Архивная публикация 2007 года: "УНЫЛАЯ ПОРА"

Депрессия свойственна не только людям, но и кредитным организациям. Из-за падения доходности многие банки понесли потери в рейтинге надежности «Профиля», составленном по итогам первого квартала нынешнего года.Грузовики капитала

Банковская система переживает не лучшие времена — во всяком случае, так кажется со стороны. Но первый квартал всегда тяжело дается финансовым организациям: показатели ликвидности и доходности, радующие акционеров и экспертов рынка перед Новым годом, в этот период стремительно падают. (Об этом мы расскажем ниже, подробнее останавливаясь на участниках рейтинга надежности «Профиля».)

Остальные же показатели банковской системы не могут не радовать. Активы кредитных организаций за первый квартал 2007 года выросли на 10,8% — до 15,6 трлн. рублей (против 6,8% и 10,4 трлн. рублей по итогам первого квартала 2006-го). В целом такие рекорды укладываются в тенденцию последних лет, когда активы банков росли опережающими по отношению к капиталу темпами. Зато это беспокоит Центробанк, не упускающий возможности напомнить банкирам о необходимости наращивать «мышцы». Да и вообще, рост капитала российской банковской системы остается важнейшей целью не только банкиров, но и финансовых властей на протяжении долгого времени.

Наконец мольбы последних были услышаны. Собственные средства банков за первый квартал 2007 года выросли на 18,8% (в противовес 5,4% за первые три месяца 2006-го) — с 1,7 трлн. до 2 трлн. рублей.

Но открывать шампанское в честь фантастического роста капитала российских банков рано. Этим результатом сектор обязан по большей части февральскому SPO (Secondary Public Offering) «Сбера», принесшему банку $8,9 млрд. Тем самым, по словам директора по финансовым организациям российского представительства агентства Fitch Ratings Александра Данилова, значительно повысилась достаточность капитала банка (отношение основного капитала к активам, взвешенным по уровню риска), но не сектора в целом.

Правда, SPO Сбербанка обнажило и проблемы системы — в частности, необходимость либерализации российского законодательства, регламентирующего процесс размещения бумаг на фондовом рынке. Первый зампред Сбербанка Белла Златкис сразу после размещения жаловалась: предоставляя ЦБ необходимую для проведения эмиссии документацию, им пришлось использовать грузовики!

Остальным банкам (за исключением другого гиганта — ВТБ) о достижениях «Сбера» пока остается лишь мечтать. Поэтому проблемы с достаточностью капитала тем кредитным организациям, которые продолжают наращивать активы, в ближайшей перспективе обеспечены.

IPOдром

Выходов у фининститутов, по большому счету, два — публичное размещение акций и поиск стратегического инвестора. По мнению специалистов, выход на биржу сможет стать основным источником дополнительных капиталов для ограниченного числа российских банков. А замгендиректора по работе с кредитными организациями компании «Финэкспертиза» Наталья Борзова считает, что основная масса российского банковского сектора не готова продемонстрировать необходимую для IPO прозрачность, да и западные инвесторы должны сначала «переварить» размещение двух государственных гигантов.

В результате у кредитных организаций останется практически единственный выход — продаваться. Мелкие банки будут лакомыми кусочками для крупных. Свидетельством тому и рост концентрации активов, который может значительно увеличиться в перспективе. Так, на долю пяти крупнейших банков на 1 апреля 2007 года приходилось 44,9% активов всего банковского сектора (годом ранее — 43,7%). На кредитные организации, занимающие с 6-й по 20-ю строчку в списке крупнейших, — 19,8% (18,9%). С 21-й по 50-ю — еще 12,2% (11,9%). «Конструкция российского банковского сектора сегодня такова, что выживание гарантировано только наиболее крупным представителям», — уверена Борзова.

Должно способствовать решению «капитальной» проблемы и создание государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности», руководителем которой на прошлой неделе был назначен глава ВЭБа Владимир Дмитриев. Финансовый монстр может входить в капитал отечественных кредитных организаций в качестве «стратега».

