Архивная публикация 2000 года: "Рублевое побоище"

На прошедшей неделе атаки на рубль продолжились. С 30 марта по 6 апреля его официальный курс вырос на 1,6% --с 28,27 до 28,72 за доллар. Трейдеры прогнозируют дальнейшее отступление рубля -- до рубежа 28,9--28,8."Легкие" деньги

С 30 марта по 6 апреля доллар на ЕТС подорожал на 0,5% -- с 28,5405 до 28,6968 рубля. На дневных торгах за тот же период котировки рубля снизились на 0,6% -- с 28,5405 до 28,7021 рубля. Немедленно отреагировали продавцы наличности -- банки и обменные пункты начали покупать доллары у населения по 28,6, а продавать по 28,8 рубля. Для сравнения: две недели назад курс покупки-продажи составлял 28,5 и 28,7 рубля соответственно.

И все-таки рост доллара, начавшийся в конце марта, на минувшей неделе продолжился более спокойными темпами. Как и ожидалось, массированная атака на рубль по времени заняла всего несколько дней, в течение которых доллар дорожал в среднем на 30--40 копеек. Уже к концу недели американская валюта снизила темпы роста, а рублю даже удалось немного отыграть утерянные ранее позиции -- банки начали фиксировать прибыль. Спекулянты пока побаиваются серьезно играть на повышение доллара.

Кстати, в течение всей непродолжительной атаки на рубль Центробанк практически не выходил на рынок, позволяя банкам поднять курс доллара. Видимо, в этом есть свой экономический смысл -- отдавать зарплату бюджетникам государству дешевле "легкими" рублями. По мнению трейдеров, к концу месяца котировки доллара могут достичь 28,8--28,9 рубля.

Сбой в компьютерной программе

С 30 марта по 5 апреля индекс РТС снизился на 7,6% -- с 232,45 до 214,59 пункта. Объемы заключаемых сделок практически не изменились: как и две недели назад, они колебались в пределах $35--55 млн. ежедневно.

Но в середине прошедшей недели затишье на российском фондовом рынке было нарушено. В среду, 5 апреля, цены на акции пошли вниз. По мнению трейдеров, падение российских бумаг напрямую связано с обвалом американского рынка высокотехнологических компаний. Индекс Nasdaq с 29 марта по 5 апреля снизился на 10% -- с 4644,59 до 4169,22 пункта. Причиной тому послужило решение американского верховного суда, который признал корпорацию Microsoft виновной в нарушении антимонопольного законодательства США. В самой России пока нет крупных новостей, способных повлиять на настроения инвесторов, вот российские игроки и ориентируются на Запад.

Европа в плюсе

Начало апреля ознаменовалось небольшим подъемом курсов практически всех ведущих мировых валют по отношению к доллару. С 29 марта по 5 апреля евро выросло на 1,1% -- с 1,0510 до 1,0392 евро за доллар. Подорожали и национальные валюты стран, входящих в зону ЕС. Котировки немецкой марки повысились на 1,1% -- с 2,0559 до 2,0321 DM/$, на 1,1% подорожал и французский франк -- с 6,8950 до 6,8155 FRF/$.

Дорожание европейских валют трейдеры связывают с уже упоминавшимся обвалом на американском рынке акций компаний высоких технологий. Впрочем, нынешнее падение доллара, скорее всего, будет краткосрочным. Отток капитала с фондового рынка высокотехнологических компаний вовсе не означает, что европейские ценные бумаги в целом станут привлекательнее для инвесторов, чем американские. Скорее всего, освободившиеся средства игроки вложат в акции более стабильных, пусть и менее доходных компаний США, а также в облигации американского правительства. Европа по-прежнему не слишком популярна среди инвесторов.

Впрочем, долгосрочные перспективы европейских валют вполне оптимистичны. Так, судя по фьючерсным котировкам, к сентябрю 2000 года евро вырастет на 0,9% -- до 1,0298 евро за доллар, французский франк -- на 0,7% -- до 6,7642 FRF/$, немецкая марка -- на 0,8% -- до 2,0156 DM/$.

Укрепились на прошедшей неделе и позиции японской валюты. С 29 марта по 5 апреля котировки иены выросли на 0,7% -- со 105,72 до 104,99 за доллар. Дорожание иены также во многом связано с падением американского рынка. Инвесторы так агрессивно скупали японскую валюту (31 марта доллар стоил 102,78 иены -- самый высокий показатель за последние два месяца), что Банку Японии пришлось прибегнуть к валютным интервенциям на рынке, чтобы не допустить дальнейшего дорожания национальной валюты. Пожалуй, именно это не позволило иене расти дальше. Тем не менее все это по-прежнему не мешает аналитикам прогнозировать дальнейший рост иены. Судя по фьючерсным котировкам, за полгода -- к сентябрю -- курс иены вырастет на 3% -- до 101,89 иены за доллар.

