Санкционный смотритель: как российский бизнес скупает иностранные активы в обход ограничений

Однако надо понимать, что участие в сделках не всегда возможно. Для иностранцев, например, существует табу – покупатель не должен фигурировать в многочисленных санкционных списках.

Как правило, продавец проявляет предельную осторожность и щепетильность при проведении такого рода сделок. Часто контрагенту поступают прямые рекомендации – через какой банк, не попавший под санкции, следует проводить финансовые расчеты.

Под санкции попали самые крупные и заметные бизнесмены и компании России, поэтому нет ничего удивительного, что именно они пытаются поучаствовать в «Великом переделе», прирасти зарубежной собственностью. Интересуются иностранными активами такие участники «черных списков», как Олег Дерипаска, Владимир Евтушенков, Владимир Потанин и другие. Некоторые добиваются успеха. Владимир Потанин выкупил некогда принадлежащий ему Росбанк у Societe Generale Росбанк.

Публично связываться с внесенными в «черные списки» российскими инвесторами никто не рискует. Даже целые страны – от Китая и Турции до Киргизии и Таджикистана – осторожничают при сделках с российскими активами, опасаясь вторичных санкций. Сложности, с которыми сталкивается платежная система «Мир», – наглядный пример.

Крепость и поджигатели: как Россия справляется с санкционными атаками

В целом, правила работают, и переход прав собственности иностранных компаний российскими приобрел, можно сказать, рутинный и регламентированный характер. Однако существуют два фактора, которые не позволяют считать процесс полностью предсказуемым и прозрачным.

Фактор первый: решения о продаже активов зачастую принимают топ-менеджеры российских подразделений западных компаний, которым делегированы соответствующие полномочия. Именно «топы» и выбирают потенциальных покупателей. В этом случае нельзя исключать личной заинтересованности. К тому же менеджеры даже высшего звена не всегда обладают достаточной компетенцией для подготовки и проведения таких сделок.

Фактор второй. Находящиеся под санкциями компании и предприниматели активно ищут и находят способы как обойти запреты – деньги крупного российского бизнеса хотят работать. В результате схемы некоторых сделок выглядят достаточно странными, но участники «гешефта» предпочитают закрывать на это глаза.

В самом начале «Великой распродажи» рынок всколыхнуло известие о покупке «Макдоналдса» бизнесменом из Сибири Александров Говором. Летом заговорили о том, что его мог финансировать Совкомбанк, находящийся под санкциями США. В начале сентября Говор купил за €151 млн бизнес финской упаковочной компании по производству одноразовой посуды Huhtamaki.

Еще один пример – издание Frank Media со ссылкой на данные ЕГРЮЛ сообщило, что инвестиционная группа (ИГ) «Инсайт» приобрела крупную российскую лизинговую компанию (ЛК) «Сименс финанс», ранее принадлежавшую немецкому концерну Siemens.

«Сименс финанс» – весьма успешная компания, с постоянно растущей выручкой. В 2021 году, например, она заработала 25 млрд руб. Не удивительно, что такой актив привлек внимание российских инвесторов.

В середине августа «Коммерсантъ» называл среди претендентов на «Сименс финанс» Экспобанк, Росбанк и «структуру косвенно связанную с ГК Сафмар». Причем фаворитом называли Экспобанк, как «наиболее безопасный» с точки зрения ухода от санкций, но прогноз не подтвердился.

Siemens объявил об уходе из России и поиске покупателей на свои активы в мае 2022 года. Практически сразу после этого генеральный директор инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» (принадлежит семье Михаила Гуцериева) Авет Миракян ушел со своего поста, чтобы возглавить компанию «Инсайт», которую он учредил вместе с другими бывшими топ-менеджерами «ЭсЭфАй».

Вскоре появилась информация, подтвержденная представителями ИГ «Инсайт», о покупке «Сименс-Финанс». Со своей стороны в Siemens сообщили, что группа передала права собственности на российский бизнес «Инсайту» 29 сентября.

Сумма сделки не раскрывается, в СМИ же появились публикации, что речь может идти о нескольких десятках миллиардов рублей. В частности, об этом в октябре написал «Коммерсантъ».

Практически одновременно с приобретением одного из самых ликвидных активов немецкой Siemens стало известно, что ИГ «Инсайт» полностью разместила выпуск пятилетних облигаций номинальным объемом в 53 млрд руб. Исходя из рыночного опыта, чтобы собрать фонд (привлечь средства) в несколько десятков миллиардов рублей, требуются долгие годы и безупречная репутация. Для недавно созданной компании задача почти нерешаемая.

Правда, если ее не связывают с каким-то крупным игроком. Можно предположить, что разместить облигации Авету Миракяну в немалой степени помогла карьера в промышленно-финансовой группе «Сафмар», принадлежавшей Михаилу Гуцериеву.

Долгие проводы: почему западные компании не хотят уходить из России

Напомним, бизнесмен попал под санкции до начала СВО – за связи с Белоруссией. Его сына Саида Гуцериева, владельца инвестиционного холдинга SFI, в черные списки внесли летом 2022 года, сообщил «Коммерсантъ». Авет Миракян утверждает, что прямой связи между санкциями и его уходом из холдинга Гуцериева нет. Просто «амбициозные проекты… перестали быть реализуемыми» и он, что называется, созрел до создания самостоятельного бизнеса. С владельцем «Сафмар» его связывают исключительно личные отношения.

«Глубокое уважение к акционерам, которые смогли построить такой большой бизнес и пройти через столько сложностей. Никаких деловых связей с группой нет», – заявил Авет Миракян.

Следует сказать, что в компании «Инсайт» доля Авета Миракяна составляет 80%, тогда как остальные акционеры владеют пакетами по 4%. Эксперты считают, что это очень напоминает ширму, которая понадобилась, чтобы обойти санкции, скрыв настоящего бенефициара. Если это так, то расчет полностью оправдался.

С одной стороны, можно приветствовать, что ликвидные западные активы переходят к крупнейшим российским инвесторам. Другое дело, что нельзя исключать, что иностранцы впредь будут действовать осторожнее.