Архивная публикация 2003 года: "Старики-процентщики"
Разведка боем, которую западные банки проводили на нашем финансовом рынке последние пару лет, похоже, завершена. Начинается наступление. Основное препятствие на пути экспансии зарубежных финансистов -- их жадность. А этого у нас не любят.Пресловутое удвоение ВВП, ставшее с недавнего времени нашей всеобщей целью, надеждой и судьбой, помимо прочего означает, что стране нужны масштабные долгосрочные инвестиции. Иными словами, "длинные" деньги. То есть, в свою очередь, банки -- поскольку традиционные для Запада источники этих "длинных" денег (пенсфонды и страховые компании) находятся у нас в состоянии еще более недоразвитом, чем банковская система.
И вот в этом звене цепочки наблюдается явный сбой. Что бывает, когда восьмиполосное шоссе переходит в двухполосный мост? Правильно, пробка. То же самое и с инвестиционным потоком -- в нынешнем виде российские банки не в состоянии обеспечить требуемое экономикой финансирование. Абсолютное большинство прямых инвестиций у нас сегодня -- это деньги самих предприятий, а никак не банков. В развитых странах ситуация прямо противоположная. При том, что ставки по кредитам у нас вдвое-втрое выше, чем в Европе
Положение явно ненормальное. Есть экономический рост, есть желающий кредитоваться бизнес, а кредитов недостаточно. Те же, что есть, выдаются, во-первых, по высоким ставкам, а во-вторых, зачастую непрофессионально -- отсюда проблема с их возвратом.
Продолжаться бесконечно так не может. Когда рынок потенциально привлекателен (а принятые у нас проценты по займам на западном фоне весьма и весьма заманчивы), когда этот рынок демонстрирует устойчивый рост, на него неизбежно придут деньги. Если не наших банков, то западных. Что потихоньку и происходит. Пока, правда, размер иностранных активов в нашей банковской системе составляет около 8% (это 325 млрд. рублей). Немного вроде бы. Но достаточно привести еще одну цифру, чтобы стало понятно: зарубежным банкирам мы становимся все более интересны. За весь прошлый год прибыль "дочек" западных банков составила 6,2 млрд. рублей. А за четыре месяца нынешнего -- свыше 8,5 млрд.
Пока экспансия западников ограничена и законодательно, и субъективными причинами (плохим знанием российских реалий, боязнью перед ними). Но приведенная динамика прибылей показывает, что эти препятствия уже не являются непреодолимыми.
Сходную картину дает анализ деятельности зарубежных банкиров на нашем розничном рынке. Да, пока ставки по депозитам у них менее привлекательны по сравнению с теми, что предлагают наши банки. Так, ставка по годовому рублевому вкладу в "Сбере" составляет 12,25% годовых, по аналогичному долларовому -- 5,5--6%, по евро -- до 5%. А в самой крупной по капиталу "дочке" западной структуры -- Ситибанке -- на рублевом годовом депозите можно заработать 4,73% годовых, долларовом -- меньше 1%, евро -- 2,03%. Для Америки и Европы это нормальные ставки. Для России, как бы сказать политературнее, мелковатые (кстати, на прошлой неделе на офисе Ситибанка на Тверской появилась надпись "Yankee, go home" -- кого-то, видно, эта прижимистость банков достала).
Но стоит инфляции войти в русло, как такие доходы по депозитам покажутся вполне приемлемыми. Как уже показались нашему заемщику ставки по ипотечным кредитам -- самым крупным игроком на нашем рынке ипотечного кредитования сейчас является работающий с американскими деньгами банк "ДельтаКредит", выдающий займы под 10--13% годовых в валюте. Пусть для Запада это запредельно дорого. Но для России, оказывается, очень даже ничего.
Так что борьба за "длинные" деньги российского вкладчика и за нашего выгодного заемщика вступает в горячую фазу. И шансов выиграть в этой борьбе у наших банков маловато. А потому не исключено, что удвоение ВВП будет обеспечено на деньги западных банкиров.