На минувшей неделе по отношению к доллару подешевел лишь британский фунт. С 29 марта по 5 апреля курс английской валюты снизился на 0,6% -- с 0,6275 до 0,6312 GBP/$. Впрочем, падение фунта носит, скорее всего, временный характер. Судя по фьючерсным котировкам, к сентябрю 2000 года фунт подорожает на 0,8% -- до 0,6258 GBP/$.

Куда в этой связи стоит вкладывать сбережения частному инвестору?

Вклады в рублях способны принести своим владельцам неплохой доход. Трехмесячный депозит (эквивалентный $1000) даст $53 прибыли, полугодовой -- $92. Для сравнения: при тех же сроках и суммах на валютном вкладе можно заработать $20 и $50. Получается, что доходность по долгосрочным рублевым вкладам (а в России три месяца -- уже много) в два раза превышает доходность валютных. Лишь на месячные рублевые и долларовые депозиты принесут своему владельцу одинаковую прибыль -- $5.

Тем, кто все же предпочитает вообще не держать деньги в России, сообщаем: за три месяца 2000 года вклад, эквивалентный $1000, в долларах "окупится" с $12,5 дохода, в японских иенах -- с $10, в евро и марках -- с $8, в британских фунтах -- с $4 во французских франках -- с $2.

На более длительный срок лучше открывать счета в иенах: через полгода они предположительно дадут $35. Депозиты в долларах принесут $25, в евро -- $19, в немецких марках -- $18, в британских фунтах -- $14, во французские франках -- $11.

Куда выгоднее вкладывать деньги частному лицу?

Предположим, 6 апреля инвестор разместил депозиты, эквивалентные $1000, на счетах в российских и западных банках. В зависимости от срока он сможет снять следующие суммы.

Через месяц: по рублевому вкладу в КБ "Рост" (ставка 26% годовых) -- $1005; по долларовому вкладу в КБ "Рост" (5,5%) -- $1005.

Через три месяца: по рублевому вкладу в Сбербанке (28%) -- $1053; по долларовому вкладу в КБ "Рост (8%) -- $1020.

Через шесть месяцев: по рублевому вкладу в Сбербанке (30%) -- $1092; по валютному вкладу в Мак банке (10%) -- $1050.

Через три месяца: в австрийском Bank Austria по долларовому вкладу (4%) -- $1012,5; по вкладу в иенах в японском Tokio Bank (3%) -- $1010; по вкладу в евро в австрийском Reiffeisen Zentral Bank (4%) и в немецких марках в немецком Dresdner Bank (4%) -- $1008; в фунтах в британском National Westminster Bank (2,7%) -- $1004; по вкладу во франках во французском Union Europeene de CIC Bank (2,5%) -- $1002.

Через шесть месяцев: в австрийском Bank Austria по долларовому вкладу (4%) -- $1025; по вкладу в иенах в Tokio Bank (3,3%) -- $1035; по вкладу в евро в австрийском Reiffeisen Zentral Bank (4%) -- $1019; по вкладу в немецких марках в Dresdner Bank (4%) -- $1018; по вкладу в фунтах в британском National Westminster Bank (3,2%) -- $1014; по вкладу во франках во французском Union Europeene de CIC Bank (2,8%) -- $1011.

Для пересчета курсов валют были использованы комиссионные, взимаемые банками за конвертацию (см. таблицу 3), и значения фьючерсных котировок на Чикагской товарной бирже.

Рубль: на 1 июня 2000 года -- 29,1545 RUR/$, на 1 сентября 2000 года -- 30,2115 RUR/$.

Евро: на 1 июня 2000 года -- 1,0301 EUR/$, на 1 сентября 2000 года -- 1,0298 EUR/$.

Немецкая марка: на 1 июня 2000 года -- 2,0156 DM/$, на 1 сентября 2000 года -- 2,0156 DM/$.

Французский франк: на 1 июня 2000 года -- 6,7714 FRF/$, на 1 сентября 2000 года -- 6,7642 FRF/$.

Фунт стерлингов: на 1 июня 2000 года -- 0,6262 GBP/$, на 1 сентября 2000 года -- 0,6258 GBP/$.

Ставки по депозитным рублевым вкладам в самых надежных российских банках

Ставки по депозитным валютным вкладам в самых надежных российских банках

Ставки по депозитным вкладам в западных банках

Курс доллара и евро ЦБ РФ

Средневзвешенный курс доллара на ММВБ

Динамика котировок "голубых фишек" с 30 марта по 6 апреля

Индекс и объемы торгов РТС

Курсы доллара к другим валютам

При подготовке рубрики были использованы материалы информационных агентств Reuters, Интерфакс, Интеррейт, МФД-Инфоцентр, а также ИГ "Атон".

НАТАЛЬЯ РОМАНОВА