Деньги к деньгам: сделает ли россиян богаче программа долгосрочных сбережений

Программа долгосрочных сбережений – плод коллективного труда Минфина и Банка России. Она рассматривается как составная часть стратегии развития финансового рынка РФ до 2030 года. Государство рассчитывает, что новый инструмент, над концепцией которого профильные ведомства работали с 2015 года, привлечет на фондовый рынок свободные средства населения и со временем станет альтернативой существующим способам формирования личной подушки безопасности, например, банковским депозитам, индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС).

Участие в системе долгосрочных сбережений – строго добровольное через негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Законопроект допускает возможность заключать договора по программе долгосрочных сбережений и в пользу третьих лиц.

В качестве первоначального взноса участники смогут использовать замороженные на счетах НПФ с 2014 года средства накопительной части пенсии. Другие источники пополнения персональных счетов – ежемесячные взносы граждан и материнский (семейный) капитал.

С целью стимулирования программы власти намерены предложить участникам ряд преференций. В частности, законопроект предусматривает софинансирование государством взносов в размере до 36 тыс. руб. в год.

При наличии доходов, с которых удерживается НДФЛ по ставке 13%, можно будет оформить ежегодный налоговый вычет. Правда, есть ограничение – не более 52 тыс. руб. с уплаченных 400 тыс. руб. Срок действия этой льготы – три года с начала участия в программе, а механизм софинансирования хотят ввести только с 2024 по 2026 год.

В России принят закон о гарантировании сбережений граждан в НПФ

Кроме того, по аналогии с действующей системой страхования банковских вкладов долгосрочные сбережения решено застраховать на случай банкротства НПФ. Государство предоставит гарантии на возврат внесенных взносов и начисленного дохода от инвестирования средств в размере до 2,8 млн руб.

НПФ, как ожидается, разрешат вкладывать деньги клиентов в облигации федерального займа (ОФЗ), инфраструктурные и корпоративные облигации и другие ценные бумаги. В ЦБ, который будет осуществлять мониторинг деятельности частных пенсионных фондов, не исключают вариантов размещения части средств в иностранные ценные бумаги. Как пояснила директор департамента инвестиционных финансовых посредников Ольга Шишлянникова, прямых запретов нет и такой способ возможен, но при условии, что активы «надежные и из дружественных юрисдикций».

Система долгосрочных сбережений ориентирована на россиян с определенным уровнем дохода, у которых есть не только желание войти в программу, но и свободные деньги. Возраст потенциальных участников в этом контексте приобретает особое значение. «Самый оптимальный вариант вхождения в программу – в начале трудовой деятельности, то есть в 25–30 лет. Но чаще всего в этом возрасте люди больше потребляют, а не накапливают. Поэтому, наверное, более перспективная категория – люди 40–45 лет», – считает Ольга Шишлянникова.

Право на выплаты возникает либо после 15 лет участия в программе, либо при достижении 55 лет (для женщин) и 60 лет (для мужчин). До окончания договора сбережения в полном объеме с процентами отдадут, если человеку срочно понадобились деньги на оплату дорогостоящего лечения или учебу детей, а также наследникам. Если же так называемых особых жизненных ситуаций не возникло, то возврату подлежат только уплаченные взносы без инвестиционного дохода.

Правительство и ЦБ исходят из того, что россиян интересует инструмент, который будет регулироваться законодательно. Глава Минфина Антон Силуанов назвал программу долгосрочных сбережений «хорошей вещью». Она задумана не только для того, чтобы на склоне лет получать ежемесячную прибавку к страховой пенсии по старости, но и чтобы накопить на квартиру или на свадьбу ребенка.

Ольга Шишлянникова надеется, что в течение полутора-двух лет проект докажет свою эффективность. Потенциальное число тех, кто может войти в программу, по ее мнению, составляет не менее 30 млн человек – это клиенты НПФ, удовлетворяющие требованиям возраста.

Мы сидим, а денежки работают: шесть главных вопросов про ИИС

Оптимистические прогнозы во многом основаны на опыте внедрения индивидуальных инвестиционных счетов. Поначалу граждане проявляли крайнюю осторожность, присматриваясь к новому финансовому инструменту. Но когда поняли его преимущества, то начался активный рост числа участников – почти в геометрической прогрессии. И сегодня в России более 5 млн владельцев ИИС.

Однако не факт, что у Минфина и ЦБ получится два раза войти в одну реку. Главная проблема в том, что институт добровольного пенсионного обеспечения – а именно с ним программу долгосрочных сбережений и ассоциируют в обществе – не пользуется популярностью, более того, он в значительной степени дискредитирован.

История началась 19 сентября 1992 года, когда появился президентский указ «О негосударственных пенсионных фондах». К началу нулевых в стране насчитывалось почти 230 НПФ, а сегодня на рынке их осталось лишь 39. На старте фонды сумели привлечь порядка 51,4 млрд руб., что составило символические 0,47% ВВП. К 2021 году активы выросли примерно до 5 трлн руб., немного превысив 6% ВВП. Между тем в странах ОЭСР (Организации экономического сотрудничества и развития) средний показатель на тот момент превышал 60%.

Причины низкого роста на протяжении двух десятилетий – неспособность большинства фондов показать приемлемую доходность пенсионных накоплений. Жесткое требование государства – обеспечить сохранность – исключало инвестирование средств в рискованные бумаги. Неудивительно, что многим НПФ достаточно редко удавалось, что называется, выйти в прибыль.

В основном фонды зарабатывали на уровне или даже ниже уровня инфляции, в результате сбережения населения год от года обесценивались. Наглядный пример – итоги 2022-го. По данным Банка России, средневзвешенная доходность НПФ от размещения пенсионных накоплений составила 5,1%, при том что потребительские цены выросли на 11,94%.

Независимые эксперты считают, что успех программы долгосрочных сбережений может обеспечить либерализация правил игры. Правительство традиционно рассматривало накопления будущих пенсионеров в качестве длинных дешевых денег, которыми в основном закрывали потребности в инвестициях госпроектов.

Сейчас нужно предложить другие высоколиквидные инструменты. По мнению доцента экономического факультета РУДН Лазаря Бадалова, ими вполне могут стать золото, платина, серебро, а также редкоземельные металлы. Что касается золота, то НПФ и золотодобытчики ранее неоднократно обращались с соответствующими предложениями к Банку России, однако регулятор раз за разом игнорировал инициативы.

Между тем о том, сколько могли бы НПФ заработать на инвестициях в золото, играя вдолгую, свидетельствует динамика курса ЦБ: 1 января 2010 года 1 грамм стоил 1347 руб., а 13 апреля 2023-го – 5285,85 руб. Возможно, при внедрении и продвижении нового продукта позиция регулятора в отношении драгоценных металлов изменится, не исключает Лазарь Бадалов.