рисковые вложения уменьшились в 13 раз по сравнению с прошлым кварталом (с 1,3 млрд. до 0,1 млрд. рублей). Эксперты не включили эти банки в число самых надежных, поскольку их успехи слишком уж диссонируют с показателями предыдущих периодов, а следовательно, нуждаются в проверке временем.

Группа средних и малых банков также повысила "суммарную" надежность, главным образом за счет роста ликвидности. Капитал вырос незначительно, что, в общем-то, понятно: запросы клиентов здесь не такие высокие, как у "крупняка". Чтобы кредитовать своих клиентов, малым и средним банков нужны сравнительно скромные суммы, а потому и капитал, который используется для расчета максимально допустимой суммы кредита, не имеет большого значения.

Итак, к концу 1999 года российские банки, в первую очередь крупные, получили значительные денежные ресурсы, позволяющие им как чисто гипотетически (за счет величины капитала), так и практически (за счет ликвидных активов) приступить к размещению средств в инструменты, приносящие высокий доход, но и несущие в себе повышенный риск. Будем надеяться, что поколение банкиров начала XXI века учтет ошибки финансистов конца ХХ столетия (даже если это одни и те же люди) и сумеет соблюсти нужный баланс между доходностью и рискованностью своих операций. Это тем более важно, поскольку современная ситуация во многом напоминает период 1992 -- 1993 годов. Та же инфляционная накачка экономики деньгами, тот же бурный рост капиталов банков и избыток свободных денег.

КАЗНачейство, нельзя помиловать

В 2000 году должен завершиться перевод счетов налоговых органов из коммерческих банков в казначейство. Это способно существенным образом повлиять на судьбу ряда банков, особенно московских. До сих в пор в Москве коммерческие финансисты делали вид, что готовы избавиться от бюджетных денег, а казначейство -- что технически не готово обслуживать такое большое количество операций. В Москве за эту работу отвечает начальник московского управления ЦБ Константин Шор, который за последние два года не подписал фактически ни одного важного документа (это делали его заместители). Возможное, это связано со здоровьем московского финансиста: Константин Шор подолгу находился на лечении.

По некоторым сведениям, в начале февраля г-н Шор получил напоминание (якобы на совещании с участием Путина) о том, что перевод счетов пора бы и закончить. С невиданной оперативностью, практически в один день, 15 февраля, в московских подразделениях ЦБ были открыты сотни счетов для приема налоговых платежей. По старым адресам (в коммерческих банках) ЦБ просто перестал зачислять платежи, благо технически это сделать несложно. О такой перемене не знали ни налоговые органы, ни банки, ни их клиенты. Переполох случился большой. Тем не менее ряд московских банков, приближенных к правительству Москвы, лишились изрядной доли своего оборота. В один день в несколько раз сократилось число платежей через Банк Москвы (в 2 -- 3 раза), Промрадтехбанк (в 7 -- 8 раз), Мосстройэкономбанк (в 2 -- 3 раза). Рекордсменом оказался МОСТ-банк -- здесь число платежей упало в 15 -- 20 раз, а оборот -- в 5 раз. Одновременно Московская фондовая биржа -- основная биржевая площадка по торговле акциями "Газпрома" -- начала перевод расчетов по торгам из Банка Москвы в Сбербанк.

Учитывая последние высказывания и.о. президента Владимира Путина о том, что "олигархи" должны быть равно удалены от руководителей, в том числе местных, в ближайшее время следует ожидать финансовой "зачистки" и в других коммерческих банках, обслуживающих региональные бюджеты. А как известно, практически все российские губернаторы в последние годы обзавелись собствеными банками (см. таблицу 5).

Банки, увеличившие капитал за счет субординированных кредитов (на 1 января 2000 года)

Банки, привлекшие больше всего частных вкладчиков (на 1 января 2000 года)

Самые прибыльные банки (на 1 января 2000 года)

Самые убыточные банки (на 1 января 2000 года)

Самые "бюджетные" банки (на 1 января 2000 года)

Самые "клиентские" банки (на 1 января 2000 года)

Изменение параметров по группе госбанков (Сбербанк, ВТБ), $, млрд.

