Акции Freedom Holding Тимура Турлова вошли в состав биржевого фонда FXO

Интеллектуальный отбор

В отличие от классических фондов, которые механически повторяют динамику индекса, FXO применяет уникальную методологию отбора бумаг. Управляющие фонда опираются на так называемую AlphaDEX-стратегию, где ключевую роль играют фундаментальные показатели компаний, позволяющие оценить их устойчивость и перспективы роста. Иными словами, FXO отбирает те компании, которые одновременно демонстрируют:

• высокий темп роста выручки и прибыли (growth-метрики);
• привлекательные мультипликаторы стоимости – такие как низкое отношение цены к прибыли (P/E), высокую рентабельность собственного капитала (ROE) и другие показатели, указывающие на недооценённость бизнеса (value-факторы).

Такой двойной подход позволяет фонду формировать сбалансированный портфель, в котором сочетаются потенциал будущего роста и уже достигнутые результаты. Бумаги в индексе FXO имеют практически равновесное распределение, что снижает риски перекосов в сторону отдельных гигантов рынка.

Неудивительно, что за последние 12 месяцев FXO показал рост почти на 24%, что существенно опередило индекс S&P 500 (+13%). Аналитики Zacks Investment Research недавно подтвердили FXO рейтинг #2 («Покупать»), прогнозируя рост интереса к фондам, которые сосредоточены именно на фундаментальном качестве эмитентов.

Внимание инвесторов усиливается

Включение акций Freedom Holding в FXO – это сигнал рынку, что компания соответствует строгим критериям отбора по фундаменталу, росту и стоимости. Сегодня доля Freedom в фонде составляет 1,22%, что сопоставимо с такими известными игроками, как Goldman Sachs (1,68%) и Robinhood (1,15%).

Рост Freedom Holding за последний год действительно впечатляет: котировки прибавили около 90%. Рыночная капитализация холдинга превысила $10 млрд, отражая доверие инвесторов к стратегии Тимура Турлова. В конце июня бумаги Freedom также вошли в состав индекса Russell 3000, объединяющего крупнейшие публичные компании США.

Кроме того, Стенфордская школа бизнеса включила кейс о Freedom Holding в программу MBA. Кейс Freedom Holding: Building an Ecosystem as a Path to Scale анализирует, как команда Тимура Турлова превратила локального брокера из Казахстана в международную финтех-экосистему с капитализацией около $9 млрд. Для Турлова это не просто признание, а ещё один способ привлечь лучших специалистов в команду.

Включение Freedom Holding в состав FXO указывает на соответствие компании строгим критериям фундаментального отбора – сочетание стабильных финансовых показателей и потенциала для дальнейшего роста. Это один из сигналов того, что бизнес-модель холдинга воспринимается рынком как устойчивая даже в условиях повышенной волатильности.

Инвесторам может быть интересно наблюдать за дальнейшими шагами компании: стратегия Тимура Турлова опирается на цифровые решения, международную экспансию и развитие экосистемного подхода. С учётом того, что FXO ориентирован на глубинный анализ и перспективность включаемых бумаг, интерес со стороны институциональных участников, вероятно, сохранится.