Все охотнее приобретают местные структуры и иностранные банки. По итогам первого квартала кредитные организации, в чьих капиталах более 50% принадлежит иностранцам, составили 12,3% от общего количества банков, на начало года таких было 12,1%.

Но со временем иностранная речь будет звучать в российских банках отчетливее. Первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян рассказывал, что в Центробанк чуть ли не каждую неделю обращаются иностранцы, желающие выйти на российский рынок. Кстати, пару недель назад появилась информация о том, что второй раз хочет попробовать свои силы на российских просторах британский гигант Barclay’s. А крупнейший банк Китая, Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), четвертый в мире по рыночной капитализации ($208,9 млрд.), уже подал заявку на открытие офиса в России. Аппетиты иностранцев можно понять — министр финансов Алексей Кудрин недавно заявил, что в ближайшее время рентабельность национального банковского дела будет превышать... рентабельность нефтегазового сектора.

Правда, проблемы рентабельности волнуют все меньшее количество банков. В первом квартале были отозваны лицензии у 11 кредитных организаций (в прошлом году за этот же период времени — у 15), так что теперь на просторах родины трудится 1178 структур.

Зато оставшихся все больше занимают вопросы розничного бизнеса: объем кредитов, выданных физлицам, на 1 апреля 2007 года составил 2,2 трлн. рублей, увеличившись на 8,5% за три месяца (в первом квартале 2006-го динамика роста составила 7,62%). Но в погоне за заемными деньгами граждане не потеряли интереса и к депозитам, объем которых с начала 2007 года тоже заметно вырос — с 3,8 трлн. до 4 трлн. рублей, то есть на 5,7% (против 2,54% в первом квартале прошлого года).

По словам Елены Речкаловой, управляющего директора блока «Розничный бизнес» НБ «ТРАСТ», в российских банках растет доля долгосрочных вкладов. «Рост вкладов населения произошел в основном за счет рублевых вложений. Это обусловлено более высокой доходностью рублевых вкладов по сравнению с валютными и укреплением рубля на макроэкономическом уровне», — уверена Речкалова.

Высокая турбулентность

Выбирая банк, россияне не в последнюю очередь обращают внимание на такой показатель, как надежность. Для них каждые три месяца «Профиль» составляет рейтинг надежности российских кредитных организаций. К 1 апреля 2007 года список пополнился еще тремя игроками, и теперь в перечне 39 российских банков. Впрочем, не стоит думать, что расширение списка произошло из-за успехов участников.

Коэффициент надежности по сравнению с предыдущим рейтингом заметно понизился практически у всех кредитных организаций. Поэтому нам пришлось даже снизить порог «отсечения» по шкале надежности с привычных 25 до 20 баллов.

В результате изрядно изменился за первые три месяца года весь список — теперь в нем 13 новых имен.

Напомним: чтобы попасть в рейтинг надежности «Профиля», банк должен работать на рынке не менее трех лет, входить в топ-100 по размеру активов и заработать по шкале надежности не менее 25 баллов. Формула, по которой рассчитывается степень надежности того или иного банка, учитывает параметры достаточности капитала, ликвидности банковской деятельности, долю привлеченных средств на рынке межбанковского кредитования и ряд других показателей (подробнее об этом читайте на сайте «Профиля»).

Высокую «турбулентность» эксперты объясняют сезонностью. «Первый квартал всегда называют депрессивным — в это время все зарабатывают с большим трудом», — объясняет топ-менеджер крупного федерального банка. Одними из показателей, составляющих формулу расчета коэффициента надежности, как раз являются ликвидность и доходность.

Особенно грустной картина становится в сравнении с показателями по итогам года предыдущего. «Под конец года банки стараются закрыть все сделки, а юрлица и физлица проявляют завидную активность как в части кредитования, так и в части операций с депозитами», — объясняет старший специалист аналитической группы компании KPMG Алена Мурзина. А вот показатели первого квартала, по словам опрошенных «Профилем» банкиров, «достаточно жизненные». К тому же не «поддержал» банки в первые три месяца 2007 года и фондовый рынок, демонстрировавший годом ранее фантастические индексы доходности.