Изменение параметров по 100 крупнейшим банкам (кроме Сбербанка, ВТБ), $, млрд.

Изменение параметров по средним и малым банкам ($, млрд.)

Изменение индекса надежности российских банков

Как составлялся этот рейтинг

Для составления рейтинга надежности банков эксперты "Профиля" использовали методику, разработанную группой экономистов под руководством к.э.н. В.Кромонова.

"Вероятностная" природа банковских рисков

Банковская деятельность неизбежно сопряжена с риском. Это и невозврат кредитов, и падение курсовой стоимости валют или ценных бумаг, и потеря ликвидности вследствие оттока вкладов, это хищения, просчеты, катастрофы и т.п. И какие бы усилия банк ни предпринимал для минимизации рисков, они всегда существуют -- вопрос только в их величине. При этом под величиной риска принято понимать величину вероятности наступления того или иного нежелательного события.

Успех банка в большой степени зависит от умения администрации правильно оценивать размеры рисков и иметь достаточные резервы (капитала, ликвидности и т.д.) для их покрытия. Соответственно надежность банка пропорциональна вероятности того, что размер банковских резервов перекрывает величину соответствующих рисков.

Каждому коэффициенту, вычисляемому в методике Кромонова, соответствует свой вид риска. Например, генеральному коэффициенту надежности соответствует риск невозврата определенной доли рисковых активов, коэффициенту мгновенной ликвидности соответствует риск оттока определенной доли обязательств до востребования и т.д.

Переходя к математическому описанию, напомним, что каждая случайная величина имеет свои статистические характеристики: функцию распределения, среднее значение, дисперсию и другие.

Видов распределения очень много, но в большинстве практических случаев они описываются так называемым законом нормального распределения. Мы исходим из того, что банковские риски тоже подчинены этому закону. Надежность банка, то есть вероятность того, что размер риска меньше некоторой заданной величины, описывается функцией нормального распределения (функция Гаусса).

Для оценки надежности банков мы предполагаем, что отнормированные случайные величины (риски), соответствующие каждому из коэффициентов, распределены по нормальному закону со средним значением 0,5 и дисперсией (величиной, характеризующей некий разброс относительно среднего) 0,2.

Насыщение надежности при значительном росте коэффициентов

Формально при достижении коэффициентами определенного значения риск клиента становится равным нулю. Так, например, если Коэффициент мгновенной ликвидности равен единице (размер Ликвидных активов равен Обязательствам банка до востребования), то банк способен в один момент рассчитаться со всеми вкладчиками до востребования. С точки зрения клиента, разместившего в банке вклад, дальнейшее увеличение этого коэффициента, казалось бы, не принесет дополнительного увеличения надежности и поэтому не должно учитываться. Однако это не так.

Во-первых, желательно, чтобы надежный банк продолжал функционировать, даже если случилось очень маловероятное, но все-таки возможное событие наступления 100-процентного риска. В нашем примере это отзыв всех вкладов до востребования. А это возможно только при определенном запасе прочности.

Во-вторых, банк не является одномерной системой, и реализация крайне неблагоприятного события по одному из направлений (например, невозврат всех выданных кредитов) не только не исключает, но зачастую, наоборот, даже влечет за собой выпадение повышенных рисков в других направлениях (практически неминуемо будут отзываться и вклады клиентов). Для успешного противостояния этому опять-таки требуется запас прочности.

В-третьих, существует возможность ошибки в определении предельной величины риска (например, касса считается ликвидным активом, однако ее могут украсть, то же самое относится к корреспондентскому счету в первоклассном западном банке -- он может "лопнуть" и т.д.).

В-четвертых, всегда существуют обстоятельства просто непредвиденные, вероятность наступления которых никак не учитывалась при определении величины необходимого резерва (пожар, наводнение, визит налоговой полиции и т.д.).

Таким образом, надежность банка продолжает повышаться с ростом коэффициентов, даже если при этом соответствующие риски полностью перекрыты.

При этом, естественно, постепенно, с ростом коэффициентов, надежность выходит на насыщение: все большее увеличение коэффициентов приводит ко все меньшему возрастанию надежности. Такое поведение описывается логарифмической функцией. Отныне именно она будет использоваться для вычисления текущего индекса надежности при значениях коэффициентов больше оптимальных (см. определение оптимального банка).

