Архивная публикация 2001 года: "Сам ЦеБе режиссер"

Устроив трейдерам в начале прошлой недели "праздник непослушания", результатом которого стало подорожание доллара на 9 копеек, Центробанк вернулся на рынок и установил новый верхний предел "валютного коридора" -- 28,8 рубля за доллар. Трейдеры полагают, что таким курс будет до середины апреля.Весенние каникулы

С 15 по 22 марта курс доллара на ЕТС вырос на 0,2% -- с 28,6612 до 28,7572 рубля, на дневных торгах -- на 0,2 % -- с 28,6794 до 28,7401 рубля.

Американская валюта пошла вверх на дневных торгах 21 марта, "потяжелев" сразу на 9 копеек. Это, пожалуй, самый значительный рост котировок за последний месяц. И причиной явились, как всегда, действия Центробанка. На этот раз ЦБ просто ушел с торгов и не стал, как обычно, продавать валюту банкам. В результате трейдеры, почувствовав наконец свободу, стали играть на повышение.

Решение Центробанка "отпустить" доллар банкиры связывают с "поиском нового валютного уровня". ЦБ, считая, что котировки валюты должны немного подрасти, не препятствует трейдерам играть на повышение курса доллара. Но, как только он оказывается на приемлемом для ЦБ уровне, Центробанк вновь появляется на торгах и проводит одну-две интервенции, таким образом давая понять трейдерам, что игра окончена.

Посмотрев со стороны на царивший на торгах "праздник непослушания", Центробанк в четверг, 22 марта, вернулся на рынок с предложением валюты по 28,78 рубля, показав таким образом игрокам верхний предел курса. Судя по поведению ЦБ, уровень в 28,7--28,78 рубля продержится на рынке еще две-три недели, а потом, как считают трейдеры, ЦБ может опять слегка отпустить доллар.

Снижение, но не пикирование

С 15 по 21 марта индекс РТС опустился на 1% -- со 173,32 до 171,61 пункта. Объемы торгов к концу месяца немного снизились по сравнению с началом месяца и составили $10--20 млн. ежедневно (для сравнения: в начале марта сделки заключались в среднем на $20--30 млн. в день).

Снижение объемов торгов аналитики связывают с падением на западных фондовых рынках. Так, на минувшей неделе в США и Европе основные биржевые индексы в среднем опустились на 5--7%.

Третье за последние полгода "урезание" Федеральной резервной системой США учетной ставки на 0,5% (с 6,5% до 6% годовых) вызвало разочарование инвесторов: многие из них ожидали, что в нынешних условиях ФРС решится на более кардинальные шаги. Как бы то ни было, принятая мера не смогла стабилизировать ситуацию -- падение фондового рынка продолжилось.

В Европе же на снижение индексов оказала влияние публикация основных макроэкономических данных по Германии -- самой экономически мощной страны континента. Показатель делового доверия в ФРГ в феврале опустился с 97,5 до 94,9 пункта, достигнув самого низкого уровня за последние полтора года.

Все эти новости с западных рынков негативно отразились на ценах российских акций -- правда, пока не очень значительно (среднее снижение составило всего 1%). Объяснение этому факту достаточно простое: при провалах на основных мировых рынках инвесторы с еще большой опаской смотрят на рынки развивающиеся -- вроде российского -- и начинают выводить оттуда деньги.

И тем не менее катастрофы с российским индексом РТС на прошлой неделе не произошло. Трейдеры связывают это с несколькими факторами. Первый -- довольно стабильная экономическая ситуация в России. Второй -- западные инвесторы пока не устроили массового сброса российских акций. Собственно, поэтому РТС и держится в пределах 170 пунктов. Однако в случае ухудшения ситуации трейдеры не исключают падения нашего индекса до 160 пунктов.

Доллар стоит на своем

С 14 по 21 марта курс евро снизился еще на 1,4% -- с 1,0976 до 1,1132 EUR/$.

Несмотря на обвал американских фондовых рынков, доллар не сдает своих позиций и не уступает лидерство евро. Ведь и в самой Европе, как уже было сказано, далеко не все благополучно.

На прошлой неделе курс евровалюты вообще опускался до минимального за последние три месяца уровня -- 1,1139 EUR/$. На падение котировок евро повлияли две новости. Первая, уже названная -- снижение индекса делового доверия в Германии. Кроме того, Европейский ЦБ пока не спешит вслед за Штатами снижать ставку рефинансирования (на сегодня она составляет 4,75% годовых). Хотя такая мера, по мнению западных аналитиков, могла бы привести к более интенсивному развитию экономики стран ЕС.

Впрочем, оптимистично настроенные игроки надеются на рост евро в этом году. Судя по фьючерсам, к августу 2001 года курс единой европейской валюты повысится на 1,7% -- до 1,0945 EUR/$.

По итогам недели японская иена подешевела еще на 2,6% -- со 121,03 до 123,73 JPY, достигнув теперь минимального значения за последние два года. Решение Банка Японии снизить ставку рефинасирования с 0,15% годовых до нуля (фактически это означает, что главный банк Страны восходящего солнца согласился погасить возможные убытки своих заемщиков от инфляции), чтобы хоть как-то стабилизировать экономическую ситуацию, ни к чему пока не привели.

Несмотря на это, эксперты крупнейшего международного рейтингового агентства Fitch считают, что потенциал второй экономики в мире по-прежнему велик и угроза финансового коллапса над ней не висит. Так что хоронить иену рано.

Судя по фьючерсам, к августу 2001 года иена вырастет на 4% -- до 118,25 JPY/$.

Курс британского фунта снизился за неделю 1,3% -- с 0,6915 до 0,7005 GBP/$. Если верить фьючерсам, к августу 2001 года английская валюта подорожает на 3% -- до 0,6791 GBP/$.

