Ключевой момент: что делать с личными сбережениями после ужесточения линии ЦБ

Решение поднять ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов – 7,5 до 8,5% – в ЦБ объясняют тем, что темпы инфляции к середине лета превысили целевой показатель в 4% в годовом выражении. В пресс-релизе, опубликованном по итогам заседания совета директоров, также отмечено, что увеличение внутреннего спроса превышает возможности расширения производства.

Подъемная сила: как повышение ключевой ставки отразится на вкладах и счетах граждан

Одной из главных причин названа ограниченность свободных трудовых ресурсов. Кроме того, возросли инфляционные ожидания населения и бизнеса. Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года серьезное ослабление рубля существенно усиливают риски ускорения роста потребительских цен.

Если ситуацию в экономике и на валютном рынке не удастся стабилизировать, то регулятор не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки. Следующее заседание, посвященное этому вопросу, запланировано на 15 сентября.

Действия ЦБ, ставшие ответом на ускорение инфляции, и обесценивание рубля, по мнению независимых экспертов, способны заставить население пересмотреть отношение к личным сбережениям. Цена вопроса высока не только для граждан, но и для экономики РФ в целом.

По данным Банка России, население хранит на рублевых депозитах и сберегательных счетах около 45 трлн руб., еще до 15,5 трлн руб. – наличными и 8,8 трлн руб. – в иностранной валюте. Таким образом, регулятор оценивает ликвидные активы примерно в 70 трлн руб., что сопоставимо с двумя годовыми бюджетами.

Открытым остается вопрос, как могут быть использованы эти деньги. Самый доступный способ – потратить, не дожидаясь подорожания товаров и услуг. В периоды кризисов в экономике так поступают многие, в результате резкий рост спроса создает предпосылки для новых витков инфляции.

Собеседники «Профиля» считают, что есть иные способы спасти сбережения от обесценивания. В частности, профессор кафедры статистики и математических методов в управлении РТУ МИРЭА Татьяна Бурцева предлагает не спешить размещать все деньги на депозитах сроком более полугода.

Привлекательной, с ее точки зрения, разумной альтернативой выглядит программа долгосрочных сбережений (ПДС), которая начнет работать с 1 января 2024 года. Участие в ней добровольное, минимальный взнос установлен в размере 2 тыс. руб. в месяц. Первые три года государство обещает софинансирование.

«При подтвержденном доходе до 80 тысяч рублей в месяц и ежемесячном взносе в размере 3 тысяч рублей государство за год добавит 36 тысяч рублей. При зарплате от 80 до 150 тысяч рублей, чтобы получить такую доплату, придется вносить уже по 6 тысяч рублей в месяц», – говорит Татьяна Бурцева.

Для тех, кто способен делать большие взносы, предусмотрена другая стимулирующая мера – налоговый вычет по НДФЛ. Максимальный размер «кешбэка» – 52 тыс. руб., чтобы получить его, надо за год внести не менее 400 тыс. руб.

Госгарантии сохранности средств, размещенных в рамках программы долгосрочных сбережений, в два раза выше, чем по банковским вкладам – 2,8 млн против 1,4 млн руб. Кроме того, участникам ПДС хотят разрешить использовать пенсионные накопления, замороженные на счетах негосударственных пенсионных фондов (НПФ) несколько лет назад.

Рисковые депозиты: объем вкладов россиян за рубежом продолжает расти

По этим причинам новый финансовый инструмент может представлять интерес для россиян. Центробанк прогнозирует, что программа в полную силу заработает к 2025 году, и называет потенциальное число участников – 30 млн человек. Однако не все из них готовы немедленно подключиться. Как полагает Татьяна Бурцева, скорее всего, в ПДС захочет вступить около 10 млн россиян.

По словам доцента экономического факультета РУДН Лазаря Бадалова, сейчас одним из самых популярных способов размещения личных сбережений остается банковский депозит. Сторонников его явно прибавится после того, как регулятор впервые с февраля 2022 года начал цикл повышения ключевой ставки – это приведет к улучшению условий (росту доходности) депозитов и сберегательных счетов.

«Тот, кому знакомы принципы работы фондового рынка, может вложиться в ценные бумаги. Хранение средств за рубежом тоже возможно, хотя риски в этом случае очень высоки. К тому же конвертация рублей в валюты недружественных стран (доллары, евро, иены) сопряжена с массой проблем, а для большинства россиян практически недоступна», – считает эксперт.

Со своей стороны сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute Николай Переславский напомнил, что за последнее время линейка валютных вкладов расширилась. Помимо привычных доллара и евро, у физических лиц спросом теперь пользуется юань. В этом нет ничего удивительного: китайская экономика – одна из ведущих в мире, и сотрудничество с дружественной страной во всех областях постоянно растет.

«Часть сбережений, безусловно, россияне могут инвестировать в юань, тем более что за последние месяцы он укрепился по отношению к рублю. Но один из главных постулатов – диверсификация (распределение) накоплений по разным активам. Например, за счет вложения в дирхам ОАЭ», – пояснил собеседник «Профиля».

Николай Переславский исходит из того, что пока бума открытия вкладов в «дружественных» валютах не предвидится. Хотя бы потому, что депозиты и сберегательные счета в рублях имеют большую доходность. Поэтому они были и остаются привлекательными для населения.

Освободят ли от налога со вкладов ветеранов боевых действий и пенсионеров

Для формирования долгосрочных сбережений могут подойти другие инвестиционные инструменты. Лазарь Бадалов отнес к ним драгоценные металлы – слитки и монеты. Согласно данным Банка России, с начала текущего года золото, палладий и серебро заметно прибавили в цене. Так, один грамм золота 10 января стоил 4186,35 руб., а 21 июля – 5770,07 руб., платины – 2425,2 и 2877,22 руб., серебра – 53,01 и 73,07 руб. соответственно.

Здесь есть нюансы, о которых частным инвесторам не стоит забывать. В частности, хотя покупка инвестиционных монет и слитков в физической форме и освобождена от НДС, но если держать их банках, то придется оплатить хранение.

Следует помнить и о дисконте при обратной продаже, и о том, что банки сегодня охотно продают монеты и слитки, а вот выкупают назад далеко не все. Еще одно ограничение связано с тем, что доход от вложений в драгоценные металлы и монеты облагается НДФЛ, если продать их до истечения трехлетнего срока с момента приобретения.

Так называемые металлические счета в этом отношении выглядят более удобным инструментом для вложения свободных денег. Проблема в том, что этот актив не застрахован государством. Значит, в случае банкротства кредитной организации на выплаты от Агентства по страхованию вкладов (АСВ) владельцам рассчитывать не приходится, подчеркнул Лазарь Бадалов.