Для вычисления текущего индекса надежности в методике Кромонова используется сумма взвешенных значений некой функции от отнормированных коэффициентов.

Функция представляет собой сумму двух компонентов и выглядит следующим образом:

Ф(X) = A*F(X; 0,5; 0,2) + (1-A)*LN (1 + X/20)*20,5

При больших значениях коэффициентов, когда надежность растет все меньше и меньше, существенно второе слагаемое, при малых -- первое.

При этом:

Х -- значения отнормированных коэффициентов;

F(X; 0,5; 0,2) -- функция нормального распределения со средним 0,5 и дисперсией 0,2;

LN -- натуральный логарифм;

Параметр А ограничивает влияние каждого из компонентов и определяет, в частности, кривизну графика, его отклоненность от линейной функции. По мнению экспертов, оптимальное расчетное значение А должно быть не меньше 0,6.

В формуле LN(1 + X/20)*20,5 параметры 20,5 и 20 выбираются таким образом, чтобы при всех коэффициентах, равных нулю, текущий индекс надежности был бы равен нулю и при всех коэффициентах, равных оптимальному значению, текущий индекс надежности был бы равен 100.

Методика составления рейтинга надежности банков

C разрешения автора "Профиль" приводит более подробное изложение методики к.э.н. В.С.Кромонова.

1. Параметры баланса

В качестве исходных данных для составления рейтинга используются балансы банков по счетам второго порядка (то есть максимально подробные из узаконенных). Балансовые счета второго порядка группируются в экономически однородные группы. При этом либо информация, которую в силу несовершенства плана счетов невозможно извлечь, игнорируется, либо соответствующий счет округляется в ту или иную сторону (например, счет "Расчеты с прочими дебиторами (а)" считается вычетом из капитала, хотя там зачастую "сидят" ликвидные активы). Всего таких параметров семь.

Подробный перечень бухгалтерских счетов по результатам анализа банковских балансов за IV квартал 1996 года приведен в журнале "Профиль" N7 за 1997 год.

I. Уставный фонд (УФ) -- общая величина выпущенных и оплаченных акций банка (паев, вкладов), включая переоценку ее валютной части.

Счета: + 10201п + 10202п + 10203п + 10204п + 10205п + 10206п + 10301п + 10302п + 10303п + 10304п + 10305п + 10306п + 10401п + 10402п + 10403п + 10404п + 10405п + 10406п -- 10501а -- 10502а

II. Собственный капитал (К) -- средства, являющиеся собственностью банка, свободные от обязательств перед его клиентами и кредиторами и служащие обеспечением таких обязательств. Равен сумме уставного фонда, других фондов банка и прибыли за вычетом иммобилизации.

Счета: + 10601п + 10602п + 10603п + 10604п + 10701п + 10702п + 10703п + 10704п -- 47423а -- 60302а -- 60304а -- 60306а -- 60310а -- 60321а -- 60323а + 61305п + 61306п + 61307п + 61308п -- 61405а -- 61406а -- 61407а -- 61408а + 70101п + 70102п + 70103п + 70104п + 70105п + 70106п + 70107п -- 70201а -- 70202а -- 70203а -- 70204а -- 70205а -- 70206а -- 70207а -- 70208а -- 70209а + 70301п + 70302п -- 70401а -- 70402а -- 70501а -- 70502а

