• Запрет на покупку иностранных акций
• Ужесточение требований к профессиональным инвесторам
• Ужесточение требований к инвестиционным советам

Интерес к фондовому рынку среди россиян рос в последние пару лет, сейчас у них, по данным ЦБ РФ, открыты 24,7 млн брокерских счетов. Однако россиян, которые совершают сделки на фондовом рынке, все же значительно меньше. Во-первых, у одного человека может быть несколько брокерских счетов, во-вторых, на значительной части таких счетов или вообще нет денег, либо суммы незначительные. «Как минимум 4 млн счетов очень активны, это люди, которые активно инвестируют и соответственно рискуют», – сообщил в среду на пресс-конференции заместитель председателя Банка России Филипп Габуния.

Запрет на покупку иностранных акций

Но пришедшие совсем недавно на фондовый рынок россияне столкнулись в начале 2022 года с событиями, которые никогда до этого не происходили – с заморозкой купленных иностранных активов.

С блокировкой активов столкнулись более 5 млн инвесторов, рассказал Филипп Габуния. У кого-то оказалась заблокированной малая часть портфеля, у кого-то – значительная. Стоимость заблокированных иностранных акций превышала 320 млрд руб. на 1 июня, поскольку бумаги номинированы в валюте, то оценка может меняться.

ЦБ РФ планирует временно разрешить покупку иностранных финансовых инструментов только для квалифицированных инвесторов, чтобы минимизировать риски непрофессиональных инвесторов.

Инвестор на распутье: можно ли инвестировать, когда данных о компаниях становится меньше

«Мы будем ограничивать доступ и возможность увеличивать позиции для неквалифицированных инвесторов», – сказал Филипп Габуния. Речь идет именно об ограничении на новые покупки, увеличение в портфеле иностранных бумаг, принудительно продавать их инвесторам не придется. Филипп Габуния заверил, что уже имеющиеся иностранные активы неквалифицированные инвесторы смогут сохранить.

Чуть позже Банк России выпустил информационное письмо, в котором рекомендовал брокерам «воздерживаться от предложения» клиентам, не являющимся квалифицированными инвесторами, ценных бумаг иностранных компаний, а также «в возможно короткий срок» внести в программно-технические средства соответствующие изменения.

Ограничения не касаются еврооблигаций федерального долга, акций иностранных компаний, выпущенных в России, а также депозитарных расписок российских компаний, которые ведут экономическую деятельность в РФ.

Ужесточение требований к профессиональным инвесторам

Одновременно станет сложнее получить статус квалифицированного инвестора, который будет давать доступ к иностранным акциям, к сложным финансовым инструментам, например ETF‑фондам, торгующимся на иностранных площадках.

За последние два года число квалифицированных инвесторов на российском рынке увеличилось в 2,7 раза. Сейчас для получения такого статуса человек должен соответствовать одному из четырех условий: либо иметь денежные активы на сумму не менее 6 млн руб. (учитываются счета, депозиты и ценные бумаги), либо совершить за год сделки с ценными бумагами на сумму от 6 млн руб., либо иметь опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными инструментами, либо получить экономическое образование в вузе из специального списка.

ЦБ РФ предлагает существенно ужесточить имущественный ценз. «Предлагаем (увеличить. – "Профиль") с 6 до 30 млн руб., причем вычитать из стоимости активов обязательства перед брокером», – сказал руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ РФ Михаил Мамута на пресс-конференции.

По его словам, предлагается учитывать в составе только ликвидные активы, а не квартиры, которые достались в наследство. При этом, отметил Михаил Мамута, необходимо доработать модель документального подтверждения этих активов.

Изменения правил не затронут тех, кто уже имеет статус квалифицированного инвестора, подтверждать его заново не потребуется, заверил регулятор.
Сигналом к оформлению такого предложения стало то, что за последние полгода регулятор получил «массу жалоб» от квалифицированных инвесторов, которые говорили, что они фактически не осознавали себя таковыми. Также повышение имущественного ценза к претендентам на статус квалифицированного инвестора в ЦБ РФ объясняют тем, что «такого неформального подхода к квалификации, по сути, нигде нет» и действующие правила уже устарели.

Спасти и сохранить: можно ли уберечь личные сбережения от инфляции

«Посмотрите на любые юрисдикции, возьмите хотя бы Европейский союз, вы увидите, что там имущественный ценз для квалифицированного инвестора составляет €500 тыс., причем не вообще всего имущества, которым располагает инвестор, а только ликвидными финансовыми активами», – сказал Михаил Мамута.

Ужесточение требований к инвестиционным советам

С приходом большого количества граждан на фондовый рынок стали множиться различные ресурсы, которые рассказывают об инвестициях, плюсах и минусах совершения сделок с теми или иными ценными бумагами. Отличить, что является инвестиционной рекомендацией, а что – нет, бывает достаточно сложно. А это важно, поскольку давать советы может ограниченный список лиц – инвестиционные советники (компании и индивидуальные предприниматели), деятельность которых контролирует Банк России.

Свои услуги советники должны оказывать клиенту по договору, а клиент может потребовать возмещения убытков, если услуга ему была оказана ненадлежащим образом. Помимо этого, советники отвечают за рекомендации своей репутацией.

Однако сегодня понятие «индивидуальная инвестиционная рекомендация» достаточно размыто, признают в ЦБ РФ. Сложился целый рынок квазиинвестиционных рекомендаций, которые подаются как личное мнение того или иного человека. Оговорка о том, что всё озвученное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, позволяет легко избежать ответственности.

В связи с этим в ЦБ РФ планируют уточнить, что же считается индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это нужно, чтобы снизить риски для потребителей и увеличить профессиональную ответственность и компетенцию настоящих инвестиционных советников, подчеркнул Михаил Мамута.

В ЦБ РФ признают, что для реализации части новаций потребуется время, поскольку нужно будет внести коррективы в нормативно-правовые акты и законы.