Наверх
29 июня 2022

ЦБ РФ сохранил рекордную ключевую ставку 20% и прогнозирует масштабную перестройку экономики

Доход
©Shutterstock/Fotodom

На фоне ухудшения ситуации в российской экономике Банк России в пятницу оставил ключевую ставку на прежнем рекордно высоком уровне 20%. Регулятор ожидает ее снижения к целевым 4% лишь в 2024 году, а до этого времени стране предстоит пережить снижение ВВП, масштабную структурную перестройку российской экономики, которая, по прогнозам ЦБ РФ, будет сопровождаться «временным, но неизбежным периодом повышенной инфляции».

Ключевую ставку ЦБ РФ резко повысил с 9,5% до 20% в последний день февраля в связи с «кардинально изменившимися внешними условиями» – введением различных санкций в отношении России со стороны стран Запада. До этого рекордным значением считалась ставка в 17%, установленная в декабре 2014 года. Ставка в конце февраля была повышена «в первую очередь для того, чтобы противодействовать рискам для финансовой стабильности в условиях новых беспрецедентных санкций», сказала в пятницу глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

Средняя ставка по вкладам в российских банках достигла максимума

На заседании в марте ЦБ РФ не стал менять ставку и дал нейтральный сигнал по поводу своих дальнейших действий. «Мы будем проводить денежно-кредитную политику таким образом, чтобы дать время экономике адаптироваться к новым внешним условиям, но с учетом необходимости возвращения инфляции к цели в 2024 году», – пообещала в своем заявлении Эльвира Набиуллина.

Целью Банка России по инфляции является показатель в 4%.

Что будет с инфляцией

Инфляция в стране в последние недели серьезно ускорилась, свидетельствуют данные Росстата. Годовая ускорилась до 12,5%, недельная с 26 февраля по 4 марта достигла 2,22%, а с 5 по 11 марта – 2,09%, что является максимальным с 1998 года.

«Ускорение инфляции в конце февраля – начале марта было вызвано ажиотажным спросом, прежде всего в непродовольственном сегменте. Люди активно покупали бытовую технику, автомобили, электронику, мебель, опасаясь, что ассортимент и доступность этих товаров сильно сократятся из-за введенных санкций, ухода некоторых иностранных компаний рынка и ослабления рубля. На второй неделе марта потребительский ажиотаж несколько снизился», – заявила Эльвира Набиуллина в пятницу.

Также россияне активно скупают продукты длительного хранения: крупу, муку, макароны, сахар. «Большая часть таких товаров производится в России из отечественного сырья, запасов этих продуктов достаточно, их производство продолжается, – успокаивает глава ЦБ РФ. – По мере охлаждения ажиотажного спроса их ценовая динамика нормализуется, цены на отдельные товары могут даже снизиться».

Но импортной продукции все равно станет меньше. Это связано не только с санкциями, но и с нарушением цепочек поставок. Замену импортным товарам россиянам придется искать в том числе и среди российской продукции.

Неподъемная сила: почему ЦБ исчерпал возможности для повышения ключевой ставки

«В текущей ситуации крайне важно как можно скорее восстановить предложение. Компании уже начали поиск новых возможностей: новых рынков сбыта, новых поставщиков оборудования, технологий, комплектующих для производства», – сказала Эльвира Набиуллина.

Регулятор полагает, что российская экономика входит в фазу масштабной структурной перестройки, которая будет сопровождаться «временным, но неизбежным периодом повышенной инфляции, связанным в том числе с подстройкой относительных цен по широкому кругу товаров и услуг». Адаптация бизнеса к изменившимся внешним условиям, в том числе перестройка производственных и логистических цепочек, станет определяющим фактором, влияющим на динамику относительных цен на горизонте ближайших кварталов, говорится в сообщении ЦБ РФ.

«Подстройка относительных цен не может произойти одномоментно. Это означает, что какое-то время инфляция будет оставаться повышенной, но раскручивания инфляционной спирали мы не допустим», – заверила глава Банка России.

Она не стала называть конкретные цифры прогноза, отметив, что их «сейчас назвать весьма сложно». По ее оценке, ВВП в ближайшие кварталы снизится. ЦБ РФ сообщил, что оперативные индикаторы, в том числе результаты мониторинга предприятий, проводимого Банком России, свидетельствуют об ухудшении ситуации в российской экономике.

Одновременно глава ЦБ РФ предостерегла от ручного регулирования цен, которое чревато негативными эффектами. «Их искусственное сдерживание неминуемо приведет к дефициту и снижению качества продукции. Подчеркну: административные меры регулирования цен замедлят скорость адаптации экономики к новым условиям», – сказала Эльвира Набиуллина, отметив, что злоупотребления нужно пресекать.

Россияне возвращают деньги на депозиты и берут кредиты

В конце февраля россияне массово снимали деньги со своих счетов и вкладов в банках. Но рост ставок по вкладам, которые достигали 20 и более процентов, заставил некоторых передумать и вернуть деньги. «В последние две недели эти деньги возвращаются на срочные вклады. Повышение ставки сыграло в этом ключевую роль», – сообщила в пятницу Эльвира Набиуллина.

Ранее ЦБ РФ объяснял, что повышение ключевой ставки позволит компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски, а проще: спасти сбережения граждан от обесценения.

Вслед за ключевой ставкой выросли и ставки по кредитам, превысив 20% годовых. По сути, такие тарифы стали заградительными – мало кто из заемщиков готов брать в долг на таких условиях, да и банки сейчас внимательнее проверяют заемщиков.

ЦБ заявил о неизбежности инфляции и масштабной перестройки экономики

Однако, по словам главы ЦБ РФ, рост кредитования в последние недели продолжался. «Скорее всего, это связано с использованием ранее одобренных кредитных лимитов. В дальнейшем мы ожидаем ослабления кредитной активности. Отмечу, что такой рост ставок – временная антикризисная мера. Когда ситуация достаточно стабилизируется, ставки будут снижаться», – заявила она.

Вместе с тем ЦБ РФ рассчитывает, что принятые им меры, а также правительственные программы льготного кредитования поддержат доступность кредитов для компаний, особенно в наиболее уязвимых секторах. Это, в свою очередь, позволит смягчить масштабы ожидаемого снижения экономической активности.

Избранные статьи в telegram-канале ProfileJournal
Больше интересного на канале Дзен-Профиль
Самое читаемое