III. Обязательства до востребования (ОВ) -- величина обязательств банка, срок востребования которых или равен нулю, или неизвестен. Включают в себя главным образом остатки на расчетных, бюджетных, текущих, корреспондентских (лоро) счетах юридических и физических лиц, вклады граждан: + 20309п + 20313п + 30109п + 30111п + 30112п + 30113п + 30214п + 30220п + 30222п + 30223п + 30401п + 30403п + 30405п + 30408п + 30601п + 30603п + 30604п + 30606п + 31201п + 31501п + 31510п + 31601п + 31610п + 31701п + 31702п + 31703п + 40101п + 40102п -- 40104а + 40105п + 40106п + 40107п + 40108п -- 40109а + 40110п -- 40111а + 40112п + 40113п + 40114п + 40115п + 40201п + 40202п + 40203п + 40204п + 40205п + 40206п + 40301п + 40302п + 40306п + 40309п + 40312п -- 40313а + 40314п + 40401п + 40402п + 40403п + 40404п + 40405п + 40406п + 40407п + 40408п + 40409п + 40410п + 40501п + 40502п + 40503п + 40504п + 40505п + 40601п + 40602п + 40603п + 40701п + 40702п + 40703п + 40704п + 40801п + 40802п + 40803п + 40804п + 40805п + 40806п + 40807п + 40809п + 40810п + 40811п + 40901п + 40902п + 40903п + 40905п + 40906п + 40907п -- 40908а + 40909п + 40910п + 40911п + 41001п + 41008п + 41101п + 41108п + 41201п + 41208п + 41301п + 41308п + 41401п + 41408п + 41501п + 41508п + 41601п + 41608п + 41701п + 41708п + 41801п + 41808п + 41901п + 41908п + 42001п + 42008п + 42101п + 42108п + 42201п + 42208п + 42301п + 42302п + 42303п + 42304п + 42305п + 42306п + 42307п + 42308п + 42501п + 42508п + 42601п + 42602п + 42603п + 42604п + 42605п + 42606п + 42607п + 42608п + 42701п + 42801п + 42901п + 43001п + 43101п + 43201п + 43301п + 43401п + 43501п + 43601п + 43701п + 43801п + 43901п + 44001п + 47401п + 47403п + 47405п + 47407п + 47409п + 47411п + 47412п + 47414п + 47416п + 47418п + 47419п + 47422п + 52301п + 60316п + 60322п

IV. Суммарные обязательства (СО) -- общая величина всех обязательств банка. Состоят из обязательств до востребования и срочных обязательств (депозиты, вклады, межбанковские кредиты полученные и т.д.). Суммарные обязательства = Обязательства до востребования + Срочные обязательства

Счета срочных обязательств: + 31202п + 31203п + 31204п + 31205п + 31206п + 31301п + 31302п + 31303п + 31304п + 31305п + 31306п + 31307п + 31308п + 31309п + 31401п + 31402п + 31403п + 31404п + 31405п + 31406п + 31407п + 31408п + 31409п + 31502п + 31503п + 31504п + 31505п + 31506п + 31507п + 31508п + 31509п + 31602п + 31603п + 31604п + 31605п + 31606п + 31607п + 31608п + 31609п + 40307п + 41003п + 41004п + 41006п + 41007п + 41102п + 41103п + 41104п + 41105п + 41106п + 41107п + 41202п + 41203п + 41204п + 41205п + 41206п + 41302п + 41303п + 41304п + 41305п + 41306п + 41307п + 41402п + 41403п + 41404п + 41405п + 41406п + 41407п + 41502п + 41503п + 41504п + 41505п + 41506п + 41507п + 41602п + 41603п + 41604п + 41605п + 41606п + 41607п + 41702п + 41703п + 41704п + 41705п + 41706п + 41707п + 41802п + 41803п + 41804п + 41805п + 41806п + 41807п + 41902п + 41903п + 41904п + 41905п + 41906п + 41907п + 42002п + 42003п + 42004п + 42005п + 42006п + 42007п + 42102п + 42103п + 42104п + 42105п + 42106п + 42107п + 42202п + 42203п + 42204п + 42205п + 42206п + 42207п + 42502п + 42503п + 42504п + 42505п + 42506п + 42507п + 42702п + 42706п + 42707п + 42802п + 42803п + 42804п + 42805п + 42806п + 42807п + 42903п + 42904п + 42906п + 42907п + 43002п + 43003п + 43004п + 43005п + 43006п + 43007п + 43102п + 43103п + 43104п + 43106п + 43107п + 43202п + 43203п + 43204п + 43205п + 43206п + 43207п + 43303п + 43304п + 43305п + 43306п + 43307п + 43403п + 43405п + 43406п + 43407п + 43502п + 43503п + 43504п + 43506п + 43507п + 43602п + 43603п + 43604п + 43605п + 43606п + 43607п + 43702п + 43703п + 43704п + 43705п + 43706п + 43707п + 43802п + 43803п + 43804п + 43805п + 43806п + 43807п + 43902п + 43903п + 43904п + 43905п + 43906п + 43907п + 44002п + 44003п + 44004п + 44005п + 44006п + 44007п + 52001п + 52002п + 52003п + 52004п + 52005п + 52006п + 52101п + 52102п + 52103п + 52104п + 52105п + 52106п + 52201п + 52202п + 52203п + 52204п + 52205п + 52206п + 52302п + 52303п + 52304п + 52305п + 52306п + 52307п + 60301п + 60303п + 60305п + 60307п + 60309п + 60311п + 60313п + 60320п

