Архивная публикация 2003 года: "Пиар пенсионного возраста"
На прошлой неделе Минфин официально подвел итоги конкурса среди управляющих компаний, которые будут допущены к средствам будущих пенсионеров. Достойных оказалось довольно много -- 55 компаний из 59, подавших заявки.
Выбор частных управляющих компаний последнее время преподносится как один из самых важных этапов проходящей пенсионной реформы. Однако его результаты свидетельствуют о том, что поднятая вокруг конкурса шумиха -- не более чем PR-акция Пенсионного фонда России.
Во-первых, сумма отчислений, которые граждане могут отдавать в управление частным компаниям, составляет лишь 2--6% от фонда зарплаты. Если принимать во внимание то, что значительная часть более-менее прилично зарабатывающего населения по-прежнему получает зарплату в конвертах, то сумма накоплений получается невысокой -- 1000--1500 рублей в год на человека. В итоге, по словам первого заместителя министра финансов Алексея Улюкаева, речь сейчас идет о 40 млрд. рублей, к которым могут получить доступ указанные 55 компаний.
Подчеркнем, не "получат", а именно "могут получить". Как полагают в Минфине, лишь 10--20% от указанной суммы (то есть не больше 8 млрд. рублей) попадет в распоряжение частных пенсфондов. Остальное останется за государством в лице Внешэкономбанка, выбранного им на роль государственной управляющей компании. Опрошенные "Профилем" руководители управляющих компаний настроены еще пессимистичнее: по их подсчетам, в частный пенсионный сектор попадет еще меньше денег -- не более 2 млрд. рублей.
И похоже, столь пессимистичный прогноз вполне оправдан. Ведь сознательный выбор между государственными и независимыми пенсфондами предполагает достаточно высокий уровень финансово-экономических знаний от гражданина. А таковых среди будущих пенсионеров меньшинство. Те же, кто таковыми знаниями обладает, как уже было сказано, зачастую получают "конвертные" доходы, никакого отношения к отчислениям в пенсфонд не имеющие. А затевать серьезное исследование этого рынка ради того, чтобы наиболее эффективно распорядиться 1,5 тыс. рублей в год, из этого слоя будущих пенсионеров вряд ли кто станет.
Предполагается, что доходность вложений средств в частные управляющие компании будет выше, чем в ВЭБе. Дело в том, что "Внешэконом" может вкладывать доверенные ему деньги лишь в государственные ценные бумаги, текущая доходность по которым не покрывает даже инфляцию (12% годовых).
Однако низкая доходность в случае с ВЭБом компенсируется гарантиями по сохранности пенсионных накоплений, которые государство дает тем, кто передаст свою "заначку на старость" под управление этого банка. Те же, кто передаст накопления в частные пенсфонды, как сказал Алексей Улюкаев, таких гарантий иметь не будут.
На прошлой неделе произошло еще одно событие, не способствующее популяризации реформы: в очередной раз были передвинуты сроки по выбору населением управляющей компании. В результате только к 1 декабря будущие пенсионеры должны определиться с выбором управляющей компании, еще полтора месяца потребуется ПФР для перечисления средств на счета последних. Соответственно, реальный доступ к пенсионным средствам частные управляющие компании получат лишь к середине февраля 2004 года.
Финансовые показатели управляющих компаний, прошедших конкурс* (данные на 1 августа 2003 года)
На прошлой неделе Минфин официально подвел итоги конкурса среди управляющих компаний, которые будут допущены к средствам будущих пенсионеров. Достойных оказалось довольно много -- 55 компаний из 59, подавших заявки.
Выбор частных управляющих компаний последнее время преподносится как один из самых важных этапов проходящей пенсионной реформы. Однако его результаты свидетельствуют о том, что поднятая вокруг конкурса шумиха -- не более чем PR-акция Пенсионного фонда России.
Во-первых, сумма отчислений, которые граждане могут отдавать в управление частным компаниям, составляет лишь 2--6% от фонда зарплаты. Если принимать во внимание то, что значительная часть более-менее прилично зарабатывающего населения по-прежнему получает зарплату в конвертах, то сумма накоплений получается невысокой -- 1000--1500 рублей в год на человека. В итоге, по словам первого заместителя министра финансов Алексея Улюкаева, речь сейчас идет о 40 млрд. рублей, к которым могут получить доступ указанные 55 компаний.
Подчеркнем, не "получат", а именно "могут получить". Как полагают в Минфине, лишь 10--20% от указанной суммы (то есть не больше 8 млрд. рублей) попадет в распоряжение частных пенсфондов. Остальное останется за государством в лице Внешэкономбанка, выбранного им на роль государственной управляющей компании. Опрошенные "Профилем" руководители управляющих компаний настроены еще пессимистичнее: по их подсчетам, в частный пенсионный сектор попадет еще меньше денег -- не более 2 млрд. рублей.
И похоже, столь пессимистичный прогноз вполне оправдан. Ведь сознательный выбор между государственными и независимыми пенсфондами предполагает достаточно высокий уровень финансово-экономических знаний от гражданина. А таковых среди будущих пенсионеров меньшинство. Те же, кто таковыми знаниями обладает, как уже было сказано, зачастую получают "конвертные" доходы, никакого отношения к отчислениям в пенсфонд не имеющие. А затевать серьезное исследование этого рынка ради того, чтобы наиболее эффективно распорядиться 1,5 тыс. рублей в год, из этого слоя будущих пенсионеров вряд ли кто станет.