Швейцарский франк подешевел на 1% -- с 1,6886 до 1,7077 CHF/$. Судя по фьючерсным котировкам, к августу 2001-го он поднимется на 1,4% -- до 1,6832 CHF/$.

Куда в этой связи вкладывать сбережения частному инвестору?

Депозиты в рублях в настоящее время менее доходны, чем валютные. Связано это со снижением банками процентных ставок по рублевым депозитам. Сегодня месячный вклад в национальной валюте, эквивалентный $1000, принесет своему владельцу $4, трехмесячный и полугодовой обеспечат $5 и $30 прибыли соответственно. Для сравнения: месячный валютный депозит обеспечивает доход в $5, трехмесячный -- в $21, полугодовой -- в $35.

Тем, кто предпочитает не держать деньги в отечестве, сообщаем: за три месяца 2001 года депозит, эквивалентный $1000, в долларах обеспечит $12,5 прибыли, в британских фунтах -- $10, в японских иенах -- $8, в евро -- $3, в швейцарских франках -- $2. На более длительный срок лучше открывать счета в фунтах: через полгода они дадут прирост в $56, в иенах -- $51, в евро -- $27, в швейцарских франках -- $29, в долларах -- $25.

Где выгоднее держать деньги?

Предположим, 22 марта инвестор разместил депозиты, эквивалентные $1000, на счетах в российских и западных банках. В зависимости от срока он может снять следующие суммы.

Через месяц: по рублевому вкладу в Сбербанке (8% годовых) -- $1004; по долларовому депозиту в Транснациональном банке (6%) -- $1005.

Через три месяца по рублевому вкладу в Московском кредитном банке (12,5%) -- $1005; по долларовому вкладу в Альфа-банке (8,5%) -- $1021.

Через шесть месяцев: по рублевому вкладу в "Российском капитале" (18%) -- $1030; по валютному вкладу в Московском кредитном банке (7%) -- $1035.

На более длительный срок лучше открывать счета в иенах: через полгода они обеспечат $46, в евро -- $32, в фунтах -- $28, в долларах -- $25, в швейцарских франках -- $18.

Через три месяца: в кипрском Hellenic Bank по долларовому вкладу (5%) -- $1012,5; в фунтах в британском Barclays Bank (4,3%) -- $1010; в иенах в японском Tokio Bank (3%) -- $1008; в евро в австрийском Erste Bank (4%) -- $1003; в швейцарских франках в Neue Bank (Лихтенштейн -- 4,5%) -- $1002.

Через шесть месяцев: в фунтах в британском Barclays Bank (4,3%) -- $1056; в иенах в японском Tokio Bank (3%) -- $1051; в евро в австрийском Erste Bank (4%) -- $1027; в швейцарских франках в Neue Bank (Лихтенштейн -- 4,5%) -- $1029; в кипрском Hellenic Bank по долларовому вкладу (5%) -- $1025.

Для пересчета курсов валют были использованы комиссионные, взимаемые банками за конвертацию (см. таблицу 3), и значения фьючерсных котировок на Чикагской товарной бирже.

Рубль: на 1 марта 2001 года -- 28,6862 RUR/$, на 1 июня 2001 года -- 29,5159 RUR/$, 1 сентября 2001 года -- 30,4044 RUR/$.

Евро: на 1 июня 2001 года -- 1,1094 EUR/$, на 1 сентября 2001 года -- 1,0945 EUR/$.

Фунт стерлингов: на 1 июня 2001 года -- 0,7001 GBP/$, на 1 сентября 2001 года -- 0,6791 GBP/$.

Иена: на 1 июня 2001 года -- 122,35 JPY/$, на 1 сентября 2001 года -- 118,25 JPY/$.

Швейцарский франк: на 1 июня 2001 года -- 1,7076 CHF/$, на 1 сентября 2001 года -- 1,6832 CHF/$.

Ставки по депозитным рублевым вкладам в самых надежных российских банках

Ставки по депозитным валютным вкладам в самых надежных российских банках

Ставки по депозитным вкладам в западных банках

Курс доллара и евро ЦБ РФ

Средневзвешенный курс доллара на ММВБ

Динамика котировок "голубых фишек" с 15 по 21 марта.

Индекс и объемы торгов РТС

Курсы доллара к другим валютам

При подготовке рубрики были использованы материалы информационных агентств Reuters, Интерфакс, Интеррейт, РосБизнесКонсалтинг, Прайм-Тасс, а также ИГ "Атон".

С МОСТа снимут блок

Пластиковые карточки международной платежной системы VISA, эмитированные МОСТ-банком, уже на этой неделе могут быть разблокированы. Напомним, в середине марта все карты, выпущенные МОСТом (их около 10 тысяч)? были заморожены платежной системой в связи с переводом счетов во Внешторгбанк.

В ближайшее время, возможно, будут заблокированы карты Europay, эмитированные МОСТом, также в связи с переводом счетов в ВТБ.

Чек в дорогу

С середины апреля этого года МДМ-,анк начинает продажу частным лицам дорожных чеков American Express, Thomas Cook, VISA, Citicorpоration. Напомним: чек представляет собой документ, подтверждающий, что его владелец обладает некой суммой денег. Таким образом, человек может не носить с собой наличность, а, сдав чек в любом банке мира, получить часть средств или всю сумму.

Минимальный взнос на чеке составляет $10. За продажу дорожных чеков российские банки берут комиссию -- от 0,5% до 1% от суммы. Ставка МДМ -- около 0,6% от суммы. За снятие наличных по чеку в банке тоже надо платить: комиссия у российских банков колеблется в пределах 1--2% (у зарубежных -- 0,5--1%) от суммы. У МДМ она будет составлять около 1%.

НАТАЛЬЯ РОМАНОВА