V. Ликвидные активы (ЛА) -- активы банка, обладающие минимальным сроком "активизации" в качестве средств платежа. Это все средства банка в кассе, на корреспондентских счетах в других банках, в резервах Центрального банка.

Счета: + 20202а + 20203а + 20204а + 20205а + 20206а + 20207а + 20208а + 20209а + 20210а + 30102а + 30104а + 30106а + 30114а + 30115а + 30119а + 30208а + 30210а + 30402а + 30404а + 30406а + 30409а + 32301а

VI. Активы работающие (рисковые) (АР) -- сумма средств, предоставленных кому-либо или причитающихся от кого -- либо на тех или иных условиях, подразумевающих возможность невозврата по тем или иным причинам. Включают в себя выданные кредиты (ссудная задолженность), приобретенные ценные бумаги, лизинг, факторинг и т.п.

Счета: + 20311а + 20315а + 20317а + 30110а + 30206а + 30213а + 30215а + 30218а + 30220а + 30221а + 30403а + 30407а + 30602а + 30605а + 31302а + 31901а + 32001а + 32002а + 32003а + 32004а + 32005а + 32006а + 32007а + 32008а + 32009а -- 32010п + 32101а + 32102а + 32103а + 32104а + 32105а + 32106а + 32107а + 32108а + 32109а -- 32110п + 32201а + 32202а + 32203а + 32204а + 32205а + 32206а + 32207а + 32208а + 32209а + 32210а -- 32211п + 32302а + 32303а + 32304а + 32305а + 32306а + 32307а + 32308а + 32309а + 32310а -- 32311п + 32401а + 32402а -- 32403п + 40308а + 44103а + 44106а + 44107а + 44108а + 44201а + 44202а + 44203а + 44204а + 44205а + 44206а + 44207а + 44208а + 44209а -- 44210п + 44303а + 44304а + 44305а + 44306а + 44307а + 44308а -- 44310п + 44402а + 44403а + 44404а + 44405а + 44406а + 44407а + 44408а + 44409а -- 44410п + 44501а + 44503а + 44504а + 44505а + 44506а + 44507а + 44508а -- 44509п + 44601а + 44603а + 44604а + 44605а + 44606а + 44607а + 44608а -- 44609п + 44701а + 44703а + 44704а + 44705а + 44706а + 44707а + 44708а -- 44709п + 44801а + 44803а + 44804а + 44805а + 44806а + 44807а + 44808а -- 44809п + 44901а + 44903а + 44904а + 44905а + 44906а + 44907а + 44908а -- 44909п + 45001а + 45003а + 45004а + 45005а + 45006а + 45007а + 45008а -- 45009п + 45101а + 45103а + 45104а + 45105а + 45106а + 45107а + 45108а -- 45109п + 45201а + 45203а + 45204а + 45205а + 45206а + 45207а + 45208а -- 45209п + 45301а + 45303а + 45304а + 45305а + 45306а + 45307а + 45308а -- 45309п + 45401а + 45403а + 45404а + 45405а + 45406а + 45407а + 45408а -- 45409п + 45502а + 45503а + 45504а + 45505а + 45506а + 45507а + 45508а -- 45508п + 45601а + 45602а + 45603а + 45604а + 45605а + 45606а -- 45607п + 45701а + 45702а + 45703а + 45704а + 45705а + 45706а -- 45707п + 45801а + 45802а + 45803а + 45804а + 45805а + 45806а + 45807а + 45808а + 45809а + 45810а + 45811а + 45812а + 45813а + 45814а + 45815а + 45816а + 45817а -- 45818п + 46007а + 46101а + 46103а + 46104а + 46105а + 