Победителю предыдущего рейтинга, составленного на 1 января 2007 года, Газпромбанку, удалось сохранить «желтую майку лидера» и на сей раз. Правда, результат в первом квартале текущего года у него все-таки чуть хуже, чем в конце декабря 2006-го, — 56,78 балла против 58,64 тремя месяцами ранее. И если капитал банка за три месяца увеличился на 14,5%, то рисковые активы выросли на 29,7%, а суммарные обязательства — более чем в 1,5 раза!

Второе место, «подсидев» Российский банк развития (РосБР), занял «КИТ Финанс» (53,41), который, в свою очередь, «нагрел» 4-ю позицию для Росбанка (47,9), в предыдущем рейтинге остановившегося в шаге от лидирующей пятерки. Зато перемены в стане лидеров не затронули Бинбанк (49,29), который третий раз подряд занимает 3-е место. Что интересно, в отличие от других представителей рейтинга, у Бинбанка практически не изменился и коэффициент надежности — 49,29 балла против 49,45 тремя месяцами ранее.

Девятую позицию на 15-ю поменял Мастер-банк (показатель надежности — 27,75 балла против 40,23 тремя месяцами ранее). С похожей ситуацией столкнулся и банк «ГЛОБЭКС», он «откатился» с 14-й на 20-ю ступеньку рейтинга (25,92 балла вместо 37,48).

Временной слабостью конкурентов сумели воспользоваться банк «Союз», Транскапиталбанк и «Абсолют». «Союз» оказался на 10-й строчке рейтинга, растолкав локтями основную массу соперников и переместившись туда с 19-го места. За отчетный период времени у банка на 20% вырос капитал — до 10,25 млрд. рублей. Не в последнюю очередь это произошло и за счет эмиссии евробондов на $150 млн. в феврале 2007 года.

Еще более впечатляющий рывок совершил Транскапиталбанк, который с 22-го места прыгнул сразу на 8-е. Его работающие активы увеличились на 8%, а вот суммарные обязательства снизились на 3,5%. Однако основной причиной стремительного прогресса стал рост прибыли: если по итогам 2006 года банк заработал 429 млн. рублей, то за первый квартал года нынешнего — уже 546 млн.! Не менее резво двигается по списку и Абсолют Банк, переместившийся за три месяца с 25-го места на 12-е. Работающие/рисковые активы банка увеличились на 17,1%, суммарные обязательства — на 18,2%. По словам предправления Абсолют Банка Николая Сидорова, рост показателей произошел в соответствии с бюджетным планом, которым предусмотрено увеличение балансовых обязательств.

Но не все банкиры такие расчетливые. По результатам первого квартала наш рейтинг были вынуждены покинуть 8 банков — ТрансКредитБанк, «Судостроительный», Московский кредитный, Банк Москвы, «Девон-кредит», НОМОС-банк, ОргрэсБанк и «Авангард». И если «исход» большинства кредитных организаций обусловлен все тем же «эффектом первого квартала», то исчезновение из списка самого надежного банка, «Девон-кредит», занимавшего на 1 января 12-ю позицию, связано исключительно с невыполнением формальных требований к участникам рейтинга — на 1 апреля 2007 года он занял лишь 110-е место по активам в списке «Профиля».

Из новичков наибольший прогресс продемонстрировал Первый чешско-российский банк, вернувшийся после перерыва и сразу застолбивший за собой 13-е место. 17-ю позицию занял банк «Северо-Восточный альянс». Кстати, многие новички на поверку оказались экс-участниками рейтинга надежности «Профиля» — в честности, вернулись после полугодичного «простоя» Металлинвестбанк, Русь-банк и «Юниаструм».