Разведка боем, которую западные банки проводили на нашем финансовом рынке последние пару лет, похоже, завершена. Начинается наступление. Основное препятствие на пути экспансии зарубежных финансистов -- их жадность. А этого у нас не любят.Пресловутое удвоение ВВП, ставшее с недавнего времени нашей всеобщей целью, надеждой и судьбой, помимо прочего означает, что стране нужны масштабные долгосрочные инвестиции. Иными словами, "длинные" деньги. То есть, в свою очередь, банки -- поскольку традиционные для Запада источники этих "длинных" денег (пенсфонды и страховые компании) находятся у нас в состоянии еще более недоразвитом, чем банковская система.
И вот в этом звене цепочки наблюдается явный сбой. Что бывает, когда восьмиполосное шоссе переходит в двухполосный мост? Правильно, пробка. То же самое и с инвестиционным потоком -- в нынешнем виде российские банки не в состоянии обеспечить требуемое экономикой финансирование. Абсолютное большинство прямых инвестиций у нас сегодня -- это деньги самих предприятий, а никак не банков. В развитых странах ситуация прямо противоположная. При том, что ставки по кредитам у нас вдвое-втрое выше, чем в Европе
Положение явно ненормальное. Есть экономический рост, есть желающий кредитоваться бизнес, а кредитов недостаточно. Те же, что есть, выдаются, во-первых, по высоким ставкам, а во-вторых, зачастую непрофессионально -- отсюда проблема с их возвратом.
Продолжаться бесконечно так не может. Когда рынок потенциально привлекателен (а принятые у нас проценты по займам на западном фоне весьма и весьма заманчивы), когда этот рынок демонстрирует устойчивый рост, на него неизбежно придут деньги. Если не наших банков, то западных. Что потихоньку и происходит. Пока, правда, размер иностранных активов в нашей банковской системе составляет около 8% (это 325 млрд. рублей). Немного вроде бы. Но достаточно привести еще одну цифру, чтобы стало понятно: зарубежным банкирам мы становимся все более интересны. За весь прошлый год прибыль "дочек" западных банков составила 6,2 млрд. рублей. А за четыре месяца нынешнего -- свыше 8,5 млрд.
Пока экспансия западников ограничена и законодательно, и субъективными причинами (плохим знанием российских реалий, боязнью перед ними). Но приведенная динамика прибылей показывает, что эти препятствия уже не являются непреодолимыми.
Сходную картину дает анализ деятельности зарубежных банкиров на нашем розничном рынке. Да, пока ставки по депозитам у них менее привлекательны по сравнению с теми, что предлагают наши банки. Так, ставка по годовому рублевому вкладу в "Сбере" составляет 12,25% годовых, по аналогичному долларовому -- 5,5--6%, по евро -- до 5%. А в самой крупной по капиталу "дочке" западной структуры -- Ситибанке -- на рублевом годовом депозите можно заработать 4,73% годовых, долларовом -- меньше 1%, евро -- 2,03%. Для Америки и Европы это нормальные ставки. Для России, как бы сказать политературнее, мелковатые (кстати, на прошлой неделе на офисе Ситибанка на Тверской появилась надпись "Yankee, go home" -- кого-то, видно, эта прижимистость банков достала).
Но стоит инфляции войти в русло, как такие доходы по депозитам покажутся вполне приемлемыми. Как уже показались нашему заемщику ставки по ипотечным кредитам -- самым крупным игроком на нашем рынке ипотечного кредитования сейчас является работающий с американскими деньгами банк "ДельтаКредит", выдающий займы под 10--13% годовых в валюте. Пусть для Запада это запредельно дорого. Но для России, оказывается, очень даже ничего.
Так что борьба за "длинные" деньги российского вкладчика и за нашего выгодного заемщика вступает в горячую фазу. И шансов выиграть в этой борьбе у наших банков маловато. А потому не исключено, что удвоение ВВП будет обеспечено на деньги западных банкиров.
ФЕДОР ЖЕРДЕВ
Подписывайтесь на PROFILE.RU в Яндекс.Новости или в Яндекс.Дзен. Все важные новости — в telegram-канале «PROFILE-NEWS».