46107а -- 46108п + 46206а + 46301а + 46302а + 46303а + 46304а + 46305а + 46307а -- 46308п + 46401а + 46402а -- 46408п + 46501а + 46502а + 46503а + 46505а + 46507а -- 46508п + 46601а + 46602а + 46603а + 46604а + 46605а + 46606а + 46607а -- 46608п + 46702а + 46704а + 46705а + 46801а + 46802а + 46803а + 46804а + 46805а + 46806а -- 46808п + 46901а + 46903а + 46904а + 46905а + 46906а + 46907а -- 46908п + 47001а + 47002а + 47003а + 47004а + 47005а + 47007а -- 47008п + 47101а + 47102а + 47103а + 47104а + 47105а + 47106а + 47107а -- 47108п + 47201а + 47203а + 47204а + 47205а + 47206а + 47207а -- 47208п + 47301а + 47302а + 47303а + 47304а + 47305а + 47306а + 47307а -- 47308п + 47402а + 47404а + 47406а + 47408а + 47410а + 47413а + 47415а + 47417а + 47420а -- 47425п + 50101а + 50102а + 50103а + 50201а + 50202а + 50203а -- 50204п + 50301а + 50302а + 50303а -- 50304п + 50401а + 50402а + 50403а -- 50404п + 50501а + 50502а + 50503а -- 50504п + 50601а + 50602а + 50603а -- 50604п + 50702а + 50703а -- 50704п + 50801а + 50802а + 50803а -- 50804п + 50901а + 50902а + 50903а -- 50904п + 51002а + 51003а -- 51004п + 51102а + 51103а -- 51104п + 51201а + 51202а + 51203а + 51204а + 51205а + 51206а + 51207а + 51208а + 51209а -- 51210п + 51301а + 51302а + 51303а + 51304а + 51305а + 51306а + 51307а + 51308а + 51309а -- 51310п + 51401а + 51402а + 51403а + 51404а + 51405а + 51406а + 51407а + 51408а + 51409а -- 51410п + 51501а + 51502а + 51503а + 51504а + 51505а + 51506а + 51507а + 51508а + 51509а -- 51510п -- 51610п + 51801а + 51802а + 51803а + 51804а + 51805а + 51806а + 51807а -- 51810п + 51901а + 51902а + 51903а + 51904а + 51905а + 51906а + 51907а + 51908а + 51909а -- 51910п + 60101а + 60102а + 60103а + 60104а + 60105а -- 60105п + 60201а + 60202а + 60203а + 60204а + 60205а -- 60206п + 60308а + 60312а + 60314а + 60315а + 60317а + 60318а + 60319а -- 60324п + 60606а + 60801а + 60802а -- 60803п

VII. Защита капитала (ЗК) -- величина капиталовложений в имущество и иную материальную собственность банка (земля, недвижимость, оборудование, драгоценные металлы и т.д.). Термин "защита капитала" подчеркивает роль этого вида активов в условиях инфляции.

Счета: + 20302а + 20303а + 20305а + 20306а + 20308а + 20316а + 20401а + 20402а + 20403а + 20404а + 60401а + 60402а + 60403а + 60404а + 60405а + 60501а + 60502а + 60503а + 60504а + 60505а -- 60601п -- 60602п -- 60603п -- 60604п -- 60605п -- 60607п -- 60608п -- 60609п -- 60610п -- 60611п + 60701а + 60901а + 60902а -- 60903п + 61001а + 61002а + 61003а + 61004а + 61005а + 61006а + 61007а + 61101а + 61102а -- 61103п -- 61201п + 61202а

Кроме того, рассчитываются параметры баланса, не участвующие в расчете рейтинга, но иллюстрирующие некоторые аспекты деятельности банков.

