• ИИС: особенности и преимущества
• Что изменится для желающих открыть ИИС
• Станет ли ИИС-3 популярным
• «Список можно и расширить»

ИИС: особенности и преимущества

В 2015 году в России стартовала программа индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) – специальных брокерских счетов. С их помощью граждане получили возможность не просто приобретать ценные бумаги на бирже, но и получать за это налоговые льготы.

Инвесторы могли выбрать один из вариантов: вернуть себе 13% от внесенной на ИСС суммы за год, но не более 52 тыс. руб.; либо не платить налог на купонный доход и доход с продажи ценных бумаг на ИИС. Однако в течение года на ИИС можно было положить не более 1 млн руб., а вывести деньги без потери права на налоговые вычеты можно было только по истечении трех лет с момента открытия счета. Россиянам разрешалось иметь не более одного ИИС и управлять им самостоятельно либо воспользоваться услугами профессионалов – доверительным управлением.

Цена вопроса: какие перспективы у российского фондового рынка

Интерес граждан к инвестициям и ИИС, в частности, в последние годы рос. По данным Банка России, на конец третьего квартала 2023-го число ИИС составило 5,7 млн единиц (плюс 11% год к году), объем активов на них достиг 519 млрд руб. Средний размер счета – 82 тыс. руб. в рамках брокерского обслуживания и 210 тыс. руб. в рамках доверительного управления.

Однако многие россияне открывают ИИС только из любопытства, свидетельствует статистика. Значительное число ИИС на брокерском обслуживании остается пробным, отмечает ЦБ РФ, доля пустых брокерских ИИС на конец квартала составила 68%, еще у 6% счетов остаток не превысил 10 тыс. руб.

Что изменится для желающих открыть ИИС

После восьми лет действия программы власти ее существенно модернизировали. На смену счетам первых двух типов с 1 января 2024-го придет обновленный вариант – ИИС-3, открыть счет на старых условиях после этой даты не получится, свидетельствуют изменения в закон «О рынке ценных бумаг».

Предполагается, что ИИС-3 объединит налоговые льготы двух действовавших ранее счетов, но минимальный срок инвестирования увеличится с трех до пяти лет, а затем поэтапно к 2031 году достигнет 10 лет.

При соблюдении условия о сроке инвестирования человек сможет не только вернуть 52 тыс. руб. с внесенной суммы, но и получить освобождение от налога на доход от операций в пределах 30 млн руб. Если доход от сделок окажется больше, например 40 млн руб., то с разницы – 10 млн руб. – придется заплатить налог на доходы физлиц. Такие поправки к Налоговому кодексу РФ находятся на рассмотрении парламента.

Таким образом, лимита суммы внесения на ИИС-3 не будет, а инвестор сможет иметь до трех спецсчетов нового типа. Оговаривается, что правительство определит «категории финансовых инструментов», которые будет нельзя купить на этом счете. Скорее всего, речь идет об иностранных ценных бумагах, доступ к которым для россиян, впрочем, сейчас серьезно ограничен.

Вывести средства со счета до истечения минимального срока инвестирования без потерь будет нельзя. Однако предусматривается одно исключение – если деньги потребуются на дорогостоящее лечение, перечень видов которого установит правительство. На этапе первого чтения документ не конкретизировал, можно ли будет досрочно потратить средства с ИИС-3 только на лечение самого инвестора или их можно будет направить на лечение близких ему людей.

Предусматривается переходный период для внедрения счетов нового типа. Граждане, имеющие открытые до 31 декабря 2023 года счета, смогут либо сохранить их на прежних условиях, либо трансформировать их в счет нового типа с зачетом уже прошедшего срока с момента открытия первоначального счета. К примеру, ИИС открыт в начале 2022 года и инвестор превратит его в ИИС-3, в таком случае в пятилетний срок счета будут засчитаны и предыдущие два года.

С помощью этих новаций чиновники и законодатели пытаются стимулировать и поощрять долгосрочные сбережения граждан, а также привлекать дополнительные средства на российский финансовый рынок.