Звездная болезнь

Помимо составления рейтинга надежности отечественных кредитных организаций в каждом обзоре «Профиль» анализирует и перемещения 20 крупнейших по размеру активов и капитала российских банков по оси координат на графике «надежность—доходность» в четырех его сегментах: «капитализированном» (А), «звездном» (В), «прибылеориентированном» (С) и «депрессивном» (D). Позиции банков на графике рассчитываются, исходя из рискованности операций и покрытия этого риска собственным капиталом. Еще один важный фактор, оказывающий влияние на расположение банка в нашей системе координат, — ликвидность вложений (соотношение прибыли и активов).

Если в прошлый раз в «звездной» зоне находилось сразу шесть участников нашего рейтинга, то на этот раз «выжил» лишь один — Национальный резервный банк (НРБ). Причина «звездной болезни» все та же — депрессия первого квартала. И если, перефразируя классика, можно констатировать, что все «небожители» счастливы одинаково (соотношение «надежность—доходность» у них наиболее впечатляющее), то каждый банк, которому случилось свалиться с небосклона, несчастлив по своему.

Так, в «прибылеориентированный» из «звездного» переместился один из лидеров потребкредитования — банк «Русский стандарт». За три месяца у детища Рустама Тарико сильно упало соотношение прибыль/активы — с 8,07% до 3,39%.

Еще два недавних «небожителя» — «УралСиб» и НОМОС-банк — оказались на сей раз в самой гуще банковской «депрессии». Правда, им вряд ли там одиноко. «Депрессивная» зона традиционно наиболее «популярная» у отечественных кредитных организаций. В этой части «поля» привычно себя чувствуют Газпромбанк, МДМ-Банк, НОМОС-банк, «Альфа», Росбанк, «Петрокоммерц», Банк Москвы.

Вновь тяжелую борьбу с самим собой ведет «ВТБ 24», которому по итогам прошлого года удалось вылезти из минуса (на 1 января 2007 года соотношение прибыли и активов составляло 0,85%). Однако первый квартал текущего года вновь сложился неудачно для розничной «дочки» ВТБ — соотношение прибыли и активов составило отрицательные 0,24%.

Облюбовал «капитализированную» территорию «АК Барс», у которого соотношение капитала и активов за год выросло с 18,75% до 25,15%. А вот ВТБ не посчастливилось из столь комфортной «капитализированной» зоны попасть в лапы «тоски». За истекший период времени отношение капитала к активам снизилось с 19,56% до 18,47%, а прибыль к активам — с 0,85% до 0,48%.

Впрочем, банкирам, не сумевшим продемонстрировать впечатляющие показатели по итогам первого квартала, не стоит расстраиваться. Впереди более веселая пора — недаром агентство S&P пересмотрело риски российской банковской системы в сторону их понижения.

По оценкам экспертов, в 2007 году продолжатся консолидация банковского сектора и рост кредитования населения. Хотя уже после 1 июля доходность некоторых финансовых институтов может снизиться: в действие вступает инструкция ЦБ, обязывающая банки раскрывать эффективную, то есть реальную ставку по потребкредитам.

Но главное в стремлении капитализироваться или нарастить свою долю на рынке российской розницы — знать меру. Чтобы сезонная депрессия не сменилась вдруг сезонным же обострением.

Банки, выдавшие больше всего кредитов частным лицам (на 1 апреля 2007 года)

Таблица 1 Банки, выдавшие больше всего кредитов частным лицам (на 1 апреля 2007 года)

Таблица 4 Банки, выдавшие больше всего кредитов негосударственным предприятиям (на 1 апреля 2007 года)

Таблица 4 Банки с наибольшими остатками денежных средств на счетах корпоративных клиентов (на 1 апреля 2007 года)

График 1 Изменение позиций крупнейших российских банков в категориях риск - рентабельность за период с 1 января 2006 года по 1 января 2007 года

Таблица 5 Самые надежные из 100 крупнейших российских банков (на 1 апреля 2007 года)