Чистые активы = Ликвидные активы + Рисковые активы + Защита капитала + ФОР

Фонд обязательных резервов: + 30202а + 30204а

Государственные ценные бумаги: + 50101а + 50102а + 50103а

Недвижимость: + 60401а + 60501а

Прибыли/Убытки: + 701п -- 702а + 70301п -- 70401а

Средства бюджетных организаций: + 401 + 402 + 403 + 404 + 410 + 411 + 412 + 413 + 427 + 428 + 429 + 430 всюду (п -- а)

Средства банков: + 30109п + 30111п + 30112п + 30113п + 30205п + 30214п + 312п + 313п + 314п + 315п + 316п + 317п

Средства на карточных счетах: + 31510п + 31610п + 41008п + 41108п + 41208п + 41308п + 41408п + 41508п + 41608п + 41708п + 41808п + 41908п + 42008п + 42108п + 42208п + 42308п + 42508п + 42608п

Средства частных лиц: + 423п + 426п

Просроченная задолженность: + 324а + 458а + 51208а + 51209а + 51308а + 51309а + 51408а + 51409а + 51508а + 51509а + 51608а + 51609а + 51708а + 51709а + 51808а + 51809а + 51908а + 51909а

2. Система коэффициентов

Из определенных таким образом параметров составляются шесть коэффициентов:

I. Генеральный коэффициент надежности (К1), равный отношению Собственного капитала к Активам работающим (К/АР), показывает, насколько рискованные вложения банка в работающие активы защищены собственным капиталом банка, которым будут погашаться возможные убытки в случае невозврата или возврата в обесцененном виде того или иного работающего актива. Представляет максимальный интерес для кредиторов банка.

II. Коэффициент мгновенной ликвидности (К2), равный отношению Ликвидных активов к Обязательствам до востребования (ЛА/ОВ), показывает, использует ли банк клиентские деньги в качестве собственных кредитных ресурсов, и таким образом: а) в какой мере клиенты могут претендовать на получение процентов по остаткам на расчетных и текущих счетах и б) в какой мере их платежные поручения обеспечены возможностью банка быстро совершать платежи. Представляет наибольший интерес для клиентов, состоящих в банке на расчетном и кассовом обслуживании.

III. Кросс -- коэффициент (К3), равный отношению Суммарных обязательств к Активам работающим (СО/АР), показывает, какую степень риска допускает банк при использовании привлеченных средств.

IV. Генеральный коэффициент ликвидности (К4), равный отношению суммы Ликвидных активов, Защищенного капитала и средств в Фонде обязательных резервов -- ФОР (сч. 681а + 816а) к Суммарным обязательствам ((ЛА + ЗК + ФОР)/СО), характеризует способность банка при невозврате выданных займов удовлетворить требования кредиторов в предельно разумный срок -- срок, необходимый руководству банка для принятия решения и завершения операций по продаже принадлежащих банку имущества и ценностей.

V. Коэффициент защищенности капитала (К5), равный отношению Защищенного капитала к Собственному капиталу (ЗК/К), показывает, насколько банк учитывает инфляционные процессы и какую долю своих активов размещает в недвижимости, ценностях и оборудовании. Кроме того, большое численное значение этого коэффициента при достаточно большом значении "фильтра Кромонова" может служить косвенным показателем основательности банка: банки, рассчитанные на кратковременную деятельность, обычно не вкладывают в свое развитие.

VI. Коэффициент фондовой капитализации прибыли (К6), равный отношению Собственного капитала к Уставному фонду (К/УФ), характеризует эффективность работы банка -- способность наращивать собственный капитал за счет прибыли, а не дополнительных эмиссий акций.

Все коэффициенты составлены таким образом, что, чем они больше, тем лучше.

3. Текущий индекс надежности

Для построения текущего индекса надежности к полученному набору коэффициентов применяется процедура нормировки и взвешивания.

Используется эвристический тип нормировки, который заключается в том (подробная теория нормировок представляется слишком громоздкой для публикации), что коэффициенты каждого банка делятся на соответствующие коэффициенты некоего гипотетического банка, называемого оптимально надежным. Под оптимально надежным мы понимаем банк, надежный достаточно, но не чрезмерно, имеющий разумное распределение активов и пассивов, в том числе "разумную долю" работающих активов. То есть для приближения к реальности предполагается, что оптимально надежный банк для достижения доходности поддерживает разумное соотношение между безопасностью операций и стремлением к доходности (допущением риска).