Станет ли ИИС-3 популярным

У ИИС-3 есть как плюсы, так и минусы, отмечают эксперты, поэтому трудно дать однозначный прогноз, будет ли инструмент популярным у граждан. По мнению руководителя департамента развития ИИС «БКС Мир инвестиций» Лилии Денежка, новый ИИС определенно станет более привлекательным и полезным для долгосрочных инвесторов, но для большой доли ретейловых клиентов увеличение срока до пяти лет может оказаться негативным фактором и снизить интерес к продукту с налоговыми льготами. «Состоятельным клиентам будет интересен этот инструмент инвестирования, особенно в условиях санкционных рисков», – добавляет она.

Идея продвижения среди граждан необходимости долгосрочных инвестиций сама по себе верная, признают опрошенные эксперты. Но она наталкивается на реальность – неуверенность в завтрашнем дне и недоверие к фондовому рынку.

Деньги к деньгам: сделает ли россиян богаче программа долгосрочных сбережений

Доцент кафедры инфраструктуры финансовых рынков НИУ ВШЭ Андрей Столяров допускает, что российских инвесторов, привыкших к отсутствию стабильности, может отпугнуть увеличение срока действия счета, необходимого для получения льгот. Сложно сказать, говорит он, насколько внедрение ИИС-3 повлияет на формирование класса долгосрочных инвесторов. «Может быть, имело смысл подождать с внедрением нового инструмента», – сомневается эксперт. Саму идею перехода на долгосрочные сбережения он считает правильной.

Доцент кафедры экономики СЗИУ РАНХиГС Артём Голубев полагает, что у ИИС-3 есть неплохие перспективы для продвижения в массы, однако на это потребуется время. «Во многом успех реализации ИИС-3 будет связан с развитием программ повышения финансовой грамотности населения», – говорит он.

Ежегодное удлинение минимальных сроков действия ИИС-3 может как подтолкнуть к скорейшему открытию счета, исходя из принципа «заскочить в уходящий поезд», так и оттолкнуть тех, кто затянул с этим на пару лет, отмечает эксперт. «И, скажем, к 2026 году сроки владения счетом многим могут показаться слишком длинными. Правда, если будет снижаться экономическая неопределенность в стране, будет расти уверенность граждан в завтрашнем дне на фоне роста финансовой грамотности, сроки даже в 10–15 лет минимального владения счетом не должны испугать инвестора, особенно молодого, в возрасте до 30 лет», – считает Голубев.

«ИИС третьего типа объединяет в себе два предыдущих типа ИИС – с вычетом на взносы и вычетом на доходы, – объясняет руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ "Финам" Дмитрий Леснов. – Неоспоримым преимуществом ИИС нового типа является возможность наличия счетов более чем у одного брокера (можно иметь до трех ИИС), а также возможность досрочного изъятия средств без потери вычетов в особых жизненных ситуациях. Мы ожидаем, что клиенты будут активно открывать счета нового типа».

«Список можно и расширить»

Эксперты сходятся во мнении, что количество оснований для досрочного вывода без потерь средств с ИИС-3 должно быть больше. Базовый вариант предусматривает только один случай – траты на дорогостоящее лечение.

Сбережения возьмут в оборот: сможет ли правительство превратить граждан в инвесторов

«Сама суть нового ИИС – в создании долгосрочных накоплений. Их обычно создают не только для формирования пассивного дохода и возможности раньше выйти на пенсию, но и для накопления капитала на дорогостоящие покупки – квартиру, машину или образование детям, – перечисляет Лилия Денежка. – И, если клиенту подвернется выгодный вариант с покупкой недвижимости, кажется, было бы правильным давать выводить часть средств с ИИС, но при этом продолжать держать свой долгосрочный портфель и использовать льготы».

Дмитрий Леснов тоже считает, что список особых жизненных ситуаций можно расширить, «например, добавив пункты, связанные с различного рода потерями возможности получения дохода клиента, так как в этих случаях активы на ИИС-3 являются подушкой безопасности для инвестора».

Андрей Столяров отмечает, что можно было бы учесть и другие жизненные обстоятельства, к примеру потерю работы. Но признает, что это сложно классифицировать и администрировать.