Предполагается, что доходность вложений средств в частные управляющие компании будет выше, чем в ВЭБе. Дело в том, что "Внешэконом" может вкладывать доверенные ему деньги лишь в государственные ценные бумаги, текущая доходность по которым не покрывает даже инфляцию (12% годовых).
Однако низкая доходность в случае с ВЭБом компенсируется гарантиями по сохранности пенсионных накоплений, которые государство дает тем, кто передаст свою "заначку на старость" под управление этого банка. Те же, кто передаст накопления в частные пенсфонды, как сказал Алексей Улюкаев, таких гарантий иметь не будут.
На прошлой неделе произошло еще одно событие, не способствующее популяризации реформы: в очередной раз были передвинуты сроки по выбору населением управляющей компании. В результате только к 1 декабря будущие пенсионеры должны определиться с выбором управляющей компании, еще полтора месяца потребуется ПФР для перечисления средств на счета последних. Соответственно, реальный доступ к пенсионным средствам частные управляющие компании получат лишь к середине февраля 2004 года.
Финансовые показатели управляющих компаний, прошедших конкурс* (данные на 1 августа 2003 года)
Наименование | Сумма активов, рассчитанная по методике, для участия в конкурсе (в млн. руб.) | Сумма активов под управлением Управляющей компании (млн. руб.) | Собственный капитал (млн.руб.) | Количество ПИФов | Количество НПФ |
---|---|---|---|---|---|
"Лидер" (Компания по управлению активами пенсионного фонда) | 28 884,0 | 28 884,0 | 234,0 | 0 | 3 |
"Управляющая компания "НИКойл" | 11 435,1 | 8716,8 | 248,3 | 5 | 1 |
"КапиталЪ" | 4090,0 | 21 478,0 | 1363,0 | 0 | 18 |
"ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент" | 3763,0 | 4014,9 | 106,1 | 4 | 8 |
"Управляющая Компания ТРИНФИКО" | 3412,6 | 3420,7 | 50,0 | 0 | 3 |
"Альфа-Капитал" | 2623,6 | 2657,3 | 51,6 | 6 | 9 |
"Тройка Диалог" | 2247,0 | 4989,0 | 88,0 | 4 | 39 |
"Управляющая компания "Интерфин КАПИТАЛ" | 1136,0 | 1136,0 | 66,4 | 3 | 1 |
"Атон-менеджмент" | 1133,3 | 1190,7 | 57,7 | 1 | 17 |
"Национальная управляющая компания" | 636,7 | 636,7 | 51,5 | 0 | 3 |
"ПИФАГОР" | 602,0 | 621,0 | 51,0 | 2 | 2 |
"Ермак" | 552,0 | 557,0 | 61,0 | 1 | 1 |
"Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ" | 537,9 | 623,7 | 51,6 | 2 | 6 |
"ВИКА" | 467,0 | 467,0 | 60,0 | 0 | 18 |
"Управляющая компания НИКойл-Сбережения" | 447,7 | 1153,0 | 51,4 | 0 | 7 |
"РЕГИОНГАЗФИНАНС" | 424,8 | 424,8 | 61,2 | 2 | 0 |
"Управляющая Компания Паевыми Инвестиционными Фондами "Монтес Аури" | 377,6 | 377,6 | 54,0 | 3 | 5 |
"РЕГИОН Эссет Менеджмент" | 367,3 | 1513,8 | 51,9 | 2 | 13 |
"Креативные инвестиционные технологии" | 335,5 | 644,8 | 52,5 | 5 | 3 |
"СОЛИД Менеджмент" | 249,3 | 249,3 | 52,3 | 3 | 1 |
"Брокеркредитсервис” | 220,2 | 231,2 | 55,8 | 1 | 16 |
"Паллада Эссет Менеджмент" | 202,4 | 1112,5 | 50,8 | 5 | 17 |
АВК "Дворцовая площадь" | 164,7 | 165,0 | 54,1 | 4 | 15 |
"Петровский Фондовый Дом" | 152,7 | 152,7 | 52,6 | 2 | 1 |
"РБ Эссет Менеджмент" | 129,9 | 129,9 | 65,7 | 0 | 2 |
"Доверие Капитал" | 122,2 | 122,2 | 54,2 | 2 | 1 |
"Металлинвесттраст" | 117,6 | 117,6 | 50,1 | 0 | 4 |
"АГАНА" | 115,5 | 115,5 | 50,2 | 1 | 5 |
"Мономах" | 114,8 | 114,8 | 52,6 | 2 | 0 |
"МЕТРОПОЛЬ". | 111,0 | 111,0 | 120,0 | 0 | 2 |
"Алемар" | 108,3 | 108,3 | 53,6 | 3 | 2 |
"Аккорд Эссет Менеджмент" | 108,0 | 108,0 | 50,0 | 2 | 3 |
"Санкт-Петербургская Центральная Управляющая Компания" | 104,6 | 104,6 | 50,1 | 3 | 3 |
"Система-Инвестментс" | 101,8 | 113,0 | 52,0 | 3 | 2 |
* Данные компаний, срок работы которых превышает три года.
Источник данных: НАУФОР.
ЕКАТЕРИНА МАМАЕВА.
Подписывайтесь на PROFILE.RU в Яндекс.Новости или в Яндекс.Дзен. Все важные новости — в telegram-канале «PROFILE-NEWS».