Сейчас оптимально надежным банком нам представляется банк со следующими коэффициентами: К1 = 1, К2 = 1, К3 = 3, К4 = 1, К5 = 1, К6 = 3. Это означает, что такой банк:

-- вкладывает в работающие активы средства в размере собственного капитала;

-- содержит в ликвидной форме средства в объеме, равном обязательствам до востребования;

-- имеет в три раза больше обязательств, чем работающих активов;

-- содержит в ликвидной форме и в виде капитальных вложений средства в объеме, равном суммарным обязательствам;

-- имеет капитальных активов на сумму, равную размеру собственного капитала;

-- обладает капиталом в три раза большим, чем уставный фонд.

Каждый из рассчитанных коэффициентов анализируемого банка нужно разделить на соответствующую нормировку у оптимально надежного банка, то есть К1 на 1, К2 на 1, К3 на 3, К4 на 1, К5 на 1, К6 на 3.

Для завершения процедуры коэффициенты должны быть взвешены и просуммированы.

Система взвешивания заключается в учете различных предпочтений потребителей того или иного рейтинга, то есть должна отражать мечту грамотного инвестора о нужном ему банке.

Представляется, что наиболее важным коэффициентом надежности любого банка является генеральный К1 = К/АР, то есть степень покрытия рискованных вложений собственным капиталом. Поэтому ему присвоен наибольший вес -- 45%. Вторым по значимости (особенно для клиентов, состоящих на расчетном и кассовом обслуживании) является коэффициент К2 = ЛА/ОВ, характеризующий способность банка в любой момент ответить по обязательствам до востребования в полном объеме. Он получил удельный вес 20%. Остальным показателям присвоены следующие веса: К3 -- 10%, К4 -- 15%, К5 -- 5%, К6 -- 5%.

Итоговая формула для вычисления текущего индекса надежности выглядит следующим образом:

N=45*Ф(k1) + 20*Ф(k2) + 10*Ф(k3/3) + 15*Ф(k4) + 5*Ф(k) +

5*Ф(k6/3),

где Ф(X) = A*F(X; 0,5; 0,2) + (1 -- A)*LN (1 + X/20)*20,5

4. Система отсечек

Текущий индекс надежности формируется только для банков, прошедших через систему отсечек. Смысл этой системы -- еще на предварительной стадии отсеять банки, либо не представляющие большого общественного интереса (слишком мелкие или узкоспециализированные), либо имеющие недостаточно устойчивую структуру баланса (например, слишком молодые), либо заведомо находящиеся в предбанкротном состоянии.

Для участия в рейтинге банк должен:

1) Иметь Собственный капитал на сумму не меньше 20 млн. рублей и Обязательств до востребования на сумму не меньше 20 млн. рублей. Данные отсечки являются эмпирическими и могут быть изменены в зависимости от уровня инфляции, обменного курса рубля и иных макроэкономических факторов.

2) Вводится отсечка по возрасту. При этом по мере развития банковской системы возрастная планка поднимается. Сейчас в рейтинге участвуют банки, работающие не менее двух лет.

3) Проходить сквозь "фильтр Кромонова". Фильтр Кромонова пропускает для участия в рейтинге только банки, для которых отношение Собственного капитала к его положительной части больше, чем некое заданное число. Данный критерий отсекает банки, утратившие ("проевшие") Собственный капитал (вследствие убытков или иных причин) более чем на соответствующее число процентов (величина фильтра может меняться в зависимости от макроэкономических факторов). В настоящем рейтинге применялся фильтр размером 0,3.

4) Иметь соотношение Собственного капитала к Суммарным обязательствам не более 1. То есть банк должен привлечь заемных средств не меньше, чем средств акционеров.

Окончательное ранжирование банков в рейтинговом списке производится в порядке убывания значений индексов банков, прошедших систему отсечек и не исключенных по основаниям, вытекающим из субъективной информации составителей рейтинга (сомнительные бухгалтерские проводки, задержки платежей клиентов и пр.). Как правило, такие основания приводятся в публикациях рейтингов, хотя не обязательно, тем более что иногда это может банку только повредить. Так как составители рейтинга не всегда располагают балансами всех банков России, отсутствие банка в рейтинговом списке само по себе еще ничего не означает.

ВАСИЛИЙ ФЕДОРОВ